"Красная река" в последние дни льется на американских рынках.
Под большим давлением компании из индекса Nasdaq. Распродаются не только небольшие рискованные компании роста, но даже крупные технологические лидеры подвергаются жестокому обращению, несмотря на очень хорошие показатели отчетов.
Бароментр технологического сектора
ETF ARKK можно использовать в качестве барометра рыночного риска. Если ARKK ниже ≈110 долларов, это серьезный красный свет, и мы находимся в долгосрочном нисходящем тренде для акций роста. Защита капитала является приоритетом номер один в такой среде.
Область между, грубо говоря, 110 и 130 долларами - это фаза бокового перехода, можно сказать «желтый свет». Долгосрочный восходящий тренд все еще не сломлен в этом диапазоне, но среднесрочный нисходящий тренд идет вниз, и окружающая среда является хрупкой.
Мы видим, что ETF ARKK, который является критическим ориентиром для быстрорастущих акций, вернулся к очень важному уровню в 110 долларов. Если цена уверенно упадет ниже этого уровня, это может быть проблематично, то есть высока вероятность дальнейшего движения в низ. Следующая остановка может быть где-то на 95 долларов.
Индекс Nasdaq имеет уже 8 последних красных свечей подряд, поэтому слабость явно распространяется и на более крупные технологические компании.
Что же происходит на рынке
2020 год стал настоящим праздником для акций роста. Можно было наугад купить любую акцию и она бы выросла, то есть почти все акции роста были успешными.
Теперь 2021 год - это год похмелья, ни одна акция роста не может работать хорошо, независимо от фундаментальных показателей или долгосрочного потенциала.
Точно так же, как вечеринка в 2020 году не длилась вечно, похмелье в 2021 году тоже не будет длиться вечно. Рано или поздно рынок будет иметь более сбалансированное представление об акциях роста, и, возможно, одни отдельные компании будут преуспевать, а другие продолжат делать это плохо, исходя из различных фундаментальных факторов.
Уже не первый месяц происходит ротация, то есть некоторые индексы падают, но в циклических секторах, таких как энергетика и материалы, дела идут намного лучше.
Это типичное ротационное поведение, крупные учреждения стремятся заработать деньги в следующие 3 месяца. Они не могут позволить себе такую роскошь, как сосредоточиться на следующих 3 годах, поэтому их инвестиционные решения основаны на том, что работает сейчас, а не на сосредоточение внимания на лучших инвестициях в долгосрочной перспективе.
Нельзя вообще исключать сценарий, когда мы можем войти в новый рыночный режим, при котором циклические и стоимостные акции значительно будут превосходить акции роста в течение нескольких лет. Рыночный тренд движется в этом направлении, поэтому следует признать эту возможность.
Как себя вести на подобной коррекции
Когда мы смотрим на долгосрочный ценовой график с таймфреймом от недели и крупнее, то краткосрочная волатильность кажется нам незначительной.
Мы думаем, что у фильма в основном счастливый конец, поэтому, оглядываясь назад, «страшные части» не так уж и страшны.
Но, когда мы переживаем эту волатильность в режиме реального времени, у нас нет никаких гарантий, что акции восстановятся, поэтому страх и беспокойство могут быть гораздо сильнее по сравнению с тем, когда мы смотрели на график задним числом.
Я думаю, что после того, как ваши акции упадут, вы будете читать много негативных статей о бизнесе и о крахе рынка :-) Поэтому нужно попытаться сохранять независимое мышление и не поддаваться потоку негатива из СМИ.
Просадки всегда считаются нормальным явлением до тех пор, пока вам не придется их преодолеть. Но когда действительно наступает просадка, в которой вы принимаете участие, это совсем не выглядит так нормально и здорово.
Если вы являетесь долгосрочным инвестором и купили акции на следующие 5 лет, то попробуйте спроецировать себя на 2026 год.
Что мы собираемся сказать в 2026 году о большом падении акций роста в 2021 году, это был хороший уровень для продажи или отличная возможность для покупки? Думаю, что "кругом спасения" в этом случае является диверсификация по капитализации компаний и секторам.
