Рассмотрим одну из крупнейших в мире производителей никеля и палладия, а также платины, меди, золота, серебра , селена и др. - компанию ГМК Норникель. Это Российская горно-металлургическая компания, которая была создана в 1989 году. Руководителем компании в настоящее время является Владимир Потанин. В прошлом году он стал очень состоятельным миллиардером, по версии Forbes его состояние оценивается примерно в 30 миллиардов долларов.
Владимиру Потанину принадлежит 34,23% акций Норникеля через Olderfrey Holding Ltd, а 27,82% - совладельцу Олегу Дерипаске через МКПАО "ЭН+ГРУП".
В России акции Норникеля торгуются на Московской бирже и допущены к торгам на Санкт-Петербургской. Депозитарные расписки, или иначе АДР, торгуются на внебиржевом рынке США.
Акции ГМК Норникель занимают первое место среди российских бумаг. С апреля 2018 года ценные бумаги эмитента выросли на 137% в рублях.
Посмотрим на показатели Норникеля:
По отчетам все просто замечательно
Выручка - 1 117 млрд. рублей
EBITDA - 552,4 млрд. рублей
Чистая прибыль - 245,4 млрд р Как видим отчет по прибыли немного меньше показывает по сравнению с прошлыми годами, думаю , дело в том, что компании пришлось заплатить огромный штраф в размере 146 млрд рублей за нанесенный ущерб экологии, когда произошла авария на ТЭЦ в Норильске
Зато рентабельность EBITDA примерно 50%.
P/E - 15.2 в сравнении с предыдущими годами значения были 8-13, маленько дороговато
EV/EBITDA - почти 8, было около 7. И если акция Норникеля упадет до 21 000 -22 000 рублей, это была бы отличная покупочка для инвесторов.
Про дивиденды и новости Норникеля , оставайтесь смотрим дальше.
Дивиденды у этого эмитента большие, посмотрим историю выплат за несколько лет, третий столбик в таблице и есть дивиденды, рядом стоимость акции:
Насчет дивидендов , руководство планирует на выплату дивидендов 50-70% свободного денежного потока, не так как раньше 30-60% EBITDA. Решение пока не принято . По новой модели из той базы, с которой рассчитываются дивиденды, будут минусовать капитальные затраты и проценты по кредитам. Эта новая модель , как предполагается может обеспечить устойчивое развитие компании.
За счет роста рынка электромобилей в будущем , возможно повышение спроса на никель. Для сравнения: продажи электромобилей в 2018 году были в размере 2 млн шт, а к 2025 году планируется продать до 25 миллион шт. Для использования 1 электромобиля нужно 70 кг никеля против 2-4 кг у автомобиля, который работает на бензине.
Норникель планирует опять же к 2025 году построить в городе Норильске фабрику с производством 11-14 млн тонн руды в год.
По сообщению Рейтер , в этом году в мае по плану возобновление добычи на Октябрьском руднике в начале мая и на Таймырском - в июне.
Какие выводы можно сделать по этой компании? ГМК отработала на отлично, даже не смотря на штрафы и прочие неурядицы, стоит дороговато , хотя компания надежная с хорошей рентабельностью, я бы лично сама взяла ее, если бы располагала излишней суммой ( на всякий случай напишу , что не является рекомендацией).
Благодарю за внимание к моим статьям. Рада всем зашедшим на мой канал. Если статьи вас заинтересовали, можно поставить лайк и подписаться, будет еще много полезных публикаций.
Также вам может пригодиться эта статья, если вы новичок в инвестировании
На что нужно обратить внимание при анализе ценных бумаг, чтобы не ошибиться в их выборе
