Всем доброго дня!
Продолжаю публиковать еженедельные прогнозы по рынкам. Мне самому интересно, насколько верными окажутся эти прогнозы и насколько правильным будет мой взгляд на рынки. Меня интересует максимально полный охват по разным сегментам финансового рынка, от валютного до товарного. Чем труднее задача, тем интереснее процесс ее решения. Я снова постараюсь дать прогноз на следующую неделю по некоторым активам и оценить точность прогнозов, данных на прошлой неделе.
И ОГРОМНОЕ СПАСИБО за Ваше доверие и внимание!!!!
Итак:
Доллар-рубль – Прогноз на прошлой неделе был следующим:
а в реальности котировки USDRUBоставались в диапазоне 74.19 – 75.50.
Главным событием прошлой недели стало заседание ФРС и окончание месяца. Особенной интриги заседание ФРС не принесло, так как учетная ставка осталась прежней, как и QE, то взгляд главы ФРС на инфляцию и перспективы ДКП, немного озадачили рынок. Глава ФРС в упор не замечает инфляционных рисков и пытается убедить рынки, что сильных рисков нет и что все прекрасно и под контролем. Долговой и валютный рынок поставили под сомнение мнение главы ФРС, отреагировав ростом доходностей по облигациям и укреплением доллара. На прошлой неделе закончились основные налоговые выплаты и экспортные продажи, что поддерживало рубль. После окончания пересмотра балансов ЦБ ведущих стран, которое прошло в конце месяца, заметно вырос спрос на доллар. На следующей неделе Минфин и ЦБ РФ объявят новые параметры покупки валюты на валютном рынке на следующий месяц, полагаю, что сумма интервенций увеличится. Учитывая все параметры, я предположу, что колебания USDRUB на следующей неделе будут в рамках 74.50 – 76.50, причем лучше торговать от лонга, покупая эту пару на ценовых спадах. Я почти в каждом обзоре пишу, что потенциал укрепления рубля выглядит очень ограниченным, из-за политики наших монетарных властей и ситуации на мировом валютном рынке. Так что ждать более низких уровней по USDRUB конечно можно, просто это ожидание может затянуться на месяцы или годы. Впрочем, и время для «всепропальщиков» по рублю еще тоже не пришло, обвала рубля ожидать, сейчас тоже не стоит.
Нефть – Прогноз на прошлой неделе был следующим:
а в реальности котировки НЕФТИ оставались в диапазоне 63.96 – 68.45.
На прошлой неделе закончил свою активную торговлю фьючерс на нефть (BR-5.21) на уровне 67.30, сама экспирация пройдет во вторник 04.05.2021. Как всегда на рынке есть факторы за рост, а есть за снижение. В пользу дальнейшего роста есть фактор увеличения спроса на топливо в США, ЕС и Китае, где успехи вакцинации наиболее заметны в мире. В этих странах растут внутренние перевозки людей и товаров, снимаются ограничения по международным сообщениям и как следствие спрос на нефть не просто оживает, но и увеличивается. Саудовская Аравия планирует дополнительную продажу акций своей нефтяной компании, что благоприятно влияет на нефтяные цены. Из негативных моментов – это тяжелая ситуация с распространением коронновируса в Индии, Бразилии и Японии, в странах с заметным потреблением нефти. Спрос на нефть и бензин может заметно снизится, из-за новых ковидных ограничений на передвижение людей и товаров. Укрепление доллара может тоже оказать негативный эффект на нефтяные цены.
На следующей неделе, нефтяные котировки фьючерса (BR-6.21), скорее всего, останутся в рамках 63.90-67.75, причем основным уровнем поддержки будет выступать отметка 65.60. Если ценам получиться пройти и закрепиться ниже этого уровня, то вырастет вероятность более глубокого снижения. Я негативно смотрю на ценовое ралли в нефти, мне кажется, что более вероятным выглядит сценарий с постепенным снижением нефтяных цен.
Фондовые индексы – Прогноз на прошлой неделе был следующим:
а в реальности котировки фьючерса РТС оставались в диапазоне 145610 – 150570,
а по фьючерсу ММВБ оставались в диапазоне 349075 – 358650.
