В середине апреля на фондовый рынок путем прямого листинга вышла американская биржа криптовалюты Coinbase (#COIN), и поскольку криптовалюты сейчас не менее популярны, чем классические инструменты инвестирования, многие увидели хорошие перспективы от вложений в акции данной компании.
Плюсы от вложения, безусловно, есть:
1. Это биржа, а следовательно, ей ничего не грозит, пока в мире будут продаваться и покупаться криптовалюты. Вложение в акции биржи – это по сути вложение во все криптовалюты одновременно
2. Ежегодно растущая выручка данной компании
3. Наиболее законная, а значит, контролируемая часть криптовалютного рынка
4. Уникальность услуг компании
Согласитесь, выглядит довольно привлекательно. Особенно, если посмотреть консенсус-прогнозы по данной бумаге, которые обещают двукратный рост цены актива в среднесрочной перспективе.
Однако, есть и минусы, которые, на мой взгляд, не слишком очевидны, и на данный момент делают этот актив спекулятивным:
Перед выходом на биржу компания Coinbase подарила всем своим сотрудникам – примерно 1700 человек, по 100 акций компании со стартовой ценой в 250$ за акцию.
То есть изначально на рынке уже было примерно 170 000 акций, принадлежащих частным инвесторам, которые получили эти акции бесплатно. И, естественно, когда акции начали торговаться в коридоре 360-400$ владельцы акций начали продавать их, чем сильно уронили курс.
При этом остальные инвесторы, закупавшие активы в данном коридоре были вынуждены либо застрять в активах надолго, либо просто продавать акции, фиксируя убытки, что сделало снижение цены актива лавинообразным.
Вероятно, в ближайшее время курс не опустится ниже 250$ за акцию, но скорее всего, приблизится к нему.
Акциями компании спекулировали крупные фонды
В коридоре 310-320$ за акцию, активами начали закупаться крупные фонды на довольно большие суммы денег. В последствии, когда курс акций поднялся, многие фонды начали фиксировать прибыль, и поскольку объемы продаж были огромными, курс акций откатился в район 300$ за акцию и пребывает там до сих пор.
Криптовалютный хайп
С одной стороны, это могло бы быть плюсом, поскольку было очевидное перераспределение средств из других спекулятивных активов типа Palantir и Virgin Galactic, которые есть в моем трейдерском портфеле, поэтому я наблюдала отток средств и снижение курса данных бумаг.
Но из-за того, что подавляющее количество участников рынка явно хотело сорвать быстрый куш на криптовалютном хайпе, то, что могло обернуться небывалым взлетом, оказалось довольно живеньким падением. Подобная непредсказуемость и высокая внутридневная волатильность акций Coinbase разочаровала многих долгосрочных и среднесрочных инвесторов, которые ушли из данного актива, как только появилась возможность это сделать.
А акции остальных спекулятивных компаний по-тихоньку возвращают свои позиции уже сейчас, поскольку находятся на довольно привлекательных уровнях для покупки после оттока денег в Coinbase.
Зависимость акций биржи от стоимости криптовалют
Это, пожалуй, самый весомый минус, хотя и очевидный. Падает криптовалюта = падает выручка биржи, и спрогнозировать хотя бы примерно, на сколько процентов упадут акции биржи, не представляется возможным.
Конечно, на мой взгляд, у криптовалют есть очень хорошие перспективы, с учетом того, что законность и признание криптовалют крупными игроками рынка – это безусловно отличный знак. Но вместе с тем, как мне кажется, те самые крупные игроки могут составить конкуренцию криптовалютным биржам в будущем, и вряд ли это скажется позитивно на акциях Coinbase.
Что касается меня, то я покупала и продавала несколько акций данной компании, фиксируя убытки, в коридоре от 360 до 315, и буду продолжать делать так в случае нисходящего тренда. Есть две причины таких моих действий:
1. Достаточно большие налоги, которые я не хочу платить, а хочу снизить налоговую базу, что при почти полностью зеленом портфеле довольно непросто.
2. Долгосрочный интерес к данной бирже. Я далеко не считаю Coinbase второй Теслой, по крайней мере, в среднесрочной перспективе, и не ожидаю от нее сверхдоходов, и тем не менее, при растущей популярности и курсов криптовалют, думаю, что в перспективе ближайших двух лет можно удвоить капитал, вложенный в данный актив. По крайней мере, пока инициативу не перехватили более крупные игроки финансовых рынков, сделав оборот криптовалюты неэксклюзивным для криптобирж.
А что думаете по поводу данного актива вы? Вкладывались ли вы в Coinbase? Удалось ли достичь целей по этой бумаге?
Пожалуйста, делитесь мнениями в комментариях и ставьте лайк, если статья вам понравилась или показалась полезной.
*не является инвестиционной рекомендацией
Другие публикации канала
Зачем я создала канал на Дзене, и чем мы можем быть полезны друг другу
Раскрываю состав своего трейдерского портфеля
