Всем доброго дня!
Эта неделя на рынке - неделя Центральных Банков. Вчера ФРС огласила свое решение по ставке, которая не изменилась. Сегодня Банк Англии в 15-00 проведет заседание по кредитно-денежной политике, и оставит ставк у на прежнем уровне, а в пятницу ЦБ РФ, скорее всего, поднимет ставку на 0.25%.
"То есть, вы знаете Владимира Путина. Вы думаете, что он убийца?"
Этот ответ президента США Джо Байдена на вопрос корреспондента телеканала ABC News Джорджа Стефанопулоса . В ответ РФ отозвала своего посла из США для консультаций. Напряжение в отношениях РФ и США нарастает, как и санкционное давление на нашу страну, что не добавляет спокойствия и оптимизма…
Долговой рынок – Доходности по государственным облигациям США вчера обновили свои 13-и месячные максимумы (10 Y ) , правда после решения по ставке и пресс-конференции Пауэлла несколько снизились. С утра снова наблюдается рост доходности.
Глава ФРС не выразил сильной тревоги по поводу снижения цен на облигации, впрочем, как и в отношении инфляции. Это дает повод утверждать, что разница в доходностях между короткими и длинными облигациями продолжит расти в США. Тренд на снижение цен по американским облигациям, который начался в начале года остается в силе.
На нашем долговом рынке продолжается снижение цен по длинным ОФЗ.
Неудачные аукционы Минфина РФ по размещению ОФЗ, который он провел вчера, мировой тренд на рост доходностей по облигациям, усиление санкций в отношении РФ со стороны США и ЕС, которые на следующей неделе объявят новые ограничения в отношении РФ, и главное, разговоры и подготовка мер в отношении запрета на покупку долгов РФ, толкают цены по рублевым облигациям вниз. Возможное начало цикла повышения ставки со стороны ЦБ РФ, которое, скорее всего, начнется в эту пятницу, также не добавляют оптимизма российскому долговому рынку.
Валютный рынок – EURUSD - пока ничего значительно не происходит, пара замерла в коридоре 1.19-1.20 . Новый импульс EURUSD получила после оглашения решения ФРС по ставке, что позволило этой валютной паре подняться к уровню в 1.20.
Но, полагаю, что это просто краткосрочный импульс, после чего пара снова продолжит свое снижение. Глобальные причины остались в силе, а именно разница в процентных ставках между облигациямиГл США и ЕС , более быстрый экономический рост в США, по сравнению со стагнацией в ЕС , не позволят EURUSD заметно вырасти. Что касается индекса DXY (курс доллара относительно шести ведущих валют) , то после неудачной попытки пройти уровень в 92 , который был, достигнут до решения ФРС по ставке, произошла заметная коррекция до значения 91.35 .
Сильное сопротивление расположено на отметке 92.25. а поддержка на уровне 91.15, где проходит 200-х дневная скользящая средняя на 4Н. Полагаю, что эта поддержка останется не тронутой и индекс снова возобновит свое поступательное движение вверх.
Торговый диапазон по EURUSD на сегодня (1,1915 - 1,1950) – (1,1990 – 1,2015) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
Валютный рынок – USDRUB – Ну что тут скажешь? Медленное, «муторное» укрепление рубля, мгновенно заканчивается, как только появляются негативные новости про санкции и тому подобное. Я неоднократно писал, что уровень 73.50 является ключевым для USDRUB , я даже называл его «железобетонным», в чем уверен и по сей день. В комментариях к моим постам, мне говорили, что пара торгуется уже ниже, это было пару дней назад, что уровень не устоял и т.д. Просто хочу уточнить, я писал специально про УРОВЕНЬ цен, а не про абсолютное значение. Уровни могут краткосрочно прокалываться, цены могут уходить ниже или выше каких-то значений, но это не меняет картины в целом. Рубль сейчас находится в стадии ослабления, благодаря политике монетарных властей и геополитике. Пока любые попытки укрепления, быстро заканчиваются заметным ценовым отскоком, который, мы могли наблюдать вчера. Сейчас безопаснее и логичнее торговать от лонга, тем более рынок часто дает возможность открыть длинную позицию по относительно низким ценам. Как вариант, всегда можно рассмотреть вариант торговли через опционы, где имеет смысл продавать недельные опционы PUT на эту валютную пару, со страйками в 50-100 копеек от текущей цены.
Торговый диапазон по USDRUB на сегодня (73,20 - 73,50) – (73,90 – 74,20) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
Индекс S & P 500 – На новых максимумах закрылись вчера фондовые индексы в США ( DJIA и SP 500 ). Глава ФРС был максимально мягким в своих заявлениях на тему рынка, в очередной раз пообещав, стимулы и низкую учетную ставку. Завтра пройдет квартальная экспирация фьючерсов и опционов в США, это очень важное событие. Уже понятно, что фондовые индексы закроются на максимальных значениях. Но часто, после такой большой квартальной экспирации, меняется тренд. Как пример можно привести прошлогоднюю экспирацию, которая прошла 20 марта 2020 года, когда S & P 500 закрылся на уровне 2200 пунктов, а уже с понедельника начался рост, который продолжается уже год. Я не утверждаю, что со следующего понедельника все поменяется и начнется коррекция, я просто пишу, что такой риск есть.
