Здравствуйте, друзья, сегодня у нас в гостях Максим Головатов - автор канала "РАЗУМНЫЙ ИНВЕСТОР".
На канале "Путь к свободе" сегодня вышла первая статья, где Максим рассказывает о себе.
На данный момент его капитал превышает 200 000$, которые он собирал ни много ни мало 20 последних лет, и половина из них - это доход с рынка - реинвестированные дивиденды.
Его канал задуман как серьезный образовательный проект для инвесторов - Разумный инвестор делится своим опытом, учит анализировать и думать, помогает выбрать долгосрочные дивидендные бумаги на американском рынке, которые устоят под натиском кризисов.
Сегодня мы зададим ему классические вопросы комментаторов Дзена и посмотрим, устоит ли под натиском этих вопросов психика настоящего инвестора.
Итак, поехали:
Классический вопрос, любимый многими комментаторами: а правда, что все эти бумажки (я про акции) - не есть реальная доля в компании, и в случае серьезных проблем, про инвесторов-физиков никто не вспомнит. А значит мы играем в одно большое лицензионное казино?
Нет, неправда, и это несложно проверить.
Форма владения ценными бумагами (долей в компании) одна для всех у миллиардера и уборщицы. Кинуть можно только сразу всех. Например вернуться в коммунизм.
Сейчас многие говорят, что на рынке пузырь и он обязательно лопнет. Нужно ли входить?
Пузырь всегда есть, большой или маленький, а когда он лопнет - этого не знает никто. Я опасаюсь, поэтому держу 25% в деньгах и выдерживаю эту долю.
Кстати, почему в деньгах, а не облигациях? Ведь пузырь может и не лопнуть, а 8% годовых лишними не бывают. Картошка у Батьки вряд ли кончится.
Такого не бывает, падение будет. А вот когда - вопрос. Поэтому я осознанно беру на себя риск, что деньги простаивают, и пока это не даёт результата, но я смотрю на годы вперёд.
По поводу облигаций - если будут конические падения, облигации тоже упадут в цене, и для того, чтобы перейти в акции, придётся резать по ним убыток по курсовой прибыли.
Две последние позиции, которые вы купили. Почему именно они? Очень интересен краткий анализ, что ли.
У меня по 5-6 позиций в списке покупок.
Например, HII - единственная компания в мире которая строит атомные авианосцы. Уникальность продукта , отсутствие конкурентов, гос. контракты на десятилетия. Высокий рост дивидендов каждый год (в среднем 20% ежегодно за последние пять лет) и тд.
Параметров немало стараюсь рассказывать свою логику.
А у вас нет предубеждения против авианосцев? Нет ощущения, что спонсируете в какой-то степени локальные войны или политическое влияние американцев на более слабые страны?)
У меня нет, с такой предубеждённостью можно, например, Майкрософт не покупать и Экселем не пользоваться, потому что они с Пентагоном сотрудничают, так же как и Google , Apple, Amazon.
Допустим, что теперь я Гугл и Майкрософт покупать не буду. ))) А что думаете об акциях Яндекса? Ведь компания - почти монополист, постепенно захватывает Россию во всех сферах. Доставки еды, такси, интернет реклама, поисковик, Дзен, умная колонка, нанотехнологии. Людей отслеживает, в конце концов. Есть ли смысл верить в кратный рост в будущем просто на основании того, что они лучшие во всем, или нужен глубокий анализ финансовых показателей?
Яндекс - офигенная компания. Ее Преимущество в затратах, у них очень низкая себестоимость производства. Получая сверхприбыль они демпингом и не только убирают конкурентов. Пример: Яндекс Такси - выдавили в некоторых городах вообще всех конкурентов. Доставка сейчас по тому же пути агрессивно развивается, и, более того, они создают свою эко-систему , которая на порядок сильнее, чем у Сбера . Они хороши, и стоит в них инвестировать, а на присадках докупать . Риск наверное у них - появление конкурентов, причём не российских. Тот же Амазон мог бы сильно отодвинуть. Но, слава Богу, для таких гигантов Россия пока - очень маленький рынок .
А что насчет российского рынка в принципе? Последний год он показал очень хорошие результаты, и вообще аналитики считают его наиболее недооцененным и перспективным. Какие наши бумаги у вас есть? Или все таки нет?
