3221 подписчик

Текущие результаты по фондам зарубежной недвижимости REIT

26 марта 202126 мар 2021

3 мин

Какие результаты показывают портфели фондов зарубежной недвижимости REIT на текущий момент - промежуточные итоги за 9 месяцев по пенсионному портфелю и портфелю роста

Приветствую, на связи Андрей Меркулов.

В последнее время много пишу про фонды зарубежной недвижимости REIT. Это акции фондов, которые зарабатывают в основном на сдаче в долгосрочную аренду объектов недвижимости в США, Среди активов разных фондов - апартаменты, склады и производственные помещения, торгово-развлекательные центры, частные госпитали, офисы и многое другое.

REIT привлекают средства акционеров и выплачивают им дивиденды - не менее 90% от полученной прибыли.

Для начинающего инвестора они имеют несколько весомых преимуществ:

высокая историческая доходность (выше, чем в среднем по фондовому рынку США),
простота (для покупки достаточно открыть брокерский счет у любого российского или зарубежного брокера),
ликвидность (в любой момент легко купить и легко продать),
полностью пассивная стратегия (можно держать акции REIT десятилетиями, ничего не делая и только получая дивиденды в валюте),
возможность инвестировать с минимальным капиталом в 1000 рублей (капитала должно хватить на покупку одной акции. Акции некоторых фондов стоят всего 7-10$),
большой выбор фондов, возможность диверсифицировать вложения по разным сегментам рынка недвижимости (доступны около 40 у российского брокера и около 200 - у зарубежного).

Для инвесторов с небольшим капиталом имеет смысл покупать у российского брокера. Это гораздо проще и не требует самостоятельной уплаты налогов (брокер как налоговый агент сам заплатит налоги). Открытие и ведение счета у российских брокеров бесплатно, доступны активы с Санкт-Петербургской фондовой биржи.

Открыть счет у зарубежного брокера чуть сложнее, ведение счета обычно не бесплатно, и часть налогов придется платить самостоятельно. Зато инвестор получает следующие преимущества:

Примерно в 5 раз больше выбор фондов.
Меньше издержек на комиссиях брокера.
Снижение налоговой ставки с 30% до 13%.

Мы сформировали 2 портфеля и инвестировали в каждый по 1 млн рублей. Также каждую неделю мы докупаем бумаги на сумму от 500$ до нескольких тысяч долларов.

Первый портфель - Пенсионный. Туда входят акции “голубых фишек” - крупных компаний, которые давно на рынке, владеют большим пулом объектов недвижимости,

Второй портфель роста - Ядро. Там - акции более мелких компаний, которые могут значительно вырасти - у них хороший потенциал, но и риски немного выше, в краткосрочной перспективе акции могут проседать.

Вот результаты дивидендных портфелей на текущий момент.

Показатели по основному портфелю роста “Ядро” с учетом дивидендов

Общий возврат на инвестиции (Total Return) - с июля прошлого года - 62,58%

Туда входят Small Caps и Middle Caps. Основная цель - получить наибольший возврат на инвестиции: дивиденды + рост + краткосрочный интерес.

Какие компании есть в портфеле:

Продающиеся с большим дисконтом, компании в момент выхода из кризиса, с хорошим upside к своим обычным котировкам.
Small и mid caps, каждый год показывающие рост прибыли на акцию (FFO per share) от 10%.
Со стабильной выплатой высоких дивидендов.
С возвратом на инвестиции более 15% (рост + дивиденды + upside) в течение полутора-двух лет.

Пенсионная часть портфеля

Здесь более скромные показатели - с июля 2020 возврат на инвестиции 21,86%