Microsoft (MSFT) отчиталась за 3 кв. финансового 2021 г. (3Q FY21) вчера после закрытия основной торговой сессии. Выручка за квартал выросла на 19% до $41,7 млрд. Скорректированная прибыль в расчёте на 1 акцию (adjusted EPS) $1,95, что на 39% выше чем за 3Q20. GAAP diluted EPS $2,03 против $1,4 за 3Q FY20. Аналитики прогнозировали в среднем $41,05 млрд и diluted EPS $1,78.
Продажи подразделения «Intelligent Cloud», к которому относится сервис Azure, выросли на 23% до $15,12 млрд. Выручка подразделения «More Personal Computing», куда входят в т.ч. продажи Xbox, увеличилась на 18,5% до $13,04 млрд. Аналитики в среднем ожидали $14,9 млрд и $12,6 млрд, соответственно. Выручка сегмента «Productivity & Business Processes» составила 13,55 млрд, что на 15,4% выше, чем в 3Q FY20.
Отчёт за 2Q FY21 см. по ссылке.
Выручка Linkedin выросла на 25%. Azure +50%. А продажи контента и сервисов в Xbox прибавили 34%. Выручка Dynamics 365 выстрелила на 45%. Продажи консолей Xbox взлетели на 232%. Число подписчиков Microsoft 365 достигло 50,2 млн, в сравнении с 47,5 млн в 2Q FY21. Число ежедневно активных пользователей сервиса Teams выросло до 145 млн в сравнении с 115 млн в октябре 2020.
За 9 мес. финансового 2021 г. выручка Microsoft выросла на 16% до $121,94 млрд. GAAP diluted EPS $5,88 по сравнению с $4,3 годом ранее. Чистый долг отрицательный. Совокупный долг $58 млрд по сравнению с $60,5 млрд на 31.12.2020. Деньги и краткосрочные финансовые вложения $125,4 млрд.
За 9 мес. FY21 выручка сегмента «Productivity & Business Processes» выросла на 13,2% до $39,22 млрд. На сегмент приходится, таким образом, 32,2% выручки Microsoft против 33% за 9 мес. FY20. Продажи подразделения «Intelligent Cloud» прибавили 22% и составили $42,7 млрд или 35% совокупной выручки компании. За аналогичный период годом ранее доля в общей выручке была 33,33%. Наконец, подразделение «More Personal Computing» отразило выручку $40 млрд, что на 13,2% выше, чем в 3Q FY20. Доля подразделения 32,8%, а годом ранее было 33,66%. Таким образом, мы видим сохранение тенденции опережающего роста Cloud.
На конференц-колле Microsoft сделала прогнозы по бизнес сегментам, которые также оказались выше ожиданий аналитиков. Средняя прогнозного диапазона выручки сегмента «Intelligent Cloud» в 4Q FY21 составляет $16,325 млрд ($16,2 - $16,45 млрд), в то время как Wall Street ожидала $16 млрд. Прогноз по выручке подразделения «Productivity and Business Processes» - диапазон $13,8 - $14,05 млрд (средняя $13,925 млрд). Аналитики ожидали в среднем $13,57 млрд. Прогноз по выручке сегмента «More Personal Computing» - диапазон $13,6 - $14 млрд (средняя $13,8 млрд). Средний прогноз аналитиков $13,26 млрд.
CFO Microsoft ожидает рост выручки LinkedIn на уровне 35%. Темпы роста Dynamics 365 сохранятся на уровне 3Q FY21. Выручка от контента и сервисов Xbox упадёт на 5-10% из-за высокой базы 4Q FY21.
Итого прогноз Microsoft выручки на 4Q FY21 в диапазоне $43,6 - $44,5 млрд (средняя $44,05 млрд). Это соответствует росту на 15,8% к 4Q FY20.
Microsoft платит 56 центов на акцию в виде квартальных дивидендов. За квартал компания выплатила $4,22 млрд. Buyback за квартал около $6,9 млрд.
Акции Microsoft упали на пост-торгах более чем на 3% до $253. За время, прошедшее с нашей первой публикации состава портфеля SUVE CM в середине сентября, акции MSFT выросли на 27%. Рыночная капитализация компании $1,95 трлн. P/E 35, P/S 12, EV/EBITDA 24. Сейчас акции не выглядят дешевыми. Мы оцениваем отчёт позитивно и рекомендуем «держать» акции Microsoft.
Акции Microsoft (MSFT) входят в состав портфеля SUVE CM.
Полный список наших инвестиционных идей и актуальная структура портфеля здесь.
Полный список отчётов за календарный 1 кв. 2021 г. по компаниям, акции которых входят в состав портфеля SUVE CM, можно посмотреть по ссылке.
ВНИМАНИЕ! Ознакомьтесь с важной информацией о блоге и описанием стратегии инвестирования.
Аналитику и все публикуемые нами новости по высокотехнологичным компаниям вы найдёте в нашем телеграм-канале: @SUVECM.
Твиттер: @cmsuve.
См. также: инвестиционная идея Microsoft.
#msft #инвестиции в акции #программное обеспечение #azure #cloud #инвестиционный портфель #финансовая отчетность #игровая консоль #windows
