Текущая обстановка на американском фондовом рынке характеризуется очень высоким уровнем нестабильности, что приводит к высокой волатильности как отдельных акций, так и рынка в целом. Вызвано это действием двух разнонаправленных факторов.
С одной стороны, вот-вот должна быть одобрена Программа стимулирования президента Байдена на гигантскую сумму в 1,9 триллиона (!) долларов США. Эта программа уже одобрена палатой представителей, и в самые ближайшие дни по ней пройдет голосование в сенате. В том, что эти деньги (или хотя бы их часть) попадут на фондовый рынок, никто не сомневается. И это, безусловно, позволяет надеяться инвесторам, что котировки акций и дальше будут расти.
Однако, с другой стороны, у многих экспертов (да и у рядовых инвесторов) есть опасения, что эти деньги в конечном счете приведут к всплеску инфляции, что в свою очередь вынудит ФРС повысить учетную ставку, которая приведет к росту доходности казначейских облигаций и оттоку средств с фондового рынка. Эти страхи уже нашли свое отражение на рынке казначейских облигаций и привели к серьезной их распродаже и повышению доходности по 10-летним бумагам с 1,2 до 1,6%.
И в дополнение к этому в ожидании выхода из коронавирусной эпидемии и начала восстановления экономики многие инвесторы начали перекладку своих денежных средств из акций, которые показали максимальный рост в период эпидемии (а это прежде всего акции высокотехнологичных компаний), в акции, наиболее пострадавшие от этой эпидемии и имеющие сейчас очень большой потенциал для роста (это акции ряда промышленных компаний, авиаперевозчиков, отельеров и ряда других).
В связи с этим идет массовая распродажа акции грандов американской экономики – прежде всего акций таких компаний, как Apple (AAPL), Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT) и Alphabet (GOOGL), которые имеют очень большой вес в индексах и, снижаясь, тянут все индексы вниз за собой.
Скорее всего, вышеописанные процессы будут еще продолжаться некоторое время, что приведет к снижению рынка в целом еще процентов на 10. Однако это точно будет не какой-то фатальный обвал рынка, а просто планомерное снижение. Долгосрочным инвесторам вряд ли сейчас стоит беспокоиться – данное снижение должно быть учтено в их долгосрочных стратегиях, поэтому все, что может быть стоит делать, так это докупать дешевеющие на глазах акции ведущих технологических компаний.
Что же касается спекулянтов, то здесь поле для деятельности более широкое и можно, во-первых, шортить пока еще очень дорогие и сильно переоцененные акции, например, таких компаний, как Nvidia (NVDA), Advanced Micro Devices (AMD) или Zoom Video Communications (ZM). Во-вторых, покупать акции «короналузеров». К этой категории смело можно отнести акции таких компаний, как Boeing (BA), American Air Lines (AAL) или же Carnival Corporation (CCL). Все они имеют потенциал роста от 50% и выше.
