💼 Хедж-фонды похожи на паевые инвестиционные фонды (ПИФы): и в тех и в других профессиональные управляющие вкладывают деньги инвесторов, следуя определённой стратегии.
Хедж-фонды стараются получать прибыль при любой конъюнктуре рынка, поэтому их стратегия похожа больше на стиль трейдеров-спекулянтов, чем долгосрочных инвесторов.
📈 Индустрия хедж-фондов начала расти в 1990-е: в 1997–2019 годах объём активов под их управлением (assets under management) увеличился на 2350%.
Число хедж-фондов также растёт: если в 2002 году их было около 2 тысяч, то в 2019 году — уже около 10 тысяч.
По данным за III квартал 2020 года, они управляли $3,4 трлн. Это огромная сумма, поэтому за хедж-фондами следят инвесторы по всему миру. Вот главные из них:
1️⃣ Bridgewater Associates. Крупнейший хедж-фонд в мире. Его основатель — миллиардер Рэй Далио. Активы под управлением: $98,9 млрд.
2️⃣ Renaissance Technologies. Фонд основал в 1982 году бывший профессор математики Джеймс Саймонс (ушёл с поста председателя фонда в январе 2021 года).
Фонд известен своей высокой прибыльностью. Активы под управлением: $70 млрд.
3️⃣ Man Group. Британский хедж-фонд, основанный ещё в конце XVIII века. В XIX–XX веках компания торговала товарами: ромом, сахаром, кофе, какао. Активы под управлением: $62,3 млрд.
📌 Несмотря на то что часть инвесторов относится к хедж-фондам скорее негативно, крупные играют важную роль на рынке.
Благодаря доступу к особой информации хедж-фонды могут более справедливо оценить стоимость компании. Это уменьшает рыночную волатильность.
Кроме того, некоторые фонды, например Pershing Square Билла Экмана, покупают крупную долю в компаниях, чтобы затем улучшить корпоративное управление, продать неэффективный бизнес и т. д.
