Всем доброго дня!
Друзья и коллеги! Я продолжаю публикацию своих еженедельных обзоров по финансовым рынкам, с обязательной сравнительной оценкой своих предыдущих прогнозов, с тем, что случилось на рынках на самом деле. Для меня очень важно производить объективную оценку собственных взглядов на рынок, проверять точность своих прогнозов и правильность определения торговых уровней, по разным торгуемым инструментам. Я провожу сравнительный анализ своих прогнозов с тем, что было опубликовано неделю назад, без дополнительных более поздних коррекций текста или прочих значительных изменений.
Публикуя свои взгляды на рынок, я стараюсь описывать генеральное направление движения и торговые диапазоны по различным торгуемым инструментам, без длительного описания процесса, как я пришел к тем или иным выводам. Мой канал не образовательный, у меня нет задачи и интереса описывать все свои умозаключения и логические цепочки, для своих выводов. Я считаю, что большинству моих читателей и подписчиков интересен конечный результат и прогноз, с точными уровнями и правильным определением направления движения различных инструментов на следующую неделю.
Если есть желание послушать про «логику рынка», «фундаментальные уровни» или «справедливые цены» на все что угодно, или изучить торговые позы, типа «сидения на заборе или на кнопках», то это явно не ко мне. Я уверен, что на просторах интернета полно специалистов по этой тематике, и вы легко найдете грамотных специалистов по этой теме.
Если же у Вас возникают вопросы или предложения по тем материалам что пишу я, то оставляйте свои комментарии в конце любой моей статьи или обзора. Я постараюсь подробно ответить на них. А теперь новый прогноз на следующую неделю, в который я добавлю валютную пару EURUSD. Итак:
Доллар-рубль – Прогноз на прошлой неделе был следующим:
а в реальности котировки USDRUB (spot) оставались в диапазоне 73.36 – 74.135.
Сейчас много внимания уделяется предстоящей встрече президентов РФ и США. Часто пишут, что это может повлиять на котировки USDRUB. Я скажу так, будет эта встреча или нет, еще не понятно, но повлияет на рынок однозначно. Я не думаю, что сейчас стоит «заморачиваться» на эту тему, так как на текущий момент, гораздо более сильное влияние на USDRUB, оказывает динамика DXY, валютные интервенции ЦБ РФ, платежный и торговый баланс нашей страны, а также динамика других товарных валют.
На следующей неделе закончатся экспортные продажи и налоговые выплаты, что должно уменьшить поддержку рубля. Я не считаю, что вернется интерес нерезидентов к рублевым активам, чтобы не писали на эту тему разные издания, а значит и существенного притока валюты с их стороны, ожидать не стоит.
Так вот, учитывая все вышеперечисленное, я предположу, что колебания USDRUB на следующей неделе будут в рамках 73.10 – 74.50 Лучше и безопаснее торговать эту валютную пару от лонга, покупая эту пару на ценовых спадах.
Посмотрите сами на график, там ясно видно, что было два прокола уровня 73.50 в декабре 2020 и марте 2021 года, в моменты квартальных экспираций фьючерсов, а все остальное время котировки USDRUB находились выше этого уровня. Я почти в каждом обзоре пишу, что потенциал укрепления рубля выглядит очень ограниченным, из-за политики наших монетарных властей и будущих санкционных и геополитических рисков, хотя всегда можно найти оптимистов, которые ждут укрепления рубля до 70 рублей и ниже.
EURUSD - В этом обзоре я дам первый недельный прогноз по этой валютной паре, поэтому только в следующем обзоре, я смогу оценить правильность своих взглядов. Видимо, до окончания месяца сильных изменений котировок этой пары ожидать не стоит. Текущее ослабление доллара, выглядит немного странным, так как риски коррекций на фондовом и товарном рынке растут. Если эти сегменты финансового рынка снижаются, то должен расти и спрос на доллар. Сейчас этого не происходит, пока.
В понедельник будет отдыхать население Германии и Швейцарии, только во вторник стоит ожидать важных данных по ВВП Германии за 1-й квартал.
Вся следующая неделя будет небогата на экономические данные. Правда, в конце недели, ЦБ ведущих стран мира будут проводить балансировку своих валютных портфелей, что может оказать заметное влияние на валютные пары. Часто, после подобных изменений в активах ЦБ, валютные пары начинают движение в обратном направлении. Я с начала этого года, постоянно выступаю на стороне доллара. По моему мнению, перспективы доллара выглядят более радужными, чем у евро.
