Всем доброго дня!
Президент США Джо Байден выступил с речью, по случаю первых 100 дней своего президентства. Основная идея заключалась в том, что Америке нужно инфраструктурное обновление, и по этому, необходимо увеличить налоги. США готовы налаживать отношения с РФ, но, если им что-то не понравится, то тогда будут санкции и другие ограничения. Встреча президентов США и РФ намечена на лето. ФРС оставил ставку и ДКП (денежно-кредитная политика) неизменной. Вспоминается диалог из фильма "ДМБ".
Цены растут, а инфляции нет!
Долговой рынок – Рост доходностей по облигациям США затормозился. Сейчас идет консолидация цен. Вчера доходность по 10Y бондам достигала уровня 1.65%, перед заседанием ФРС, но после решения по ставке и ДКП, снова началось снижение.
Продолжаю считать, что это временное явление, и ближе к лету снижение цен на облигации продолжится, особенно при увеличении инфляции. Глава ФРС Пауэлл заявил про инфляцию:
• 12-МЕСЯЧНЫЕ ИНДИКАТОРЫ ИНФЛЯЦИИ (РСЕ) В КРАТКОСРОЧНОЙ ПЕРСПЕКТИВЕ ПРЕВЫСЯТ 2%.
• ПРЕХОДЯЩЕЕ УСКОРЕНИЕ ИНФЛЯЦИИ В ТЕКУЩЕМ ГОДУ НЕ ОТВЕЧАЕТ КРИТЕРИЮ ДЛЯ ПОВЫШЕНИЯ СТАВКИ.
• ВРЯД ЛИ МЫ УВИДИМ УСТОЙЧИВЫЙ РОСТ ИНФЛЯЦИИ, ПОКА СЛАБОСТЬ НА РЫНКЕ ТРУДА СОХРАНЯЕТСЯ.
• ЕСЛИ МЫ УВИДИМ, ЧТО ИНФЛЯЦИОННЫЕ ОЖИДАНИЯ СУЩЕСТВЕННО ПРЕВЫШАЮТ 2%, МЫ ИСПОЛЬЗУЕМ ИНСТРУМЕНТЫ, ЧТОБЫ ИХ СНИЗИТЬ, А ЕДИНОВРЕМЕННЫЙ СКАЧОК ЦЕН ВРЯД ЛИ ПРИВЕДЕТ К УСТОЙЧИВОЙ ИНФЛЯЦИИ.
Так что остается ждать, когда инфляция станет реально большой проблемой, на которую больше нельзя будет закрывать глаза. Долговой рынок первым отреагирует на новый виток цен, увеличением доходности по облигациям.
На нашем долговом рынке все спокойно, так как основными игроками на долговом рынке сейчас выступают госбанки, да и ситуация на мировом долговом рынке тоже успокоилась.
Минфин РФ спокойно проводит свои аукционы по размещению ОФЗ, объемы продаваемых бумаг небольшие. Пока сильных потрясений на рынке не ожидается.
Валютный рынок – EURUSD - очень сильный рост показала эта пара за апрель месяц. Сегодня ЦБ мира проведут операции по ребалансировке своих балансов, что видимо, окажет поддержку EURUSD.
Очередное заседание ФРС по кредитно-денежной политике, которое завершилось вчера, не принесло сюрпризов. Намеков на сворачивание QE тоже не было, и поэтому доллар оказался под давлением. Стоит дождаться завершение месяца, а с началом мая, многое может поменяться. Что касается индекса DXY (курс доллара относительно шести ведущих валют), то снижение этого индекса продолжилось. Пока любые отскоки вверх упираются в продажи, доллар сейчас не в фаворе у инвесторов. Котировки DXY могут протестировать уровень 90.20 в ближайшие дни.
Данный индекс выглядит сильно перепроданным, но пока это не сильно помогает остановить снижение. Для изменения тренда, DXY нужно пройти и закрепиться выше отметки 91,5. Это возможно только в новом месяце.
Торговый диапазон по EURUSD на сегодня (1,2075 - 1,2105) – (1,2153 – 1,2182) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
Валютный рынок – USDRUB – Ничего значимого и существенного не происходит. Рубль закономерно укрепляется, на фоне ослабления доллара, на мировом валютном рынке, на фоне экспортных продаж и налоговых выплатах. Для примера, посмотрите на график USDCAD, котировки этой пары обновили 3-х летние минимумы.