На следующей неделе вероятно продолжение снижения по нашим акциям и фондовым индексам. Для индекса РТС негативом будет выступать фактор ослабления рубля, а по индексу ММВБ вероятная коррекция на мировых фондовых площадках. Как я уже писал на прошлой неделе, есть риск того, что в апреле мы видели максимальные уровни по нашим фондовым индексам. Ослабление геополитических угроз, отсутствие новых санкций, пока не смогли дать заметный толчок для роста на отечественном фондовом рынке. На текущий момент, главные риски для нашего рынка исходят с западных площадок, так как фондовые рынки в США и ЕС торгуются на исторических максимумах, и там растет риск коррекции. Инфляция – главная опасность для рынка акций, так как при ее росте, монетарным властям придется бороться с этим явлением путем ужесточения монетарной политики. А все мы прекрасно понимаем, что без новых стимулов и постоянных денежных вливаний со стороны ФРС и других ЦБ, фондовый рынок выглядит уязвимым, практически в любой стране. ЦБ РФ уже начал ужесточать монетарную политику, и теперь депозиты снова могут составить конкуренцию фондовому рынку по доходности.
На следующей неделе, стоит ожидать колебаний цен по фьючерсу на индекс РТС в диапазоне 139000 – 149100 с ключевым уровнем поддержки на 143300,
а по фьючерсу на индекс ММВБ в диапазоне 343800 – 356900, с ключевым уровнем поддержки на 348100.
Природный газ – Самый неудачный прогноз на прошлой неделе был сделан мною:
а в реальности цены на природный газ оставались в диапазоне 2.771 – 2.984.
Ожидания снижения цен на газ на прошлой неделе, оказались напрасными из-за профилактических работ на ряде трубопроводах в США, сильного спроса на природный газ внутри США и экспортных поставок в ЕС и Азию. Тем не менее, я продолжаю ожидать сезонного снижения цен, так как традиционно в мае-июне наблюдаются ценовые минимумы цен по природному газу.
На следующей неделе, котировки фьючерса (NG-5.21) на природный газ, скорее всего, останутся в рамках 2,735 – 2,99, причем основным уровнем поддержки в новом (NG-5.21)контракте станет уровень 2.865, именно в этом районе прошла экспирация старого контракта (NG-4.21) и именно сюда будет стремиться цена, чтобы закрыть экспирационный гэп. Проход и закрепление ниже этой отметки, откроет дорогу для более заметного снижения цен.
Драгоценные металлы – Прогноз на прошлой неделе был следующим:
а в реальности цены на золото оставались в диапазоне 1756,5 – 1786,8,
а по серебру оставались в диапазоне 25,74 – 26,49
На будущей неделе главные риски для драгоценных металлов будут исходить от долгового и валютного рынка. В случае роста доходностей по облигациям и укреплении доллара на мировом валютном рынке, золото и серебро могут оказаться под давлением. Плохо то, что цены на эти активы не смогли пройти и закрепиться выше своих ключевых сопротивлений, по золоту выше 1795, а по серебру выше 26.50. Это увеличивает риски более серьезной коррекции по драгоценным металлам, хотя перспективы более высоких цен в будущем остаются хорошими.
На следующей неделе, стоит ожидать колебаний цен по фьючерсу на золото в диапазоне 1723,5 – 1791,50 с ключевым уровнем поддержки на 1755,50,
а по фьючерсу на серебро в диапазоне 25,20 – 26,45, с ключевым уровнем поддержки на 25,70. Стоит обратить внимание на палладий, который торгуется около своих исторических максимумов, возможно это шанс для открытия короткой позиции по этому металлу.
Друзья, ответная реакция на посты приветствуется, как и корректная дискуссия в комментариях! Если есть вопросы или замечания по данному тексту, пишите их в комментариях, я постараюсь ответить каждому. Заранее спасибо за Ваше внимание и отклики!
Дзен-канал "Венчурные инвестиции"
Телеграмм-канал "Венчурные инвестиции"
