Summary.Чистая выручка за квартал ¥360 млрд и за год ¥1,76 трлн. Операционная прибыль за квартал ¥119,5 млрд. Консенсус-прогноз аналитиков ¥68,3 млрд. Финальные дивиденды ¥2220.
В четверг до открытия рынков в США вышел отчёт Nintendo за 4 кв. финансового 2021 г. (4Q FY21) и полный финансовый 2021 г. (FY21), закончившийся 31 марта 2021 г. Чистая выручка за год выросла на 34,4% до ¥1,76 трлн. Операционная прибыль взлетела на 81,8% и составила ¥640,6 млрд. За квартал опер. прибыль ¥119,5 млрд. Консенсус-прогноз аналитиков ¥68,3 млрд. Чистая прибыль в расчёте на 1 акцию (EPS) - ¥4032,6 против ¥2171,2 годом ранее.
Рентабельность акционерного капитала 28,1% в сравнении с 17,5% в FY20. Итого дивиденды за FY21 составили ¥2220, в то время как в FY20 было выплачено ¥1090. Nintendo завершила квартал с денежной позицией ¥1,22 трлн, долга нет. Дивидендная доходность 3,7% в иенах.
Пост об отчёте за 3QFY21 - см. по ссылке.
Nintendo продала 28,83 млн игровых консолей Switch, что на 37,1% выше, чем в FY20. Nintendo Switch 20,32 млн и 8,51 млн. Nintendo прогнозировала 26,5 млн. За год было продано 230,88 млн копий игр (software units), что на 36,8% выше, чем в FY20. Цифровая выручка в FY21 взлетела на 68,5% до ¥344,1 млрд. На продажи игр, таким образом, приходится 19,6% общей чистой выручки.
Географическая структура выручки. На Северную и Южную Америку приходится 41,6% продаж, Европа 25,1%, Япония 22,6%, прочие страны 10,7%. Почти без изменений в сравнении с предыдущим отчетом, когда в Японии было 22,4%.
Прогноз. На 2022 фин.год Nintendo прогнозирует выручку ¥1,6 трлн, операционную прибыль ¥500 млрд и чистую прибыль ¥340 млрд. Годовой дивиденд ¥1430. Продажи консолей Switch 25,5 млн, программного обеспечения (копий игр) 190 млн. Nintendo объясняет консервативные прогнозы проблемами с дефицитом чипов. CEO компании сообщил, что в текущем квартале не удалось произвести плановое число консолей из-за перебоев с поставками чипов.
Источники Bloomberg сообщили, что поставщики ожидают производство 28-29 млн консолей в этом финансовом году, исходя из заказов комплектующих.
Акции упали вчера на токийской бирже на 1,7% до ¥61610. Сегодня падение продолжилось, акции закрылись по ¥60410 (-1,95%).
Оценка. Компания ожидает падения выручки на 9%, а операционной прибыли на 22%. С учётом прогноза по выручке - P/S 4,5. Текущий P/S 4, P/E 15. FWD P/E с учетом прогноза компании - 21. Мы считаем, что акции оценены низко. На наш взгляд, их можно покупать на долгосрочную перспективу по текущим ценам.
Акции Nintendo (TSE: 7974) входят в состав портфеля SUVE CM.
За время, прошедшее с нашей первой публикации состава портфеля SUVE CM в середине сентября, акции Nintendo выросли на 1% без учёта дивидендов. Полный список наших инвестиционных идей и актуальная структура портфеля здесь.
Список отчётов за календарный 1 кв. 2021 г. по компаниям, акции которых входят в состав портфеля SUVE CM, можно посмотреть по ссылке.
ВНИМАНИЕ! Ознакомьтесь с важной информацией о блоге и описанием стратегии инвестирования.
Аналитику и все публикуемые нами новости по высокотехнологичным компаниям вы найдёте в нашем телеграм-канале: @SUVECM.
Твиттер: @cmsuve.
Блог на Smart-Lab.
См. также: инвестиционная идея в секторе компьютерных игр - Take-Two Interactive.
#ntdoy #nintendo switch #nintendo switch online #финансовая отчетность #ежеквартальный отчет #usdjpy #дивиденды #дивидендные акции #акции роста #компьютерные игры