На фоне других товарных валют, USDRUB ведет себя достаточно скромно. Сегодня котировки этой пары вплотную подошли к уровню своей сильной поддержки, где проходит 200-т дневная скользящая средняя линия на DAILY. Это уровень 74.30. Для тех, кому нужны доллары, самое время задуматься об их покупке за рубли, чтобы потом опять «не кусать локти», когда курс снова вырастет. Я считаю, что потенциал укрепления рубля остается очень ограниченным, а вот потенциальный отскок котировок может быть резким и неожиданным.
Торговый диапазон по USDRUB на сегодня (73,90 - 74,3) – (74,70 – 75,1) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
Индекс S&P500 – Апрель в очередной раз оправдал звание, как одного из самых благоприятных месяцев для фондового рынка. Видимо сегодня фондовые индексы в США в очередной раз перепишут свои исторические максимумы. ФРС в лице своего председателя, в очередной раз поддержала инвесторов. Вот что Пауэлл заявил про экономику:
• ВОССТАНОВЛЕНИЕ ОСТАЕТСЯ НЕРОВНЫМ, НЕЗАВЕРШЕННЫМ. ЭКОНОМИКА ЕЩЕ "ОЧЕНЬ ДАЛЕКА" ОТ ДОСТИЖЕНИЯ ЦЕЛЕЙ ЗАНЯТОСТИ И ИНФЛЯЦИИ.
• СИТУАЦИЯ НА РЫНКЕ ТРУДА ПРОДОЛЖАЕТ УЛУЧШАТЬСЯ, УРОВЕНЬ БЕЗРАБОТИЦЫ В 6% НЕ ОТРАЖАЕТ ПОЛНОСТЬЮ СОКРАЩЕНИЕ ЗАНЯТОСТИ
• ФРС СДЕЛАЕТ ВСЕ, ЧТО В ЕЕ СИЛАХ, ЧТОБЫ ПОДДЕРЖИВАТЬ ВОССТАНОВЛЕНИЕ ЭКОНОМИКИ СТОЛЬКО, СКОЛЬКО ПОТРЕБУЕТСЯ
QE – всегда! QE – везде! Надуем рыночные пузыри до невероятных размеров, чтобы, когда они лопнули, то это вошло в историю, как самое мощное НАДУВАТЕЛЬСТВО. Говоря серьезно, то пока реальность инфляционной угрозы не испугает инвесторов, а главное руководителей ФРС, пока новые повышенные налоги не станут реальностью, ждать значительной коррекции на фондовом рынке не стоит. Но, это может произойти уже достаточно скоро.
Торговый диапазон цен на фьючерс индекса S&P500 на сегодня (4150 -4180) – (4205 – 4220)
РТС и ММВБ – Ожидаю повышения котировок по нашим фондовым индексам, по крайней мере, в первой половине дня. Я продолжаю внимательно смотреть за котировками двух акций на нашем рынке, которые для меня являются своеобразными маркерами – это СБЕР
Диапазон колебаний цен на сегодня 296.35 - 302.85
и ГАЗПРОМ
Диапазон колебаний цен на сегодня 230.90 - 236.95
Во многом от их поведения, зависит настроение на нашем фондовом рынке. На этой неделе СБЕР обновил свой исторический максимум по ценам на акции, на уровне 300.25, а ГАЗПРОМ получает поддержку от высоких цен на газ и спроса на свою экспортную продукцию со стороны ЕС. Подземные хранилища в Европе заметно опустели этой зимой, так что спрос на трубопроводный газ останется стабильным. Наши фондовые индексы пытаются расти, на фоне снижения геополитических угроз, новые санкции будут вводиться после встречи президентов РФ и США, то есть через несколько месяцев. Дивидендные отсечки по акциям, оказывают дополнительную поддержку рынку акций, многие хотят получить долгожданные дивиденды. Фондовые рынки в мире торгуются вблизи исторических максимумов, либо их обновляют. Пока больше позитива для фондового рынка, чем наоборот. Но, расслабляться не стоит, так как всегда наше правительство может что-то придумать для экономики и предпринимателей, что-то подрегулировать, типа цен на конечную продукцию, ограничить экспорт или импорт, или просто увеличить какие-нибудь налоги, штрафы, пошлины или акцизы. В чем точно можно быть уверенным, так это в том, что скучно в нашей стране не будет НИКОГДА…
Торговый диапазон цен на фьючерс (RTS-6.21) индекса РТС на сегодня (147950 - 148750) – (150350 – 151250), на фьючерс (MIX-6.21) индекса ММВБ на сегодня (351400 - 354175) – (357400 – 360025).
