Многие начинающие инвесторы не особо понимают разницу между ETF ПИФ и БПИФ и ЗПИФ. Давайте вместе попробуем разобраться, в чем здесь отличия.
ETF, ПИФ, БПИФ и ЗПИФ — все эти инструменты являются некими фондами коллективных инвестиций. Фонды обещают покупателям их акций, что будут инвестировать их деньги определенным образом, покупая акции других компаний согласно стратегии фонда.
ETF — Exchange Traded Fund (биржевой фонд)
Это биржевой фонд, который может быть с активным управлением (когда управляющая компания сама выбирает во что она инвестирует) или просто следующий каком либо индексу, например индексу S&P500 (то есть вы инвестируете в ТОП-500 самых крупных компаний США). ETF может быть только иностранным инструментом. ETF существуют с 90-х годов прошлого века. В России, для неквалифицированных инвесторов фонды доступны на московской бирже. Крупнейшим etf провайдером на рынке России является компания FinEx.
БПИФ — биржевой паевый инвестиционный фонд
Это тот же самый ETF, но созданный в российской юрисдикции и работающий по российским законам. БПИФ также как ETF может быть с активным управлением или может следовать какому либо индексу.
Впервые БПИФ фонды появились в сентябре 2018 г. после того как были приняты поправки в закон о инвестиционных фондах.
БПИФ в отличии от обычного ПИФ торгуется на бирже, поэтому и называется биржевым фондом.
Еще БПИФ отличается от ETF тем, что активы фондов размещаются в российских депозитариях и управляющая компания БПИФ-ов является обычно брокером, а не отдельным ETF-провайдером.
Многие брокеры особо не заморачиваются и просто покупают существующий ETF другого фонда, внутри БПИФ, тем самым конечному пользователю приходится дважды терять на комиссии. Но есть и приятные исключения, когда фонд формируется непосредственно тем, кто его создал.
ПИФ — паевый инвестиционный фонд
ПИФ это фонд, который, в отличии от БПИФ не торгуется на бирже.
Паевой фонд формируется из денег инвесторов (пайщиков), каждому из которых принадлежит определённое количество паёв. Цель создания ПИФа — получение прибыли на объединённые в фонд активы и распределение полученной прибыли между инвесторами (пайщиками) пропорционально количеству паёв.
Инвестиционный пай (пай) — это именная ценная бумага, удостоверяющая право её владельца на часть имущества фонда, а также погашения (выкупа) принадлежащего пая в соответствии с правилами фонда. Инвестиционные паи, таким образом, удостоверяют долю инвестора в имуществе фонда и право инвестора получить из паевого инвестиционного фонда денежные средства, соответствующие этой доле, то есть погасить паи по текущей стоимости.
ЗПИФ — закрытый паевый инвестиционный фонд
ЗПИФ — паевой фонд, который создается на определенный период. В течение всего времени действия фонда паи не выкупаются. Инвестор получает всю прибыль (если она есть) в конце периода существования фонда.
ЗПИФ создаются, как правило, под определенные проекты. Существуют, например, специализированные закрытые паевые инвестиционные фонды недвижимости, в задачи которых входит строительство определенного объекта на продажу или для сдачи в аренду.
Подведем итоги
- ETF и БПИФ торгуются на бирже, а просто ПИФ - нет.
- БПИФ это тот же ETF, но работающий в российской юрисдикции (т.е. по российским законам).
- ПИФ и БПИФ это не одно и тоже, ПИФ имеет ряд минусов по сравнению с БПИФ.
