Руководители Exxon Mobil в среду объяснили, почему они считают, что могут бороться с изменением климата, оставаясь при этом одним из крупнейших производителей нефти и газа в мире.
До сих пор инвесторы, похоже, были открыты для аргументации –положительный знак для компании, которая находилась под сильным давлением как со стороны защитников окружающей среды, так и со стороны инвесторов.
Акции Exxon (тикер: XOM) выросли на 1% в середине дня торгов в среду, немного меньше, чем энергетический сектор, но лучше, чем S&P 500.
План Exxon, похоже, получает более позитивное внимание — по крайней мере на Уолл-стрит, чем планы конкурентов, таких как BP (BP), которые обещали больше денег на борьбу с изменением климата. Exxon рассчитывает потратить $3 млрд до 2025 года на низкоуглеродные проекты, в то время как BP рассчитывает тратить от $3 млрд до $4 млрд ежегодно к 2025 году.
BP и Royal Dutch Shell (RDS.A) делают большие успехи в солнечной энергии и ветре, в то время как инвестиции Exxon находятся в других областях, где, по их мнению, у них есть конкурентное преимущество — в частности, улавливание и секвестрация углерода, а также производство водорода. По мере того как в последние несколько месяцев его планы становились все яснее, акции Exxon превзошли конкурентов. В прошлом месяце Exxon создала новый бизнес под названием Low Carbon Solutions, который будет проводить эти более дружественные к климату инициативы.
Тот простой факт, что Exxon начала свой день инвестора в 2021 году с разговоров о климате, был примечателен - среди первых, что сказал генеральный директор Даррен Вудс, было то, что Exxon планирует придерживаться Парижского соглашения, глобального пакта по сокращению выбросов.
“Мы стремимся играть ведущую роль в сокращении выбросов парниковых газов в соответствии с целями Парижского соглашения, продвигать технологии, необходимые для снижения выбросов, и делать необходимые инвестиции для ответственного удовлетворения постоянного спроса на энергию и продукты, необходимые для современной жизни” - сказал Вудс.
Это значительный риторический сдвиг для компании, которую Гринпис и другие обвиняют в подрыве усилий по борьбе с изменением климата на протяжении десятилетий. Компания опровергла эти утверждения и была признана невиновной в 2019 году по делу, возбужденному Генеральным прокурором Нью-Йорка, который утверждал, что Exxon совершила мошенничество с ценными бумагами, вводя инвесторов в заблуждение относительно изменения климата.
Но до недавнего времени Exxon не рассказывала о своих усилиях так подробно, как другие крупные нефтяные компании. День инвестора в среду ознаменовал большие перемены в этом отношении. Это произошло всего через два дня после того, как Exxon добавила активиста-инвестора Джеффри Уббена и бывшего исполнительного директора Comcast Майкла Ангелакиса в свой совет директоров под давлением некоторых акционеров.
Некоторые акционеры до сих пор не уверены, что Exxon внесла достаточно изменений.
Коалиция United for a Responsible Exxon (CURE), коалиция акционеров со 145 членами и активами в размере 2,5 трлн долларов под управлением, заявила в пресс-релизе в среду, что Exxon предприняла то, что кажется начальными шагами в правильном направлении”, так же что компания “должна взять на себя обязательства по более глубокому, долгосрочному изменению своих стратегий распределения капитала” и должна работать над достижением чистого нулевого целевого показателя выбросов парниковых газов к 2050 году.
Exxon вкладывает большую часть своих зеленых инвестиций в улавливание и секвестрацию углерода (CCS), которая включает в себя улавливание выбросов углерода и закачку его под землю, где он, как ожидается, останется навсегда. Компания заявляет, что имеет долю в одной пятой всех проектов по улавливанию углерода по всему миру, и считает, что это узкий рынок стоимостью 2 триллиона долларов.
Exxon также инвестирует в водородные технологии, которые, по ее словам, составляют 1 триллион долларов.
Как именно Exxon будет коммерциализировать эти предприятия, до сих пор не совсем ясно.
“Мы ожидаем, что во многом так же, как и другие крупные интегрированные нефтяные компании и поставщики услуг, Exxon будет стремиться использовать инкубаторный подход для инвестирования и развития перспективных технологий, которые помогут продвинуть CCS к коммерциализации, одновременно сосредоточившись на том, чтобы играть все большую роль в растущей водородной экономике” -написал аналитик Truist Нил Дингманн.
Конечно, Exxon по-прежнему планирует вкладывать значительные средства в разработку нефти и газа. Компания утверждает, что Межправительственная группа экспертов по изменению климата (МГЭИК) по-прежнему считает, что нефть и газ составляют 48% производства энергии в 2040 году при сценарии, при котором повышение температуры держится ниже 2 градусов Цельсия.
Это меньше, чем 55% в 2019 году, но не значительно. Чтобы достичь этого, Exxon прогнозирует, что к 2040 году миру все еще потребуется сделать инвестиции в нефть и газ на сумму 12 триллионов долларов.
Exxon говорит, что у нее больше возможностей в добыче нефти и газа, чем по крайней мере за два десятилетия. Компания заявляет, что 90% ее нефтегазовых инвестиций могут принести доходность в 10%, даже если нефть упадет до 35 долларов за баррель.
Тем не менее, компания рассчитывает сохранить производство на прежнем уровне в течение следующих нескольких лет. Капитальные затраты составят от 16 до 19 миллиардов долларов в этом году, а затем от 20 до 25 миллиардов долларов до 2025 года. За последний год амбиции компании значительно сократились. До пандемии Exxon планировала потратить 33 миллиарда долларов на капитальные расходы в 2020 году.
