Легко гоняться за акциями с высокой дивидендной доходностью - и еще легче потерять на них деньги, если цена на акции упадет. Есть лучший способ найти надежные акции с высокой дивидендной доходностью.
При прочих равных условиях, когда цена на акции падают, дивидендная доходность растает. Другими словами, если вы являетесь владельцем акции с дивидендной доходностью, которая начинает расти, вы, скорее всего, теряете деньги на стоимости. Это плохая долгосрочная стратегия. На самом деле, это обычный способ потерять деньги.
Что же тогда делать инвестору, который ищет акции с высокими дивидендами? Найти акции с рыночной доходностью и которые, как минимум, идут в ногу с рынком в долгосрочной перспективе. Таким образом вы получите получите высокую дивидендную доходность, которая не будет подорвана из-за падения цены акции.
Акции с высокими дивидендами: Математика искажает реальность
Повышение доходности дивидендов может просто маскировать убыточные акции.
Дивидендная доходность = Цена акции/Cумму дивидендов.
Снижение цены повышает доходность от дивидендов. Допустим, вы покупаете акцию за 30 долларов, которая платит 3 доллара в год в виде дивидендов. На старте получаем впечатляющую 10-ти процентную доходность ($3 дивиденда, разделенного на $30 акций). Доходность акций на 500% превышает доходность S&P500 в 1,6%.
Но, акции падают до $15, но дивиденды платят те же, что и раньше. Применяя ту же формулу дивидендной доходности, получаем, что доходность акций удваивается до 20%. Выглядит великолепно. Но подождите секунду! Несмотря на более высокую доходность, вам же хуже, потому что вы потеряли $15 за акцию.
Потребуется пять лет дивидендных выплат по $3 только для того, чтобы компенсировать убытки от падения стоиомости.
Вот почему погоня за доходностью часто является плохой идеей при поиске акций с высоким уровнем дивидендов. Высокая доходность часто является математическим искажением падающих акций.
Потеря денег на акции, выплачивающие дивиденды - это не просто теория. Это обычное явление. На самом деле, 405 акций, входящих в индекс S&P 500 выплачивали дивиденды в 2020 году, сообщает S&P Global Market Intelligence. Из этих акций, выплачивающих дивиденды, 167, или 40%, упали достаточно сильно в течение года, чтобы свести на нет дивидендную доходность за весь год. И это на хорошем рынке для S&P500. Почти две трети дивидендных акций упали больше, чем их доходность в 2018 году. А в 2019 году 9% акций из индекса S&P500, выплативших дивиденды за год, потеряли в цене больше, чем дал дивидендный доход.
Возьмем в качестве примера компанию Occidental Petroleum (OXY), до недавнего времени принадлежавшую одному из любимцев высоко-дивидендных акций: Уоррену Баффету. В 2020 году дивидендная доходность акций составила 7,7%. Однако в течение года акции компании упали на 50%. Кроме того, они сократили размер дивидендов. Инвесторы получили чистый убыток более 50%.
Не забывайте и о том, что компании, выплачивающие высокие дивиденды, могут уменьшить их, когда бизнес слабеет. И Occidental поступил точно также в 2020 году. Ford (F) сократил размер своих дивидендов в первом квартале 2020 года с 15 центов за акцию до нуля. В начале 2020 дивидендная доходность Ford составляла 6,5%.
Акции с высокими дивидендами: Лучший подход
Итак, если погоня за доходностью не работает, что делать? Есть стратегия, которая направлена на поиск акций с высокими дивидендами и признаками стабильности. В частности, эти акции должны отвечать следующим признакам:
- Высокая дивидендная доходность 3% и более. Это более чем на 100% выше, чем доходность S&P в 1,5%.
- Рост прибыли за три-пять лет на 10% и более.
- Уровень стабильности доходов 20% или больше. Стабильность доходов измеряется с помощью анализа того, насколько колебался доход на акцию в пятилетнем периоде. Меньшее число указывает на большую стабильность.
- Никаких сокращений дивидендов в предыдущие года.
Также стоит рассматривать только те акции, которые, по крайней мере, не отставали от индекса S&P500 за последние пять лет.
Понравилась статья? Ставьте лайк, подписывайтесь на канал, чтобы не пропустить интересные публикации.
Другие материалы по теме:
4 криптовалюты, которые стоит купить, как альтернатива биткойну
