Здравствуйте, уважаемые инвесторы!
В этой статье я хочу разобрать более подробно цену компаний металлургического сектора России. Как всегда постараюсь дать больше цифр и меньше рассуждений.
По итогам проведенного фундаментального анализа мы имеем определенные значения коэффициента P/E. Мы наложим эти значения на биржевые графики соответствующих компаний, поймем по какой цене они на данный момент торгуются и попробуем определить приемлемый диапазон цен для покупки бумаги.
Привязываться мы будем к датам выхода отчетов компаний. Не смотря на то, что квартал закончился 31 декабря 2020 года отчет у компаний выходит значительно позже. Пока актуальная информация не появится мы можем оперировать данными только предыдущего отчета. На историческом графике коэффициента P/E я принимал цены закрытия на дату выхода соответствующего отчета.
В анализе будут участвовать 3 компании: НЛМК, Северсталь и ММК.
Приступим ⏩⏩⏩
НЛМК.
Среднее значение P/E за последние 5 лет 10,2. По итогам 4 квартала 2020 года это соответствует цене 150 руб за акцию.
Торги по итогам отчета за 3 квартал 2020 года проводились с 21 октября 2020 года по 11 февраля 2021 года. На основании финансовых показателях компании мы получили диапазон коэффициента P/E за 3 квартал от минимума в 16,7 до максимума 22,2. При среднем значении показателя в 10,2 цена компании была сильно завышена.
По финансовым итогам компании за 4 квартал 2020 года мы видим, что акция торгуется сильно выше своих средних исторических значений. Чтобы прийти к средним значениям показателя P/E нужна коррекция на 30% от текущей цены.
Неплохим уровнем для захода в бумагу я считаю цену 160 руб и ниже. По итогам 4 квартала 2020 года бумага торгуется с 11 февраля 2021 года по 19 апреля 2021 года до выхода отчета за 1 квартал 2021 года.
Северсталь.
Среднее значение P/E за последние 5 лет 9,2. По итогам 4 квартала 2020 года это соответствует цене 830 руб за акцию.
Торги по итогам отчета за 3 квартал 2020 года проводились с 21 октября 2020 года по 4 февраля 2021 года. На основании финансовых показателях компании мы получили диапазон коэффициента P/E за 3 квартал от минимума в 11,7 до максимума 16,1. При среднем значении показателя в 9,2 цена компании постепенно завышалась на протяжении всего квартала.
По финансовым итогам компании за 4 квартал 2020 года мы видим, что акция торгуется сильно выше своих средних исторических значений. Чтобы прийти к средним значениям показателя P/E нужна коррекция на 40% от текущей цены.
Неплохим уровнем для захода в бумагу я считаю цену 900 руб и ниже. По итогам 4 квартала 2020 года бумага торгуется с 4 февраля 2021 года по 22 апреля 2021 года до выхода отчета за 1 квартал 2021 года.
ММК.
Среднее значение P/E за последние 5 лет 8,3. По итогам 4 квартала 2020 года это соответствует цене 32 руб за акцию.
Торги по итогам отчета за 3 квартал 2020 года проводились с 21 октября 2020 года по 2 февраля 2021 года. На основании финансовых показателях компании мы получили диапазон коэффициента P/E за 3 квартал от минимума в 15 до максимума 25. При среднем значении показателя в 8,3 цена компании очень сильно завышена.
По финансовым итогам компании за 4 квартал 2020 года мы видим, что акция торгуется сильно выше своих средних исторических значений. Чтобы прийти к средним значениям показателя P/E нужна коррекция на 40% от текущей цены.
Неплохим уровнем для захода в бумагу я считаю цену 35 руб и ниже. По итогам 4 квартала 2020 года бумага торгуется с 2 февраля 2021 года по 21 апреля 2021 года до выхода отчета за 1 квартал 2021 года.
Выводы.
По итогам 4 квартала 2020 года компании НЛМК, Северсталь и ММК сильно перекуплены. Я считаю, что покупать в данный момент эти бумаги не следует. Можно рассмотреть вариант урезания позиции, чтобы на полученные деньги купить что либо более дешевое.
🔚 На этом все! Надеюсь, приведенный в статье анализ поможет Вам принять решение о покупке или не покупке бумаги. Желаю всем удачных инвестиций!
Если кого то заинтересовал такой материал, подписывайтесь на канал .
Данная статья как и другие на этом канале не носят характера инвестиционной рекомендации и не могут рассматриваться как таковая. Статья написана в информационно-развлекательных целях и является лишь личным мнением автора о показателях фирмы. Помните, что торговля на фондовых рынках связана с риском полной или частичной потери денег.