НЕФТЬ - Близится экспирация текущего фьючерса, который закончит активно торговаться в эту пятницу. Продолжаются переговоры с Ираном, возможно, это приведет к снятию части санкций в отношении этой страны. В целом, настрой на рынке нефти остается позитивным. Снова пересматриваются прогнозы по ценам на нефть в сторону повышения, снова говорят о растущем спросе на сырье. Между тем, пандемия в Индии переходит в стадию национальной катастрофы, из-за числа заболевших и умерших людей. Но на это «не модно» сейчас обращать внимание, хотя Индия 3-й потребитель нефти в мире по объему. Рынок нефти, пожалуй, самый управляемый товарный рынок в мире, возможно после золота, но, то, что нефтяной рынок наиболее новостной, в этом нет никаких сомнений. Саудиты собираются продать часть своей нефтяной компании, значит, нужны высокие цены на нефть, а значит у соседей «хуситов» будет работа позапускать ракет в сторону Саудовской Аравии или что-то в этом духе.
Я сам пока не особенно верю в сильное ралли по нефтяным ценам, но и для заметного снижения, пока тоже нет особенных причин. Видимо будет боковичок…
Торговый диапазон цен на нефть по BR-6.21 на сегодня (65,50 – 66,40) – (67,35 – 68,20), по CFD WTI (62,65 –63,55) – (64,50 – 65,4)
Природный газ – Вчера произошла экспирация старого контракта (NG-4.21) по цене 2.872. Можно сказать однозначно, что цена нового фьючерсного контракта (NG-5.21) придет на эту отметку закроет экспирационный гэп, вопрос только во времени. Это может занять несколько часов, а может несколько дней. Сегодня выйдут данные по запасам газа в США, ожидается очень незначительное увеличение их, но вот реакция рынка может оказаться неожиданной. Текущий ценовой рост носит несколько искусственный характер, так как вызван неожиданными профилактическими работами на ряде трубопроводов в США, на фоне большого спроса на СПГ со стороны ЕС и Азии, а также местного спроса из-за холодной погоды. Наступает май-июнь – месяцы наименьших цен на природный газ. Я не думаю, что этот период станет заметно отличаться от прошлых лет. Да, обвала цен на газ, как было в прошлом году, не будет, но снижение на 50-70 центов от текущих уровней, вполне реально.
Пока работают уровни в газе 2.4 – 2.7 – 3.. Сейчас цены находятся у очередного сильного уровня, заметна сильная "перекупленность" в этом инструменте, так что коррекция весьма вероятна. Сам вчера увеличил шорт в газе и купил опционы PUT, о чем был пост на ТК «Венчурные Инвестиции».
Торговый диапазон цен на природный газ по фьючерсу NG-5.21 на сегодня (2,875 - 2,905) – (2,95 – 2,985)
Драгметаллы – Золото и серебро, торгуются в восходящем тренде, ключевые поддержки по золоту и серебру, которые расположены на 200-т дневных скользящих средних линиях на 4Н.
По золоту это отметка 1757, а по серебру 25.70 устояли.
Остается ждать продолжения роста, хотя в этом месяце рассчитывать на сильное ралли в этих металлах уже не стоит, слишком мало времени осталось. Все интересное будет в мае…
Торговый диапазон по золоту (1755 – 1768) – (1788 – 1795), по серебру (25,64 - 25,93) – (26,39 – 26,57) и по платине (1187 – 1200) – (1225 – 1237) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
Ссылки на статьи и другие материалы расположены по тексту этой статьи и выделены синим цветом. Обзоры я публикую утром на ТК "Венчурные Инвестиции" , а до 11-00 делаю коррективы или дополняю материалы ссылками и картинками.
Друзья, ответная реакция на посты приветствуется, как и корректная дискуссия в комментариях! И есть просьба от читателей и подписчиков канала, пожалуйста, избегать политических тем и комментариев на тему политики! Канал про биржевую торговлю, пусть он таким и останется. Заранее спасибо за понимание…
Дзен-канал "Венчурные инвестиции"
Телеграмм-канал "Венчурные инвестиции"
