Я всех приветствую! Неделя подходит к концу. Это значит, что всех вас ждёт девять поистине важных и интересных новостей, с которыми стоит ознакомиться каждому.
1. Московская биржа сделала доступной покупку валюты от одного доллара или евро.
Начиная с 26 апреля 2021 года частные инвесторы смогут совершать сделки оперируя малым объемом валюты. Это значит, что теперь порог валютной диверсификации наличности существенно снизится. Раньше для этого нужно было иметь как минимум несколько тысяч долларов, а теперь хватит и пары сотен рублей. Неясным остаётся только один момент, нововведение коснется лишь доллара и евро, или же порог входа снизится для всех семнадцати валютных пар к которым даёт доступ Московская биржа. Второй вариант конечно более предпочтителен для всех, но решение к сожалению принимаем не мы. Как бы то ни было, подвижки идут в правильном направлении и это радует.
2. Barclays рассказал, какие акции выиграют от роста инфляции.
Риски существенного ускорения инфляции сейчас повышаются. В связи с этим, было бы неплохо владеть акциями тех компаний, которые могут извлечь выгоду из смены текущей парадигмы. Barclays выпустил аналитическую записку в которой рассказывается как раз о таких компаниях.
Barclays — один из крупнейших в Великобритании и мире финансовых конгломератов с широким представительством в Европе, США и Азии. Операции конгломерата осуществляются через дочерний Barclays Bank PLC, являющийся вторым по величине активов банком Великобритании (после HSBC). С 2011 года входит в число глобально системно значимых банков.
Главную ценность, однако, представляют не тикеры отдельных акций, а список отраслей которые выиграют от повышения инфляции. Среди них: производство полупроводников, нефтедобыча, банки, здравоохранение, СМИ и рекламные агентства. Разумно заранее позаботиться о том, чтобы хотя бы часть этих секторов присутствовала и в вашем инвест портфеле.
3. УК Тинькофф Капитал запустила биржевой фонд для инвестиций в SPAC.
Данный фонд, своего рода альтернатива фонду, который инвестирует в компании выходящие на IPO. SPAC в 2020 году оказался популярнее, чем традиционное IPO, потому что компаниям это стоит дешевле, а процедура быстрее.
SPAC (special purpose acquisition company) — компании, предназначенные для поглощения активов. Как таковых бумаг они не выпускают: средства сначала привлекаются через IPO, а затем тратятся на слияние с компаниями, которые хотят выйти на биржу, минуя этап первичного размещения. Например, именно так любимая многими Virgin Galactic вышла на биржу.
Схема немного мутная, но смущает не это. Совокупные издержки фонда равны 3%. Уже сам этот факт отбивает желание туда инвестировать и дает основания считать, что фонд на обычное IPO принесет более высокую доходность. К тому же, существует вероятность того, что данный способ размещения на бирже вскоре зарегулируют или же вообще прикроют.
4. ФНС России упростил получение налоговых вычетов.
Президент России Владимир Путин подписал закон об упрощении получения налоговых вычетов по налогу на доходы физлиц. Теперь граждане смогут получить вычеты через личный кабинет на сайте Федеральной налоговой службы. Радует то, что заполнять декларации и собирать документы не нужно. К тому же, с введением упрощенного порядка срок проведения стандартной проверки сократится с трех месяцев до одного, а деньги вернутся на указанные плательщиком банковские реквизиты в срок до 15 дней вместо обычного месяца. Новый закон существенно облегчает процесс получения имущественных и инвестиционных вычетов. Вступит в силу он с 1 января 2022 года.
5. FINEX запустил ETF на облигации «падших ангелов».
Фонд инвестирует в высокодоходные долларовые облигации, также называемые падшими ангелами.
Fallen Angels («падшие ангелы») — верхний сегмент высокодоходных долларовых облигаций (high yield bonds). В него входят бумаги крупнейших компаний Европы и США со сроком погашения не менее 1 года и не инвестиционным кредитным рейтингом не ниже BB-/Baa.
