У меня не меньше проблем с копанием в мусоре в поисках самородков, и независимо от того, смотрю ли я на фундаментальные данные или технические результаты, существует множество противоречивых исследований, указывающих на вас, что можно вообразить.
Все проходят через это.
Я также много раз говорил здесь в прошлом: меня не волнует, как кто-то инвестирует или торгует. Нижняя строка - это нижняя строка, и если она работает и имеет смысл для вас, то дерзайте. Таким образом, этот пост является скорее предостережением и объяснением сильно неверно истолкованной темы, чем что-либо еще. Мое единственное намерение здесь - подбросить несколько соображений с точки зрения входов и методов (большинство людей путают их), а также интервалов и загрязненной реки, по которой, как я вижу, пересекает слишком много людей.
Когда я впервые окунулся в по-настоящему краткосрочную торговлю, я уже работал в этой отрасли несколько лет. Сделать этот переход, даже с таким количеством опыта, который у меня был до этого момента, было огромным делом. Я каждую ночь сидел в своем домашнем офисе всю ночь, пытаясь «взломать код», или как бы вы это ни называли. Я снова почувствовал себя новичком, и сказать, что это было неприятно, было бы преуменьшением века. В то время я знал, что то, что я делаю, могут занять годы, и оказалось, что я был прав.
Проблема в том, что у вас очень много информации, с которой можно работать, и эта информация сама по себе создает собственный набор проблем. Одна из основных причин, по которой люди теряют так много денег в этом бизнесе, заключается в том, что они смотрят на поверхностный анализ и / или путают свои временные рамки. Я мог бы прямо сейчас пойти в Google и найти около 5 000 аргументов в пользу того, почему «ценовое действие не запаздывает», хотя здравый смысл определенно делает это. Мне это всегда казалось смешным. По сравнению со стандартными индикаторами, рассчитываемыми экспоненциально или арифметически, такими как RSI, он явно «отстает» меньше, но, безусловно, отстает в значительной степени.
В наши дни, когда меня спрашивают о моих общих мыслях о ценовом действии, я даю им простой ответ:
«Это структура. Это структурно. Его самое большое преимущество - это время ».
Я говорю это потому, что в самом общем смысле цены - это конечный результат всех решений. Что касается самих цен, у нас есть исчерпывающий список факторов, в зависимости от того, какие именно цены оцениваются.
Будь то сельскохозяйственный продукт, компания или валюта, на каждом рынке есть свой набор рычагов, которые определяют конечный результат: цену.
Итак, когда вы посмотрите на эту диаграмму, все будет прямо перед вами. Цены - это последнее, что происходит в этом затянувшемся процессе поиска ценности и других транзакциях. Если это не «тормозит», я не знаю, что это такое. И это не означает, что это наносит большой ущерб любому, кто хочет включить это в свой анализ, но ему / ей действительно нужно понимать, что они делают.
Суть в том, что это не ввод, а метод , описанный ниже.
Два лагеря стратегий:
Есть несколько разных способов взглянуть на сборку стратегии. Я обычно разделяю все торги на две отдельные категории:
Упреждающий ценообразование - реакция на фундаментальные или другие исходные данные, ведущие к ценам (наблюдение за фундаментальными факторами, экономическими, рыночными или опережающими индикаторами и при условии, что ценность этих данных еще не «учтена»). Когда мы используем проактивную стратегию, мы собираем кусочки гораздо большей головоломки и (обычно) взвешиваем индикаторы, которые, как мы полагаем, имеют больший вес с точки зрения прогнозирования. Некоторое время назад у Bridgewater был хороший пример упреждающего взвешивания суверенных прав, размещенный на веб-сайте Далио «Экономические принципы». Вот ссылка: https://economicprinciples.org/wp-content/uploads/ray_dalio__how_the_economic_machine_works__leveragings_and_deleveragings.pdf#page=30. Этот подход может (и применялся) практически к любому отдельному инструменту или корзине инструментов (например, стоимостное инвестирование Бена Грэма).
Реактивный - реакция на цены (например, покупка или продажа поддержки и сопротивления и т. Д.) Или другие данные (следование стадным стратегиям или стратегиям следования за трендом на поздней стадии). Когда мы используем реактивную стратегию, мы наблюдаем за историческими ценовыми данными, чтобы оценить (статически или нет) реакцию цен на исторические уровни или другие исходные данные.