Торговый диапазон цен на фьючерс индекса S & P 500 на сегодня (3920 -3950) – (3980 – 3995)
РТС и ММВБ – С утра, ожидаю нейтрального открытия по нашим фондовым индексам, по крайней мере, до открытия торгов в Лондоне ADR на наши главные акции. Я продолжаю внимательно смотреть за котировками двух акций на нашем рынке, которые для меня являются своеобразными маркерами – это СБЕР
Предполагаемый диапазон цен на сегодня 277.40-291
и ГАЗПРОМ
Предполагаемый диапазон цен на сегодня 226.55-233,90
Во многом от их динамики, зависит настроение на нашем фондовом рынке. Сегодня у нас пройдет экспирация по квартальным фьючерсам и опционам по фондовым индексам, драгоценным металлам и т.д. Вчерашние новости из США, сильно испортили настроение на рынке, но скорее они просто явились «спусковым крючком», перед закономерной коррекцией. Рынок скорректировался бы и так, просто вчерашнее снижение оказалось более сильным и резким. Новые санкции, обострение отношений с США – это не самые хорошие поводы для роста наших фондовых индексов. Многие авторы ТК уверяли, что усилить санкции в отношении РФ уже нельзя, что все введенные до этого ограничения носили декларативный характер, которые не наносили заметного ущерба экономике РФ. Я не совсем с этим утверждением согласен. Да, действительно, пока все санкции были несущественные, но это не означает, что так будет и дальше. Меня насторожил один момент, когда Байден перешел на личностные оскорбления и обвинения Путина. Даже во времена СССР, в которые мы стремительно возвращаемся, американские лидеры не позволяли себе переходить на личности. Это впервые, а учитывая, что Байден далеко «не мальчик» в политике, можно сделать вывод, что это сделано намеренно. Поэтому дальнейшие санкции и ограничения, могут оказаться, гораздо более существенными для нашей страны и его руководства. Полагаю, что запрет на покупку долговых бумаг РФ уже на подписи у Байдена…
Торговый диапазон цен на фьючерс ( RTS -6.21) индекса РТС на сегодня (145800 -148400 ) – (191500 – 153500), на фьючерс ( MIX -6.21) индекса ММВБ на сегодня (344700 - 348750 ) – (353200 – 357500).
НЕФТЬ - Пока цены на нефть снижаются 5-й день подряд, что достаточно долго. Глобально ничего пока не поменялось, торговля идет в диапазоне 67-70 .
Но, немного меняется настроение на рынке. Вчера МЭА (Международное Энергетическое Агентство) заявило, что не ждет сырьевого цикла по нефти, в Индии снижается потребление нефтепродуктов, после заметного роста цен, а Индия импортер сырья №3 в мире. Запасы нефти в мире, все еще превышают средние значения за 5 лет, а темпы роста спроса на нефть снижаются. Это пока не говорит о возможном обвале цен на нефть, но и о сильном ценовом ралли тоже. Видимо вблизи текущих уровней, нефтяные цены останутся еще какое-то время.
Торговый диапазон цен на нефть по BR -4.21 на сегодня (66,40 – 66,85) – (68,2 – 68,75), по CFD WTI ( 62,85 –63,65) – (64,60 – 65,40)
Природный газ – Цены на газ вчера снова протестировали уровня ниже 2.50 , но пройти ниже и закрепиться пока не смогли.
Возможно, что после вчерашнего теста, было сформировано «двойное дно», около значения в 2.48 . Если это так, то я считаю, что можно попробовать открыть длинную позицию около уровня в 2.50 , с потенциальным отскоком цен в район 2.57-2.62 . Если я ошибаюсь, то мы увидим очередное снижение в область 2.40. Сегодня выйдут данные по запасам газа в США, в 17-30 по МСК, что обычно дает импульс ценам на природный газ.
Торговый диапазон цен на природный газ по фьючерсу NG -3.21 на сегодня (2,455 - 2,49) – (2,565 – 2,605)
Драгметаллы – Драгоценные металлы, перестали реагировать на рост доходностей по облигациям, это стало заметно пару дней назад. Возможно, это просто временное явления, а может и зарождение новой тенденции, это мы поймем на следующей неделе.
Я полагаю, что мы находимся в завершающей стадии снижения цен на металлы, полагаю, что настроения в отношении драгоценных металлов начнут меняться. Если инфляция станет показывать более высокие темпы роста, или инфляционные ожидания будут более сильными, инвесторы снова вспомнят про традиционную защиту от инфляции, и начнут увеличивать вложения в эти активы.
Постепенно стоит присматриваться к открытию длинных позиций по металлам. Утром, мне кажется, что цены на золото и серебро немного «перекуплены», что предполагает коррекционное снижение.
Торговый диапазон по золоту (1712 – 1729) – (1756 – 1768), по серебру (25,42 - 25,85) – (26,62 – 26,95) и по платине (1165 – 1185) – (1220 – 1232) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
Ссылки на статьи и другие материалы расположены по тексту этой статьи и выделены синим цветом.
Друзья, Спасибо Вам за лайки, репосты и комментарии. Всегда приятно получать обратную связь от своих читателей! Спасибо за Ваш интерес и поддержку моей работы и моего канала!
Дзен-канал "Венчурные инвестиции"
Телеграмм-канал "Венчурные инвестиции"