Сама идея фонда неплохая, выглядит как попытка заработать на неэффективности рынка. Дополнительная доходность здесь возникает по причине того, что пенсионные фонды вынуждены продавать облигации при понижении их рейтинга. Как следствие цена падает, а доходность к погашению растет. Реализация тоже не плохая, издержки например ниже, чем у других фондов на облигации. Так у ВТБ они составят 0,9%, а у FINEX всего 0,6%. Смутил лишь тот факт, что FINEX позиционирует свой новый фонд как консервативную инвестицию, ставя его в один ряд с гос облигациями. Между тем, в разгар пандемии индекс падших ангелов обвалился на 25%, что немногим меньше чем 33% падение S&P500 за тот же период. Таким образом, FXFA - не альтернатива гос облигациям. Покупать его можно, но следует осознавать все риски, которые соизмеримы скорее с акциями чем с облигациями.
6. Bloomberg узнал о планах Байдена почти вдвое повысить налог для богатых.
Повышение налогов, особенно такое радикальное, в долгосрочной перспективе может негативно сказаться на динамике фондового рынка и экономической активности. В частности, потому что государство перераспределяет ресурсы не так эффективно, как это делает рынок. Если же учесть то, что за счет этих налогов будут финансироваться левые программы, то никаких сомнений не остается - США будут постепенно терять свою конкурентно-способность. В условиях экономического противостояния с Китаем, подобная лево-популистская политика является не лучшим выбором, т.к. если экономика США станет менее эффективной, то Китай "задавит" численностью рабочих рух.
7. Interactive Brokers прекратил работу с российскими партнерами.
IB потребовал от российских брокеров закрытия счетов.
Interactive Brokers (IB) – это американский брокер, который открывает мировые фондовые рынки инвесторам со всего мира, в том числе и россиянам. К сожалению, мы не можем похвастаться возможностью выбора из большого списка посредников. Из-за санкций многие брокеры перестали обслуживать граждан РФ. На сегодня IB – самый популярный среди оставшихся в России.
Произошло это на фоне еще большего ухудшения отношений между Россией и США. Вспомнить хотя бы недавнее введение новых санкций на российский гос долг. Из-за санкционных рисков все меньше иностранных компаний хотят сотрудничать с российским бизнесом. Если так пойдет и дальше, то следует опасаться подобных интервенций в сторону частных инвесторов. Подобные риски стоит учитывать при планировании своих инвестиций.
8. ЦБ РФ повысил ключевую ставку до 5%.
Шоком ни для кого это не стало, даже несмотря на то, что рынок закладывал более плавное повышение ставки. Еще на прошлом заседании стало понятно, что с мягкой денежно-кредитной политико покончено. Вопрос был в том, насколько быстро ЦБ начнет повышать ставку. Очевидно, что активным действиям его подтолкнула ускоряющаяся инфляция. Если целью ЦБ сейчас является обуздание инфляции, то решение повысить ставку сразу на 0,5% вместо 0,25% (именно такое повышение закладывал рынок) можно считать верным. Считаю даже, что в случае, замедления инфляции, на следующем заседании ЦБ может оставить ставку без изменений.
9. Путин пообещал поощрять бизнесы, которые вкладывают средства в развитие.
Президент Владимир Путин раскритиковал российские компании за «вывод дивидендов» и пообещал поощрять бизнесы, которые вкладывают средства в развитие.
«Кто-то выводит дивиденды , а кто-то вкладывает в развитие своих предприятий и отраслей. Будем поощрять, конечно, тех, кто вкладывает», сказал он.
Также, президент отметил, что после 2021 года могут быть рассмотрены изменения в налогообложении. Рассматриваю это как недвусмысленный намек на то, что у компаний реинвестирующих прибыль могут появиться налоговые льготы, а у компаний этого не делающих, налогообложение напротив возрастет, либо останется неизменным. Сказать однозначно, хорошо это или плохо пока нельзя. Нужно смотреть на реализацию.
На сегодня это все. Подписывайтесь, если и дальше хотите видеть все важные новости недели (в будущем не только новости) в одном посте. Спасибо за внимание!
