Всего за пять недель в прошлом году самый продолжительный бычий рынок за всю историю уничтожил трехлетний прирост акций, упав более чем на 30% с исторического максимума в феврале до пандемического минимума 23 марта, в день, когда председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл пообещал использовать «весь спектр инструментов центрального банка для поддержки экономики США в это непростое время». Ровно через год и спустя триллионы долларов государственных расходов, акции устроили историческое ралли, взяв инвесторов в безумную гонку.
Некоторые основные моменты: производитель электромобилей Tesla в настоящее время является одной из самых ценных компаний в мире, рынок криптовалюты вырос до более чем 1 триллиона долларов, а так называемые мем-акции доминируют в комментариях Уолл-стрит с неустойчивыми колебаниями, которые вынуждают биржи прекращать торговлю. До сих пор неясно, как долго может продлиться новый бычий рынок, но через год после одного из худших обвалов фондового рынка в истории, вот взгляд на его монументальное восстановление.
Индекс S&P 500 резко вырос за последний год, достигнув своего последнего максимума в среду и ознаменовав то, что главный финансовый рыночный стратег LPL Райан Детрик назвал «лучшим началом бычьего рынка за всю историю». Индексу потребовалось всего пять месяцев, чтобы восстановить свои резкие потери, вызванные коронавирусом, что является самым быстрым восстановлением для коррекции более чем на 30%. Для сравнения: S&P потребовалось ошеломляющие 20 месяцев, чтобы восстановиться после того, как индекс упал на 34% в 1987 году. Акции высокотехнологичных компаний, такие как Amazon, Zoom и Tesla, привели рынок к новым максимумам в прошлом году, но в этом году акции энергетических компаний показали рост. возрождение индекса. Индекс S&P 500 Energy Index по-прежнему примерно на 10% ниже своего допандемического уровня, но за последний год он вырос на 103%. Не сильно отстают материальные и финансовые показатели: рост на 92% и 90% соответственно.
Промышленный индекс Доу-Джонса
Рост на 76%
Dow, который насчитывает 30 лидеров рынка в своих рядах, также вырос на 76% за последний год, хотя его пандемический минимум был 16 марта, за неделю до минимума индекса S&P. Свидетельство надвигающегося восстановления экономики, циклические акции, которые имеют тенденцию опережать рост в периоды роста, но сильно падают во время рецессий, привели к росту индекса. Лидеры продаж Boeing обвалились более чем на 70% в первые дни пандемии, но за последний год они взлетели на 165%. Между тем, знаменитый инвестиционный банк Goldman Sachs добился второго по величине прироста индекса Доу-Джонса, поднявшись на 145%, поскольку аналитики смотрят на финансовые показатели, которые станут лидером рынка в этом году. Производитель оборудования Caterpillar, сырьевой гигант Dow Inc. и Walt Disney замыкают пятерку крупнейших акций Dow за последний год - все они выросли как минимум на 125%.
Nasdaq
Рост на 95%
Новая привычка сидеть дома, катапультировавшая такие акции, как Peloton, Zoom и Slack, помогла высокотехнологичному Nasdaq подняться до метеорных высот во время пандемии, но в последние недели доминирование технологий оказалось под угрозой. Индекс упал примерно на 5% по сравнению с максимумом 12 февраля, поскольку рост доходности казначейских облигаций усиливает опасения, что инвесторы могут продать дорогостоящие акции технологических компаний в пользу класса безрисковых активов. Но эксперты пока не слишком беспокоятся. «Настало время пристегнуть ремни безопасности для акций технологических компаний, но мы считаем, что эта распродажа создала для инвесторов прекрасную возможность владеть светскими технологическими победителями в течение следующих трех-пяти лет», - говорит аналитик Wedbush Дэн Айвз.
Рассел 2000
Рост на 126%
Огромные расходы на бюджетные стимулы, включая почти 720 миллиардов долларов в виде безвозвратных займов, выданных малому бизнесу, стали благом для Russell 2000, корзины акций компаний с малой капитализацией, рыночная стоимость которых обычно составляет менее 1 миллиарда долларов. Индекс превзошел рынок в целом и показал лучший квартал за всю историю пандемии. Аналитики Bank of America говорят, что, по мнению аналитиков Bank of America, в связи с тем, что план президента Джо Байдена по стимулированию роста в размере 1,9 триллиона долларов США обеспечивает новое финансирование для восстановления экономики, а также разрабатывается еще более крупный план развития инфраструктуры в размере 3 триллиона долларов США, в этом году компании с малой капитализацией будут продолжать превосходить более крупные компании.
