Любая компания, которая торгуется на бирже, рано или поздно проводила IPO. IPO (от англ. Initial Public Offering) - это первая публичная продажа акций компании неограниченному кругу лиц. Зачастую многие считают, что IPO - отличная возможность купить акции по минимальной стоимости. Но действительно ли это так?
Цель IPO
Процедура IPO преследует множество целей. Во-первых, акционеры компании получают рыночную оценку своих долей. Во-вторых, это отличная возможность для компании привлечь дополнительный капитал. В-третьих, компании, которые проводят IPO, становятся публичными и попадают в пул избранных.
Их знают инвесторы, на них ориентируются конкуренты, банки охотно дают им финансирование на привлекательных условиях. Среди этих целей продажа акции по выгодной для инвестора цене находится далеко не на первых местах...
В чем тогда выгода IPO для инвестора?
Выгода для инвесторов в том, что акции до момента IPO не торгуются на бирже. Никто не знает, как их оценит рынок. Можно бесконечно ориентировать на отчетность, аудиторские заключения, инвестиционных консультантов и организаторов размещения, которые предлагают свои ценовые ориентиры. Но как только акция начинается торговаться, все эти оценки уходят на второй план. В игру вступает "невидимая рука рынка".
И она не всегда может оценить акции так, как этого ожидает большинство. А если большинство этого не ожидает, появляется отличный шанс получить сверхприбыль.
IPO в России и мире
IPO довольно популярны на иностранных рынках. В России дела обстоят "несколько" скромнее. Для сравнения: в 2020 году в США официально впервые вышло на биржу 480 компаний, а в России - 2. Более того, за период с 2017 года на российском рынке впервые вышли в публичную плоскость лишь 5 компаний: Детский мир, Сомкомфлот, Обувь России, ГК Самолет и Globaltruck.
Только 2 из 5 компании показали положительную динамику стоимости акций в течение последующего года. Акции Детского мира (DSKY) выросли примерно на 7% через 365 дней после IPO. Акции ГК Самолет (SMLT) выросли на 61% по прошествии 182 дней. Однако с момента IPO SMLT прошло всего полгода, и нельзя однозначно сказать, что произойдет с ценой акций по итогам полного года после IPO.
Остальным компаниям не удалось показать положительной динамики. Некоторые из них и вовсе потеряли в стоимости более 40%. Выборка небольшая, но однозначно (пока) говорить о том, что IPO - отличный шанс купить акции по низкой цене, язык не поворачивается.
А вот в будущем, когда IPO для российского рынка станет рядовым событием...что думаете?
Публикации в этом блоге отражают моё личное мнение и не являются официальными заявлениями и рекомендациями от имени компании-работодателя или учебного заведения
