Группа “Самолет” (тикер SMLT) входит в топ-10 крупнейших девелоперов России, согласно рейтингу Forbes.
Стоимость акций компании взлетела на 60% менее чем за год. Так инвесторы оценили перспективы ее бизнеса.
“Самолет” моложе своих основных конкурентов — он основан меньше 10 лет назад. Но у него амбициозные цели. Портфель проектов компании насчитывает 19 млн м² нового жилья. Руководство уверено в росте цен на недвижимость в Московском регионе и в будущей консолидации отрасли. По прогнозам, до 40% небольших девелоперов могут уйти с рынка в ближайшие несколько лет, а их долю сможет забрать ГК “Самолет”.
В 2021 году компания планирует увеличить продажи квартир на 49%, в 2022 г. — на 96%, а в 2023 — на 23%. Это значит, что к 2024 г. ее выручка может вырасти в 4 раза, а EBITDA — в 6 раз.
Мнение аналитиков InvestFuture
По мультипликатору EV / EBITDA акции компании торгуются дорого — этот коэффициент у “Самолета” равен 10,7. У ближайших конкурентов он ниже: у ПИК — 6,25, у ЛСР — 4, у “Эталон” — 3.
“Самолет” планирует ежегодно выплачивать дивиденды в размере не менее 5 млрд. руб. (чуть более 80 руб. на акцию). Выплаты будут проходить в июле и октябре. Ожидаемая дивидендная доходность составляет 5,2% от текущей цены.
На наш взгляд, планы компании несколько завышены. Но если “Самолет” действительно сможет завершить запланированные проекты к 2024 году, а его долг вырастет к тому времени лишь до 50 млрд руб., то, при условии сохранения цены акций на нынешнем уровне, показатель EV/EBITDA составит всего 2, а отношение чистого долга к EBITDA опустится ниже 1. И тогда компания может стать весьма привлекательной для долгосрочных инвестиций.
А какая из компаний-девелоперов кажется привлекательной вам? Поделитесь своим мнением в комментариях!
Подписывайтесь на нас в Телеграме:
@InvestFuture — объясняем про инвестиции просто
@if_stocks — наша аналитика и обзоры компаний
@if_market_news — новости рынков круглосуточно