Оба этих основных метода могут иметь доверие или нет, в зависимости от того, насколько хорошо они выполняются. Я видел много прибыльных и убыточных за эти годы. «Хорошая» торговля и инвестирование предполагают последовательный подход, свободный от чувства исполнения и очень осторожный, когда дело касается риска. Одна из самых больших проблем традиционной розничной дневной торговли, которую я видел на протяжении многих лет, - это крайне плохой подход, когда дело касается как поиска краткосрочной стоимости, так и управления рисками. Управление рисками при торговле одним инструментом требует очень строгих правил, когда речь идет о большой тройке: стоп, вход и выход. Большинство людей не могут справиться с этим, потому что они пытаются перейти от 0 до 60 за 1,9 секунды.
Черепаха всегда побеждает
Как мало кто из вас знает, за годы, прошедшие после случайного несчастного случая, я перенес целую кучу операций на правой руке. У моего хирурга-ортопеда 40-летний опыт работы. Я просто представляю себе, что одну из этих операций сделал один из его пациентов, и насколько вероятно, что результаты будут ниже его собственных.
И поэтому стараюсь всех подчеркнуть, чудес не жди. Это профессия, которая способствует долголетию, а не краткосрочным выгодам. Что заставляет людей думать, что они в одночасье превратятся в хирурга?
Самый простой способ, который я знаю, продлить вашу кривую обучения примерно на 5 лет - это попытаться сократить путь.
Итак, я отвлекся, мы все это слышали раньше, но цикл продолжается (так будет всегда). В отличие от того, чтобы стать хирургом, барьер для входа практически отсутствует, но для этого требуется большой опыт, а значит, и навыки.
Продление таймфреймов
Итак, возвращаясь к нашим увлечениям, независимо от того, какие временные рамки вы используете для анализа, это окажет прямое влияние на продолжительность ваших позиций. И это основная причина, по которой я настоятельно не рекомендую дискреционным трейдерам использовать такие вещи, как графики следа, разовый анализ айсбергских ордеров, попытки «освоить ленту» и так далее. Как инструмент для понимания состава цены, прекрасного и действительно необходимого. Вот почему вы все еще будете видеть, как я публикую некоторые из них, чтобы помочь объяснить, что происходит за кулисами. Но для полного приложения это, по сути, от меня категорическое «нет». Опять же, компонент, хорошо, но не целиком.
Вам нужна уступка. И эта прибыль может быть получена только в результате зацикливания на скачках цен или других длительных движениях относительно всего, что вы собираетесь извлечь из такой краткосрочной информации. Я приведу вам пример, перефразируя разговор, который у меня был не так давно при обсуждении этой темы ...
- в пределах диапазона всего нескольких минут вы увидели около 4-5 «сигналов» на покупку или продажу (если вы следуете здравому смыслу в подобных вещах)
-первый сдал ноль тиков, второй, 1, третий, 8, четвертый, 1 и т. д.
-вашей вероятности добиться идеального исполнения на них даже не существует, я даже не стану бросать здесь цифры
- единственный способ достичь прибыльности в этом случае - это выполнить на BBO на другой стороне сделки. Как розничный трейдер, вы будете ждать в очереди меньше времени на каждую поездку в Disney World, чем до того, как это произошло. Все забивают тебя в очередь.
А как насчет долгосрочного следа? Конечно, но тогда вы смотрите на очень фрагментированные данные. Если это так, вы тоже майните, просто запишите общее количество казней и заблокируйте весь шум. То же самое, но, очевидно, на ваше усмотрение.
Таким образом, более простой способ заявить об этом состоит в том, что все сводится к осознанию того, что достижимо, а что - нет . Для людей, желающих торговать в относительно краткосрочной перспективе, не пытайтесь стать гениальным серым ящиком, конкурирующим с HFT. Этого не случится.
Я вижу, как множество людей понимают, что чего-то невозможно достичь за 5 минут, но отказываются принимать меры в течение 5 лет. Не редкость. Полагаю, это наши животные инстинкты пытаются сразить быка голыми руками. Как бы то ни было, он требует изменений быстрее, чем то, что большинство людей терпит.
Все, кого я когда-либо видел, хорошо торгуют и используют DOM или ленту, не слишком широко полагаются на этот инструмент для генерации своих триггеров на покупку или продажу. Это может быть компонент, хотя обычно и небольшой. И хотя это все, что можно увидеть, когда люди на самом деле исполняют, это создает иллюзию того, что это действительно единственный используемый метод анализа.
