Инвестиционные привычки, от которых следует отказаться.
Привычка №8 "Не проводить ребалансировку портфеля".
Ребалансировка означает корректировку вашего инвестиционного портфеля (путем покупки и продажи определенных ценных бумаг) для сохранения целевой структуры распределения активов. Одним из факторов, регулирующих риск инвестирования, является соотношение акций и облигаций в портфеле. Эти активы показывают разную динамику и со временем их доли в портфеле отклоняются от первоначального или целевого значения. Восстановление баланса в соответствии с целевыми показателями распределения активов при условии, что цели инвестора по риску и доходности не изменились, является важным упражнением. Полезно осознавать, что, хотя ребалансировка включает в себя торговлю, она преследует другую цель, отличную от выбора правильного момента на рынке. Основная цель ребалансировки состоит в том, чтобы поддерживать соответствие портфеля целевому уровню принятия риска инвестором и наш предпочтительный метод — установить пороговые значения для целевых классов активов и перебалансировать только тогда, когда они были нарушены.
Продуманное внедрение такого подхода устраняет сложную и субъективную задачу определения того, когда проводить ребалансировку и устраняет соблазн сделать ее слегка завуалированной попыткой определения лучшего рыночного времени. Несмотря на то, что ребалансировка часто влечет за собой продажу более высокодоходных классов активов (акции) и покупку менее доходных инвестиций (фиксированный доход), некоторые академические исследования по-прежнему показывают, что хорошо продуманная и последовательно реализуемая стратегия ребалансировки в дополнение к ее преимуществам по снижению рисков, связана с более высокой доходностью на волатильных рынках.
Автор статьи: Татьяна Плахотнюк, региональный директор офиса General Invest в Краснодаре
