Размышления об инвестициях.
Недели 2 назад я писал статью о том, что если хочешь дивиденды завтра, то покупай дивидендные акции сегодня. В целом, сама логика, что "утром деньги, вечером стулья, можно и наоборот, но деньги вперед" (с) цитата из книги "12 стульев" - для меня остается верной.
Но вот насчет времени, за которое стоит начинать покупать - реально возникли сомнения. Однозначно, полезными были и отдельные комментарии к статьям, за что благодарю более опытных читателей-инвесторов.
Наблюдая за тем же Сбером (префами), Северсталью, НЛМК, Мосбиржей и даже даром никому не нужной ТМК (это которые в этом году с дивидендами выше 10%) - я вижу, что цены акций существенно выросли относительно тех уровней, что были в марте и даже начале апреля. При этом, дивиденды будут еще только недели через 3. А цены - кусачие уже сегодня, и продолжают расти. Все хотят дивиденды и покупают акции, толкая цену вверх.
Соответственно, цены уже выросли. К чему это формально ведет:
- За абсолютно ту же сумму можно купить меньше акций. Иногда, например, если смотреть на НЛМК или Сбер и для больших сумм инвестирования - прям сильно меньше (понятно, что все цифры всегда относительны).
- При более высокой цене входа, особенно, если у вас еще не было данных акций, будет высокая цена в портфеле. И на просадках (в том числе после дивидендного гэпа) будет гореть красным виртуальный убыток. Кому-то этот фактор, возможно, безразличен. Но я знаю, что многим очень некомфортно это наблюдать, особенно, если падение составляет свыше 10% и длится протяженный отрезок времени.
- Чисто номинально и в относительных величинах, но при фиксированных дивидендах и росте цены, у вас снизится % доходности. Кому-то этот показатель может быть важен. Например, кто-то не покупает акции, если дивидендная доходность ниже каких-то комфортных или расчетных цифр.
И все эти аспекты глобально приводят к вопросу выбора: покупать сейчас или подождать лучшей цены? Ждать можно того же дивидендного гэпа или же коррекции на рынке. В этом случае можно взять больше тех же самых классных акций, но по более низкой цене. Больше акций, лучшая средняя цена. Но, в этом случае - не получишь дополнительных дивидендов в эту выплату. И как быть?..
На самом деле - я не знаю. Пока у меня есть зыбкий критерий: "перекупленность" акций. Он вообще интуитивен, честно слово. Если акция мне кажется на неожиданно высокой и некомфортной цене в данный момент, я предпочту ее не брать. Если нет ощущения "перекупленности", то я всерьез оценю возможность ее покупки в сравнении с другими доступными вариантами.
"Перекупленность" для себя можно определить так, что: верю ли я, что данная акция в конце года с большей долей вероятностью будет стоить еще дороже. Заметьте: "верю ли"! Я не говорю про "знаю" или "могу доказать/обосновать". Да-да, читал про всевозможные фундаментальные анализы и критерии оценки. Но я не про них. Их я оцениваю, когда решаю, стоит ли вообще брать акции данной компании или можно про нее забыть. А при докупке - просто вера, интуиция. Если веры нет, то лучше подождать коррекции и забить на ближайшие дивиденды.
Ведь я же говорю про дивидендную долгосрочную стратегию. А в ней 1 пропущенный период, особенно с учетом инвестируемых мной сумм - не так много и критично влияет.
А давайте просто посчитаем. В феврале я брал акции НЛМК по цене 213,10 рублей за штуку. Допустим, в ближайшие дни у меня придет аванс и я смогу закинуть на ИИС еще порядка 20.000 рублей. Сейчас цена акций составляет ну грубо 260 рублей. Получается, что, если "гулять на все", то я смогу купить 76 акций, плюсом к уже имеющимся 100 шт.
По НЛМК у нас в мае уже утверждены дивиденды в размере 7,25 руб на шт. Таким образом, если я не куплю эти 76 акций, то я не получу порядка 550 рублей дивидендов (ага, и минус налоги, помню). Вот такие цифры... Не так чтоб трагедия...
При этом, если "вернуть" отличную февральскую цену, то на 20.000 рублей я бы мог "позволить себе" ажжж 93 акции (или на 17 больше), что могло бы дать мне почти 675 рублей дивидендов в мае. Если не получить их -ну снова не так чтоб финансовая катастрофа...
Почти аналогичная картинка получится, если пересчитать эту же сумму в префы Сбера. Правда... тут стоит отметить, что здесь дивиденды поинтереснее: 18,7 руб за акцию с доходностью 6,82%. Со 100 дополнительных акций можно получить уже почти 2.000 рублей. Но тут же в обратку можно заметить, что Сбер заплатит 1 раз и все. А НЛМК будет платить еще несколько раз в этом году.
В итоге, в принципе, можно сделать следующие выводы: что на короткой дистанции, точнее, при коротком разрыве - цена акций при моих объемах не так чтоб прям глобально на что-то влияет.
Не, я однозначно считаю, что купить 93 акции по 213,10 рублей - гораздо лучше, чем 76 по 260 рублей. Это факт. Но даже если этого не произойдет - это не будет нести глобальных негативных последствий и "упущенных выгод" для моего скромного портфеля начинающего инвестора.
Поэтому, мой итоговый вывод будет прост: получаем деньги, смотрим цены, смотрим расклады. И покупаем то, что наиболее вселяет веру. Математическая и финансовая разница в моем конкретном случае не будет иметь в мае и дивидендах сколь-либо ощутимого эффекта.
А вот не отложить денег и не купить ничего - вот это будет уже большой ошибкой. Стратегия, регулярность, дисциплина - вот мои союзники. А цена акций пока играет вторичную роль. Дальше будет веселее.
Как обычно: в этой статье нет рекламы или призывов инвестировать что-либо или куда-либо. Статья содержит мысли автора по компаниям, находящимся в его инвестиционном портфеле. Не является рекомендацией или прогнозом.