И как бы нелепо это утверждение ни звучало на поверхностном уровне, в наши дни я больше не так сильно беспокоюсь о прогнозах. Я делаю это шаг за шагом, основываясь на имеющейся у меня информации. Я видел слишком много вещей на этом этапе, чтобы понять, что есть такая вещь, как прогнозирование и принятие за идею, которая в конечном итоге оказывается неверной.
Следует иметь в виду, что в этом нет ничего плохого, если ваш риск управляется продуманно и надлежащим образом, но это то, что людям очень трудно делать, особенно по отдельным позициям без какого-либо хеджирования.
Распознавание образов и смещение подтверждения
Как известно, аналитики оказываются посредственными по отношению к плохим прогнозистам. В академических кругах нас учат следовать предписаниям макроэкономических принципов и другим темам, которые заставляют нас думать, что A + B = C в очень статичном смысле. Однако все мы очень быстро узнаем, что в игру вступают и другие элементы за пределами этого царства, опровергая материальную часть того, чему нас учат.
Некоторые люди категорически против таких тем, как технический анализ. С годами я обнаружил, что это больше связано с их общими системами убеждений, чем с практическими знаниями. Но затем они открывают график и что делают в первую очередь? Они начинают визуализировать последовательности, закономерности и т. Д. И по сути повторяют то, что они наиболее вызывающе оскорбляют в публичном пространстве.
Мы буквально запрограммированы на поиск закономерностей в графиках и других формах финансовых данных точно так же, как встаем с дивана и идем к холодильнику. Для нас практически невозможно не делать этого, попадая в одну и ту же ситуацию каждый день.
Все, что я здесь говорю, это то, что для нас очень естественно желание находить закономерности практически во всем, будь то график цен или цепочка экономических или рыночных данных, и в этом нет ничего плохого. Все торговые стратегии в конечном итоге построены на поиске серии повторяющихся событий.
Но что сбивает с толку, так это то значение, на которое люди придают такие модели «поверхностного уровня», потому что, в конце концов, многие традиционные модели цен сами по себе не поддаются благоприятным результатам.
Что всегда меняется, так это контекст. Два человека будут смотреть на одну и ту же диаграмму / данные, будут иметь совершенно разные предубеждения и смогут сформулировать аргумент на основе своего прошлого опыта. Вместо того, чтобы позволить информации говорить с ними, они обращаются к информации и усиливают свою первоначальную предвзятость, постоянно добавляя слои, поддерживающие их аргументы, и отклоняя те, которые этого не делают ( предвзятость подтверждения ).
Очевидно, это возможно только потому, что основная «система» такая же и позволяет им делать это в первую очередь. Следовательно, эта нечеткая «система» должна исчезнуть, а предвзятость подтверждения сделана просто невозможной.
Самая большая проблема с обычным ценовым действием как автономным состоит в том, что оно позволяет смещению подтверждения распространяться подобно вирусу. Опять же, это не вход, а метод, и это, кажется, одно из самых больших заблуждений. Так что, если вы полагаетесь исключительно на ценовое действие в своей стратегии, вы на 100% реагируете. Хорошо, но помните, что базовая математика, лежащая в основе вашего риска, будет иметь приоритет над вашими прогнозными движениями цены.
И это не то, что легко победить. Ловкие фразы вроде «иметь дисциплину» - это не ответ. Возможно, сейчас, но, конечно, не в долгосрочной перспективе. Вам нужна дополнительная информация.
У нас есть естественная склонность к прогнозированию. Во многих отношениях это тоже заложено в нашей природе. Но когда дело доходит до прогнозирования цен как таковых, мы реагируем, а не прогнозируем. Это все, что нужно сделать. Примечание: повторяя то, что было написано выше, нет ничего «неправильного» в выборе проактивного или реактивного подхода, если он реализован должным образом.
Незнание того, что произойдет дальше, или откровенная ошибка в прогнозе - не редкость. В торговле это нормальное явление, и вам нужно принять эти обстоятельства такими, какие они есть.
Беспокойство о высоком риске роста / богатства - вот что обычно утомляет большинство людей.