Российский фондовый рынок интересен. У меня есть небольшой портфель на 100к, но это, чтобы просто был... Мне интересны дивидендные бумаги. В России с дивидендами сложнее, традиции только формируются. Но, уверен, все впереди.
А хайповые позиции? Tesla, Virgin Galactic, Moderna, Zoom? Держите хоть немного?
Ничего нет. И того, что называется "хайповым", не будет у меня никогда.
По такому принципу можно и в пирамиду какую-нить вложить, кстати многие так и делают. ))) Риск заработать или потерять все. Плохо заканчиваются такие инвестиции.
Что в долгосрочном выборе акций самое главное для частного рядового инвестора? И, наоборот, есть ли какие-то факторы, которые люди зачастую переоценивают и совершают ошибку?
Самое главное, каким преимуществом обладает компания по сравнению с другими, то что Баффет называет защитным рвом (у меня есть статья на эту тему). Остальное анализировать можно уже потом.
"Широкий защитный ров (выбор акций)"
В случае маленького портфеля и достаточно длинного горизонта впереди, я считаю, что главное - потенциал роста, перспектива компании на ближайшие 20 лет, интерес и востребованность ниши, поэтому зачастую купить акцию перспективного стартапа, имеющего хорошие финансовые показатели и возможности к расширению бизнеса, лучше, чем просто набирать голубые фишки. Возможно, это более рискованно, потому, что не будет гарантированных 8% годовых, но, если хотя бы десятая часть компаний действительно оправдают ожидания, а хоть один гараж станет второй Теслой и акции по 5$ вырастут до 500$, то результат будет однозначно интереснее. Каковы по-вашему у обычного человека шансы найти в этой огромной куче действительно перспективный бизнес?
Если честно, чаще всего люди обычно вообще не анализируют бизнес компаний. Они покупают то, что им понравилось или то, что модно или полезно. Это - как игра в телефоне "почитай перед сном соц. сети, телеграмм каналы, а завтра сделай ставки". Я не осуждаю, просто это, мягко говоря, опасно.
Еще вопрос, который я хочу вам задать, как человеку у которого в портфеле 79 позиций. Какие направления вы видите более перспективными через, допустим, 10 лет: традиционная добыча нефти и газа? IT и кибербезопасность? Металлы? Зеленая энергетика? Электромобили? Космос?
Вы учитываете это в выборе акций сегодня?
Это - хорошая идея. Однако лучше брать компанию не на стадии гаража, а на стадии, когда бизнес приносит прибыль, но ещё есть куда масштабироваться (клиенты, география, сегменты и тд). Баффет купил Кока-колу когда та уже работала 80 лет, а Apple только в 2016 году и сделал основные деньги на этих акциях. Понятно, что рядовой инвестор не сравнится с ним, но найти такие компании можно, я об этом пишу.
Какую самую большую ошибку в инвестициях вы совершали? Сколько денег (или времени) при этом было потеряно?
Все ошибки сводятся к потере денег, на рынке все просто. ))) Потерял, думаю, около одного миллиона там, где этого можно было не делать (меняя стратегию на ходу).
Ну, что ж, огромное спасибо и больше не буду мучить вас вопросами. Вам наверно есть, что сказать начинающим инвесторам?
Мой совет новичкам Вам понравится .
Мы живем в век интернет-маркетинга, в мире блогеров. Социальные сети везде, скоро можно будет из холодильника в Фейсбук зайти. Информации море, и это - проблема. Большинство частных инвесторов торгуют по интернету: телеграмм-каналы, платные сигналы, гуру рынка и тд. Все это стало как мир, но в России только появляется. Короче, так нельзя торговать.
Если человек решил торговать/инвестировать в акции, нужно изучать базу и погружаться в процесс. Все написано в книгах на самом деле, но людям лень их читать, впрочем, так всегда. Проще собрать шкаф без инструкции, а если не получится - тогда уже и инструкцию найти.)))
Читайте инструкции вначале!!! Фондовый рынок - не шкаф ))))
Ну, что ж, друзья, огромное спасибо Максиму, обязательно заходите на его канал "Разумный инвестор", а я еще раз напоминаю, что второе интервью (вот ссылка) сегодня утром вышло на моем канале "Путь к свободе". Там я попросил оценить шкаф, собранный мной без инструкции за последний год на глазах всего Дзена.
