Всем привет!
Продолжаю серию "непопулярных постов" про финансовые коэффициенты и прочее :) По моим наблюдениям, в блоге гораздо лучше заходят темы "Когда доллар будет по 100" или "Когда рухнет биткоин". Мне тоже это интересно :) Но больше пользы сейчас мне лично приносят разборы финансовых коэффициентов и различных фин. показателей, которые позволяют более тщательно отбирать компании в мой долгосрочный портфель.
Поэтому, сорян, без скучных постов никуда, без этого нет развития!
На днях я сделал первый пост про Income Statement (Отчет о Доходах). Если только погружаетесь в тему - рекомендую начать с него. Что это такое, зачем нужно, где используется и где бать инфу. Сегодня продолжаю копать глубже.
Основные показатели отчета
Пробежимся коротко по основным разделам отчета. Здесь не буду глубоко погружаться. Это обзорный пост. Ведь у меня есть подробные отдельные посты по тем разделам, которые мне наиболее интересны и полезны (ссылки на них оставлю)
Gross Profit - "грязная или валовая прибыль". Пост здесь. По сути, это выручка минус себестоимость продаж. Если грубо, то купили Биткоин по 4к на панике 2019 года, продали по 54к на хайпе 2021 года, 54 - 4 = 50к usd. Это и есть Ваш гросс профит.
Total revenue - выручка
В случае с Вашим биткоином, Total Revenue составит 54к долларов. Это то, что Вам пришло. Общая сумма вошедших денег в результате продажи.
На скрине - компания Микрон. Ее выручка с 2009 года. Как видите, выручка падает уже 3 год. Но аналитики убеждают покупать компанию при просадке цены на 10%, хотя до этого микрон с доковидных хаев вырос на 60%. Есть повод задуматься, а стоит ли за ростом реальное увеличение прибыли? Ведь продажи падают? Так ведь?
Cost of revenue - себестоимость продаж. Это все, что потратили на то, чтобы произвести товар (купить товар) или оказать услугу.
В случае с Вашим Биткоином, Вы же его на панике 19-го года купили за 4к? Условно это и есть Cost of revenue
Общая себестоимость продаж у Майсрософт за 2020-й год составила 46 миллиардов долларов! Вот это размах, да?!
Gross Margin - грязная маржа. Пост здесь. В случае с Вашим биткоином, если 4к на его покупку были единственными расходами (не будем учитывать комиссию), то грязная маржа будет следующая:
54000 - 4000 = 50 000
50 000 / 4000 = 1250%. Gross Margin = 1250%.
Да, такие проценты только в сказках и крипте бывают :) И, на мой взгляд, в реальности, мало кто купил биткоин по 4к и продал по 55 из простых физиков. Идем дальше.
Depreciation and amortisation - амортизация. В РФ амортизация одна. В зарубежной отчетности она разделена на 2 вида
Depreciation - амортизация материальных активов (по износу)
Amortisation - амортизация нематериальных активов (по стоимости)
Как видно, Майкрософт амортизировал 1 ярд 20 лет назад, а сейчас амортизирует 12.
Пока не знаю, в чем практическая польза этого показателя для выбора компаний в портфель. Поэтому в ближайших отчетах его использовать не планирую
Other COGS. Cost of Goods Sold - это себестоимость проданных товаров. Речь про прямые затраты на производство продукции (труд, материалы, иные производственные расходы). Считается с учетом запасов готовой продукции и материалов на складе.
Хотя Майкрософт это, преимущественно, софтвэйр компания, посмотрите, почти 44 миллиарда долларов на себестоимости! Труд программистов очень дорогой!
Всем удачи и успехов в инвестициях!
PS 📍
Не является инвестиционной рекомендацией и призывом к действию! Это мой личный частный блог, в котором я обобщаю свои взгляды на фондовый рынок, делюсь своей стратегией и подходами к рыночному анализу, оцениваю свои сделки с точки зрения эффективности
ТЕЛЕГРАМ канал, где я в течение дня сижу за терминалом и делюсь мыслями в течение дня здесь
Портфель на Тинькофф инвестиции лежит здесь
✅ В своих постах я размещаю только актуальные на момент написания графики, построенные в премиум аккаунте сервиса TradingView
#что такое income statement
#что такое gross margin
#COGS
#что такое depreciation and amortisation
#отличия depresiation от amortisation
