Повышение ставки рефинансирования Банком России до 5% приведет к подорожанию кредитов, убеждены эксперты. Но не всех, добавляют они. LegenDaily разбиралась, что значит для рынка недвижимости рост ключевой ставки.
В конце апреля Центробанк России второй раз за 2021 год и впервые с 2018-го поднял ставку рефинансирования — это та, под которую ЦБ кредитует все остальные банки. В начале года ставка составляла 4,25%, в марте ЦБ повысил ее до 4,5%, а теперь она выросла до 5%.
ЦБ объясняет необходимость изменения ставки тем, что резко ускорилась инфляция.
Повышение ставки рефинансирования укрепляет национальную валюту и ограничивает инфляцию, но тормозит бизнес-активность и экономический рост, понижение — наоборот.
«Ускорение инфляции началось с октября прошлого года», — констатирует Наталия Орлова, главный экономист, руководитель центра макроэкономического анализа АО «Альфа-банк». — В основном на динамику инфляции повлияло подорожание продуктов питания. А в последние несколько месяцев увеличиваются и темпы и непродовольственной инфляции.
Годовая инфляция составит 4,7–5,2%, говорит ЦБ (в феврале Банк России прогнозировал этот показатель на уровне 3,7-4,2%).
Регулятор постарается снизить темпы инфляции. Так что, возможно, апрельское повышение ставки рефинансирования не последнее в текущем году, дала понять глава ЦБ Эльвира Набиуллина.
Как рост ставки отразится на рынке недвижимости?
Ставки по кредитам в ближайшие месяцы неизбежно вырастут, уверен Михаил Хорьков, руководитель комитета по аналитике Российской гильдии управляющих и девелоперов. Это касается, прежде всего, вторичного рынка, добавляет он. Ведь на первичном сейчас действует программа льготной ипотеки, субсидируемой государством.
Будет ли она продлена после 1 июля 2021 года, как настаивает Минстрой? Или Правительство РФ свернет программу, послушав, в частности, Центробанк? ЦБ отмечает: из-за того, что программа подстегнула спрос на жилье, цены на первичном рынке в 2020 году выросли. В Петербурге, например, по данным ЦИАН, рост составил 12,6%, в Москве — 21%.
За первый квартал 2021 года в РФ выдано более 418,1 тыс. ипотечных кредитов (на 25,8% больше, чем в I квартале 2020-го) на более чем 1,16 трлн рублей (рост на 43% по сравнению с I кварталом 2020-го). Средняя ставка сейчас составляет — 7,2%
Скорее всего, говорят в Правительстве РФ, льготная ипотека останется, но с ограничениями — для отдельных категорий заемщиков. Нюансы пока не известны.
Ситуация на рынке недвижимости будет зависеть от того, как будут развиваться события, признаются эксперты. С одной стороны, при сохранении льготной ипотеки продолжится рост цен на новостройки. С другой, если получить льготный кредит смогут не все, то доступность жилья в целом снизится.
В любом случае цены падать не будут.
Возможно, их рост будет не таким стремительным, как в 2020 году, считает Алексей Попов, руководитель Аналитического центра ЦИАН.
Депозиты и облигации тоже подорожают
Еще одно последствие повышения ставки ЦБ — укрепление рубля, которое, в свою очередь, сделает более привлекательными для граждан инвестиции в облигации, считает начальник управления торговых операций на российском фондовом рынке «Фридом Финанс» Георгий Ващенко. Среди застройщиков не так много тех, кто выпускает облигации, однако даже в Петербурге таких компаний достаточно, чтобы выбрать объект инвестиций. Это «Охта групп», LEGENDA Development, ГК «Самолет» и многие другие.
«Вырастут также ставки по рублевым депозитам», — прогнозирует Георгий Ващенко. Правда, вряд ли они обгонят инфляцию, так что трудно ожидать, что банковские вклады станут привлекательнее, чем инвестиции в недвижимость. Вложения в покупку жилья по доходности предпочтительнее.