Прогноз на следующую неделю будет выглядеть так: Ключевой уровень поддержки расположен на отметке 1.2126 и в случае потери этой поддержки, котировки могут ускорить снижение в последующие дни, вплоть до главного уровня поддержки на отметке 1.2072, где проходит 200-т дневная скользящая средняя линия на 4Н. Это и будет являться зоной притяжения котировок по EURUSD.
Нефть– Прогноз на прошлой неделе был следующим:
а в реальности котировки НЕФТИ оставались в диапазоне 64.59 – 70.25.
Как я и писал ранее в своих обзорах, я считаю, что уровень в 70 долларов стал сильным препятствием для дальнейшего роста цен на нефть, учитывая трехкратные попытки уйти и закрепиться выше этого значения.
Сейчас многие обращают внимание, что переговоры с Ираном по ядерной тематике близки к своему завершению. Снятие санкций с Ирана, позволит нарастить добычу нефти до 4 млн. баррелей в сутки этой страной, то есть почти удвоить ее. По мнению некоторых аналитиков, это является очень «медвежьим» фактором.
Конечно, до последнего времени никто не знал, что ведутся переговоры с Ираном, никто даже не мог подумать, что снятие санкций может привести к увеличению добычи и экспорта нефти этой страной, все только рассчитывали на безграничный ценовой рост нефти, на фоне восстановления мировой экономики и улучшения прогнозных цен, со стороны известных инвестдомов.
Меня всегда поражало умение разных аналитиков объяснить то, в чем они мало понимают или то, что и так понятно и без всяких объяснений. Но каждый зарабатывает свой хлеб, как умеет. Просто эти «капитаны очевидность» несколько раздражают своей пустой болтовней, которая ничего конкретно не объясняет. Но вернемся к теме нефти.
У нефтяных цен, есть четкий временные тренды. Как правило, тренды по нефти длятся около 6 месяцев. Часто, именно в мае, начинается либо смена тренда, либо как минимум окончание предыдущего.
С конца октября 2020 года и по текущий момент, нефтяные котировки почти удвоились, что лично на мой взгляд, излишне много. Если кто-то считает, что за такой промежуток времени это незначительный ценовой рост, то ему стоит сходить к врачу и проверить умственные функции своего мозга.
Можно конечно говорить и писать про новый сырьевой цикл, про увеличение спроса на топливо и т.д. Но, стоит обратить внимание и на фундаментальные изменения, которые происходят в сознание людей и мировой экономике. Растет число электромобилей в мире и темпы их производства. TESLAсобирается открыть свой завод в РФ.
Нефтяные компании спешат монетизировать свои запасы нефти и сократить вложения в геологоразведку, прекрасно понимая, что с каждым годом потребности в топливе для автотранспорта будут падать. Крупнейшие нефтяные компании США и ЕС вкладывают миллиарды долларов в «зеленые технологии», стремясь остаться главными поставщиками энергии, для своих потребителей. Темпы роста возобновляемых источников энергии растет во всем мире, и лидером является Китай. Об этом много можно писать, но вывод ясен, как белый день. Нефтяная промышленность, в ее сегодняшнем виде, это умирающий сегмент мировой экономики. Снижения спроса на топливо и рост избыточных мощностей будет продолжаться. Век угля закончился в начале 20-го века, сейчас заканчивается век нефти.
На следующей неделе, нефтяные котировки фьючерса (BR-6.21), скорее всего, останутся в рамках 61.70-68.20, с ключевым уровнем поддержки на отметке 64.60. Многое, в динамике нефтяных цен, будет зависеть от поведения доллара и статистики по еженедельным запасам. Я ожидаю снижения цен на нефть.
Фондовые индексы – Прогноз на прошлой неделе был следующим:
а в реальности котировки фьючерса РТС оставались в диапазоне 152800 – 157630, а по фьючерсу ММВБ оставались в диапазоне 359025 – 369325.
Я уже неоднократно писал в своих обзорах, что потенциал роста для отечественных фондовых индексов достаточно ограничен. Можно много и долго писать на эту тему, но я сделаю отдельную статью про индекс РТС, где постараюсь описать логику своих суждений, по этому инструменту.
