Доброго времени суток , уважаемые инвесторы!
Десятилетний опыт инвестирования подтолкнул меня к мысли опубликовать несколько статей об инвестициях и конкретно некоторых компаниях, новичкам в помощь, бывалым на раздумье.
И так, ВТБ.
Про данную бумагу хочется сказать пациент скорее мертв чем жив, акции находятся в длительном застойном падении.
Коротко по графику: бронебойная поддержка сформировалась на уровне 0,03 копейки, при достижении которой резко возрастают объемы, значит покупатель именно здесь сидит, сформирован многолетний нисходящий треугольник, выход из которого возможен только вверх и как видно он скоро состоится.
Пару слов о причинах такой динамики:
- первое и самое главное - это конечно политика менеджмента, бесконечное откладывание дивидендных выплат в 50% и агрессивная скупка всего и вся без разбора
- второе - структура акционерного капитала, необходимость распределения прибыли на привилегированные акции , которые на 100 % принадлежат государству
- третье - непонятная дивидендная политика, плавающий процент распределения прибыли на обыкновенные акции
- четвертое - конкуренция в секторе, в РФ сотни банков всех скупить не получится, приходится конкурировать, и главному своему сопернику сбербанку ВТБ явно проиграл, только сейчас озвучены планы по созданию экосистемы , а у сбербанка полным ходом идет ее развитие.
Теперь о хорошем. Активы банка растут из года в год, только вдумайтесь активы в 36 раз больше капитализации банка, коэффициент P/B позорно валяется на полу около 0,58. Компания явно недооценена, но конечно никто не заставит ее покупать без явных сдвигов в улучшении менеджмента.
Ближайшие перспективы:
- обещания менеджмента платить 50% от чистой прибыли
- решение вопроса привилегированных акций ( только этот пункт может унести акции на десятки процентов вверх)
- технический анализ (крайне высокий шанс выхода вверх из треугольника)
- планы компании на прибыль за 2021 год в 230 млрд. рублей (даже при такой дивидендной политике доходность больше 10 %)
И так подведем итоги: ВТБ крайне недооцененная компания с огромным потенциалом роста , первая цель 0,05, далее 0,08 и 0,11, внизу бронебойная поддержка на 0,03 ну и подвал на 2 копейки в случае войны, всемирного потопа или малого ледникового периода)
Спасибо всем кто дочитал, прошу отзывы и комментарии оставляйте внизу, при большом количестве положительных отзывов следующая статья о Газпроме.
