Предлагаю рассмотреть очередную недооцененную компанию, на этот раз в сельскохозяйственном секторе в рублях. Компания Русагро - российская сельскохозяйственная продовольственная компания, тикер AGRO. Эта компания крупнейший производитель сахара в нашей стране, а также занимает лидирующие позиции в свиноводстве, растениеводстве и масложировом бизнесе.
На сегодняшний день у компании стабильная хорошая прибыль и именно высокая прибыль и некоторые другие рыночные показатели акций данной компании позволяют судить о ее неоцененности и сделать предположение о ее дальнейшем росте в цене на фондовом рынке.
Далее посмотрим на текущий график данной ценной бумаги:
Как видно из графика акции растут в цене, наблюдается положительный тренд. Но, даже учитывая факт, что цена бумаги находится на максимуме с июля 2016, ее по-прежнему можно считать недооцененной в данный момент времени. Далее разберем подробнее.
Текущая цена на момент написания статьи 945 руб. за одну акцию. Компания имеет следующие рыночные и финансовые показатели: капитализация около 127,5 (млрд. руб.), оборот 158,9B (млрд. руб.), доход на одну акцию EPS 644,35. Также рыночная стоимость компании EV 216,80 (млрд. руб.) и долгосрочный долг соответственно 156,56 (млрд. руб.).
Именно высокая прибыль на акцию, равная EPS 644,35 показывает доходность на одну акцию, но гораздо важнее какая прибыль по отношению к текущей цене, отношение E/P в нашем случае 644,35/945 = 0,6813 = 68,13% - что является почти самым высоким показателем на российском фондовом рынке и является просто космической цифрой на фондовом рынке в целом. Т.е. компания, теоретически, может выкупить себя с рынка за 2 года работы.
Далее, чтобы окончательно убедится в неоцененности данной компании (AGRO) на фондовом рынке в данный момент времени, можно сравнить еще обороты с капитализацией и как компания использует долгосрочный долг для своего роста:
1) Обороты компании значительно превышают 10% от ее капитализации, а именно 1,56B/127,5B=1,25 = 125%,
2) У компании большой долгосрочный долг 216,8B – 127,5B = 156,56B руб. в абсолютном выражении. И 156,56B/127,5B = 1,23 = 123% по отношению к капитализации в процентах. Но, в данном случае при положительной прибыли, долг играет своего рода плечом для развития бизнеса. Компания берет кредит или инвестиции со стороны, для своего развития и расширения.
Итак, убедившись в неоцененности компании, заключим инвестиционную идею в следующем: купить акции по цене в коридоре 900...1000 руб. на долгий срок (не менее 1 года). В качестве цели, можно ставить исторические максимумы и выше, например, 1300...1600 руб. за акцию. Если же цена опустится ниже 650 руб. за акцию, вероятно стоит пересмотреть показатели или даже ограничить убытки закрыв позицию (продав) частично или полностью. Данная инвестидея основана не на технических индикаторах и новостях, а на принципе неоцененности компании по рыночным показателям в данный момент времени.
Помните, что не нужно класть все яйца в одну корзину и диверсифицируйте свой портфель в разумных пределах.
Пишите в комментариях, что вы думаете по поводу данной компании в сельскохозяйственном секторе и по поводу данной инвестиционной идеи.