Мем Stock Mania
GameStop: рост на 5,005%
Возможно, наиболее характерным признаком бычьей мании рынка является ошеломляющий рост акций мемов, популяризированных армией трейдеров Reddit в конце января. Наибольший рост демонстрирует GameStop, акции прошлого года с лучшими показателями на Russell 2000. Розничный торговец видеоиграми из Грейпвайн, штат Техас, достиг рекордно высокого уровня 27 января, когда розничные трейдеры скоординировали усилия по скупке компаний с наиболее короткими позициями на Уолл-стрит. , вызвав панику среди хедж-фондов, которые закрыли свои позиции с огромными убытками. С тех пор интерес к покупателям резко упал, и ралли сделало передышку, но через два месяца безумия GameStop по-прежнему демонстрирует сногсшибательную прибыль, которая привела к тому, что цены более чем в десять раз превысили средние годовые ожидания аналитиков. Между тем, акции AMC Entertainment и BlackBerry также держатся, поднявшись на 300% и 200%,
Самый крупный игрок от S&P
ViacomCBS: рост на 790%
ViacomCBS, акции S&P с лучшими показателями за последний год (за исключением пары новых пополнений в понедельник - Penn National Gaming и Caesars Entertainment), является еще одним свидетельством недавнего безумия розничной торговли. Компания, основанная в 2019 году в результате слияния CBS и Viacom, долгое время получала медвежьи звонки со стороны аналитиков, но из-за короткого интереса, который примерно в пять раз превышает средний показатель S&P, акции резко выросли за несколько месяцев с тех пор, как трейдеры Reddit начали вкладывать средства в короткие короткие позиции. акции. Хотя его потоковый сервис Paramount + помог улучшить его перспективы, один аналитик на прошлой неделе сказал, что акции «зашли слишком далеко» и поднялись слишком высоко.
S&P: несколько неудачников
Gilead Sciences: снижение на 10%
Бушующий бычий рынок прошлого года не обошелся без потерь. Наихудшие результаты S&P за этот период принадлежат калифорнийской компании Gilead Sciences, которая в январе 2020 года росла вместе с другими биотехнологическими компаниями, когда пандемия усилилась, но с тех пор продолжает падать. Лекарство от Covid-19, ремдесивир, в прошлом году выручило около 3 миллиардов долларов от продаж, и его даже назвал чудодейственным средством бывший президент Дональд Трамп, но, как и в случае с другими биотехнологиями в прошлом году, инвесторы потеряли интерес. Только четыре акции S&P упали за последний год, и три из них, включая Biogen и Viatris, являются биотехнологическими.
Акции производителя электромобилей Tesla - самые успешные в прошлом году акции S&P 500 - упали за год и упали почти на 25% по сравнению с максимумом конца января - еще один признак того, что недавно быстро развивающийся рынок акций технологических компаний может закончиться после пандемии. расходы стимулируют рост в других отраслях. Tesla дебютировала на S&P в декабре, и сейчас на ее долю приходится около 1,5% веса индекса, но некоторые эксперты обеспокоены повышенной волатильностью акций, что может создать проблемы для фондов отслеживания индексов, рыночная стоимость которых составляет триллионы долларов.
Цена на крупнейшую в мире криптовалюту за последний год резко выросла на фоне стремительного роста институционального внедрения и повышенной инфляционной обеспокоенности, вызванной огромными государственными расходами на борьбу с пандемией. Буквально в этом месяце Morgan Stanley стал первым крупным банком, который предложил доступ к биткойнам для богатых клиентов (хотя он ограничивает средства для инвесторов с «агрессивной толерантностью к риску»), и Goldman Sachs также балуется этим пространством с помощью своего торгового центра криптовалюты. это открылось в этом месяце.
Дикая поездка нефти
Рост на 160%
Цена за баррель эталонной нефти в США West Texas Intermediate составляет 61,55 доллара, что почти в три раза превышает цену, равную 23,36 доллара год назад, но волатильная динамика нефтяного рынка была совсем не резкой. Цены просочились на отрицательную территорию впервые в истории в апреле прошлого года, когда изоляция от пандемии привела к переизбытку предложения, содержание которого стало слишком дорогим. Теперь эксперты настроены оптимистично в отношении того, что цены могут продолжать восстанавливаться, когда мир вновь откроется. «Нам понадобится больше предложения, поскольку спрос возвращается, и добавьте к этому все стимулы, которые были накачаны правительствами, огромный рост денежной массы, и я думаю, что мы движемся к глобальному синхронизированному восстановлению экономики, которое будет продолжаться. чтобы быть довольно сильным », - сказал председатель и главный исполнительный директор NOV Inc. Клей С. Уильямс в отчете о прибылях и убытках в связи с надвигающимся энергетическим бумом.