На нашем рынке подходит к завершению сезон дивидендных отсечек, что должно ослабить поддержку нашим акциям. Скоро компании начнут выплаты самих дивидендов, что потенциально может вызвать дополнительный спрос на отечественные акции, но не думаю что очень сильный.
Над нашим рынком довлеют две опасности:
Первая – это коррекция на западных фондовых рынках, что неминуемо скажется на рынках развивающихся стран, в том числе и российской.
Вторая – это усиление геополитических угроз и новых санкций. История с заявлениями по СП-2, которые нескончаемым потоком шли, на прошлой неделе, являются хорошей иллюстрацией настоящего отношения не только к новому трубопроводу, но к РФ в целом. Наша страна, ее компании, бизнесмены и граждане, стали давно «токсичными элементами» для западного мира. Мне лично все равно, кто в этом виноват, но факт остается фактом. Надежды на разрядку, улучшение отношений со странами запада, можно конечно иметь в уме, но реально на это рассчитывать не стоит. Поэтому, на сильное ралли на отечественном фондовом рынке, я бы не рассчитывал.
Ну а на следующей неделе, стоит ожидать колебаний цен по фьючерсу на индекс РТС в диапазоне 148000 – 158000 с ключевым уровнем поддержки на 152500, а по фьючерсу на индекс ММВБ в диапазоне 355100 – 368100, с ключевым уровнем поддержки на 360000.
Природный газ – Прогноз на прошлой неделе был сделан мною такой:
а в реальности цены на природный газ оставались в диапазоне 2.894 – 3.15.
Заметные изменения цен на газ на прошлой неделе, заставили меня написать отдельную статью на эту тему. Я нашел, что описание того что произошло на газовом рынке и прогнозы по дальнейшей динамике цен, стоят отдельной статьи.
Я продолжаю ожидать снижения цен по этому инструменту, причем не исключаю ценового гэпа вниз, с открытия торгов в понедельник. На следующей неделе, во вторник 25 мая 2021 года, пройдет экспирация опционов на природный газ и фьючерса (NG-5.21). Поэтому прогнозные цены я буду писать уже в новом фьючерсном контракте (NG-6.21).
Я считаю, что цены на природный газ на следующей неделе, останутся в рамках 2,75 – 3,02, причем основным уровнем поддержки в новом (NG-6.21)контракте станет уровень 2.85. Остается дождаться правильного вердикта от самого Рынка.
Драгоценные металлы – Прогноз на прошлой неделе был следующим:
а в реальности цены на золото оставались в диапазоне 1844,4 – 1891, а по серебру оставались в диапазоне 27,20 – 28,69.
Ценовая динамика по этим инструментам была вполне прогнозируема, правда дополнительный спрос на золото, оказало снижение в криптовалютах. До недавнего времени, криптовалюты были более популярны, в отличие от драгоценных металлов, как инструмент хеджирования от инфляции. На этой неделе все изменилось. Обвал котировок криптовалют на 20-50 и более процентов, вызвал сильный приток средств в ETF-фонды, которые инвестируют в драгоценные металлы, и особенно золото. На момент написания этого обзора, котировки основных криптовалют продолжали свое снижение.
Разговоры про потерю интереса к золоту, про утрату им функции страховки от инфляции и прочую чушь, которую несли многие авторы разных ресурсов, прекратил сам рынок и показал кто прав, а кто нет.
Однако, даже, несмотря на растущий тренд в драгоценных металлах и отличные перспективы для достижения более высоких цен, я считаю, что на следующей неделе более вероятна коррекция по ценам вниз.
На мой взгляд, на следующей неделе, стоит ожидать колебаний цен по фьючерсу на золото в диапазоне 1798,5 – 1905 с ключевым уровнем поддержки на 1845, а по фьючерсу на серебро в диапазоне 26,50 – 28,30, с ключевым уровнем поддержки на 27,10.
Друзья, еще раз хочу напомнить Вам, что если есть пожелание что-то изменить в обзорах, добавить новые инструменты или что-то убрать, то пишите в комментариях. Я буду Вам благодарен за ответную реакцию!
Дзен-канал "Венчурные инвестиции"
Телеграмм-канал "Венчурные инвестиции"