Сейчас я вижу это в криптовалюте. Спросите меня 12 лет назад, и я бы сказал FX. На каждого долгосрочного парня, который желает сохранить свой биткойн в течение 20 лет, приходится 1000 других людей (обычно моложе), которые думают, что они разбогатеют в следующем году как ранние последователи. Ненавижу говорить вам об этом, но поезд с 16% уже покинул здание на этом. И я понимаю, что говорю против «Евангелия», когда пишу подобные вещи, но бегство от реальности никогда не помогало мне лично. Если вы хотите думать иначе, это тоже хорошо.
Дейтрейдинг обычно рассматривается как альтернативный механизм для достижения нежизнеспособных целей. Технический анализ как инструмент для меня структурен. Вот почему, когда вы заходите сюда, я описываю это как фреймворк. Это дает вам позицию GPS. Укрепляет вашу уверенность, так что вам не нужно изо всех сил понимать самые простые из распространенных движений.
Но я думаю, что одна из причин, по которой он стал настолько популярным, - простота всего этого на чистом поверхностном слое. Любой может посмотреть на график и нарисовать линию тренда или определить закономерность в течение 5 минут после «тренировки». Но понимание того, как меняются цены, как один товар ведет к другому, где действительно могут произойти существенные скачки цен (и почему, за кулисами), - это еще одна тема, требующая значительной глубины. Все это очень важный контекст для краткосрочного трейдера, тем более для тех, кто использует промежуточный таймфрейм.
Мне нравится, когда люди бросают вызов самим себе. Это то, что делает нас такими, какие мы есть. Настоящий персонаж не появляется, если вы сидите на диване, держа пульт в одной руке, а iPhone - в другой.
Люди хотят краткосрочной дневной торговли. Я понимаю. Но для этого вам нужно осознать несколько разных вещей:
- вам нужен урожай. Дискреционный «скальпинг» для пары тиков одновременно с использованием данных одного таймфрейма едва ли достижим, если вообще возможен в долгосрочной перспективе. Так что:
- будьте очень конкретны в отношении наблюдаемых вами таймфреймов и их значения для вашей торговли. Я по-прежнему использую подход «сверху вниз» и объединяю долгосрочный анализ с внутридневным графиком.
- любые шаблоны, которые вы создаете, будут основаны на наблюдаемых вами данных, поэтому найдите методологию с подтверждением концепции. Перепрыгивание стратегии никогда не работает, потому что трейдер использует пустоту наблюдаемых знаний о любой новой «вещи», которую он или она использует.
- вы можете использовать конвергентную или дивергентную стратегию, это не имеет значения, но хорошо осознавайте, что вы делаете
- это одна из самых сложных форм инвестирования, которую вы можете сделать. В наши дни я советую новичкам воспользоваться преимуществами тысяч приложений и веб-сайтов для автоинвестирования, чтобы избавиться от жажды выхода на рынок, и оставить реальные деньги на краткосрочных счетах до тех пор, пока он / она не разовьет уровень от высокого среднего до продвинутого, особенно когда дело доходит до контроля своих недостатков. Лучшее, что я могу порекомендовать во многих случаях. Что касается демонстрации против живой психологии, все, что я скажу, это следующее: я никогда не видел, чтобы алгоритм был написан, а затем автоматически запущен на реальные деньги без тестирования. "Здравый смысл.
Управляющие благосостоянием не зря называют себя «управляющими благосостоянием», а не «генераторами богатства». Представьте, что вы входите в офис RIA, управляя 2 миллиардами долларов, и говорите им, что хотите взять 1000 долларов и довести их до 10 000 000 долларов.
Ага…….
Итак, как обычно, бесплатного обеда нет. Вам придется потрудиться для этого.
Разбираетесь с типом стратегии, которую собираетесь использовать: проактивной (конвергентной) или реактивной (дивергентной)? Смотрите за пределы поверхностного слоя. Восходящие клинья характеризуются как медвежьи, но если вы продадите эти последние несколько восходящих клиньев на S&P 500, вам бы сейчас оторвали лицо в 3-4 раза (подсказка: это одна из худших ценовых моделей). Цены являются результатом множества факторов, и реактивный низкий уровень объема - лишь один из них.
Наличие наглядной схемы / шаблона для управления такими обстоятельствами поможет вам не сбиться с пути, контролировать свой уровень риска и повысить вашу способность принимать меры при возникновении благоприятных событий. Этот шаблон будет сильно различаться в зависимости от продуктов, которыми вы торгуете, а также от графика.
И конкретно вам, ребята, я говорю: удачи.
Удачи, но лучше используйте голову. Спасибо за прочтение.
