Если вы беспокоитесь о том, что акции слишком переоценены, и в то же время беспокоитесь о том, что упустите рыночную прибыль, то существует разумная инвестиционная стратегия.
Усреднение акций - одна из популярных стратегий для формирование позиций с течением времени. Ее суть заключается в том, что вы инвестируете равные суммы через равные промежутки времени. Смысл в том, чтобы получить наилучшую среднюю цену акций, контролируя колебания рынка. Вместо того, чтобы пытаться угадать движение рынка рынок, вы покупаете по разным ценам.
Однако как и в большинстве инвестиционных стратегий, у метода усреднения есть свои плюсы и минусы. Рассмотрим, как работает метод усреднения, почему это может быть разумным способом сформировать позицию в акциях, облигациях или фондах, а также аргументы за и против использования метода усреднения. Также рассмотрим, что лучше: использовать метод усреднения или сразу вкладывать единовременную сумму, и изучим все различные способы покупки акций.
Что такое усреднение?
Проще говоря, усреднение относится к практике создания инвестиционных позиций путем инвестирования фиксированных сумм через равные промежутки времени, в отличие от простого инвестирования единовременной суммы.
Например, если я хочу вложить 100 000 рублей в акции #Apple, вместо того, чтобы вкладывать все деньги одновременно, нужно вкладывать 20 000 рублей в первый торговый день месяца в течение следующих пяти месяцев, постепенно наращивая свою полную позицию.
В качестве альтернативы можно использовать усреднение для быстрого создания позиции по акциям на нестабильном рынке. Например, вместо того, чтобы вкладывать 100 000 рублей в акции сразу, можно инвестировать 25 000 рублей каждую пятницу в течение следующих четырех недель.
Дело в том, что хотя общая идея, лежащая в основе усреднения довольно проста, существует множество способов ее реализации в соответствии с конкретными целями или стилями инвестирования.
Польза метода усреднения активов
Возможно, причина использовать усреднение заключается в том, что оно гарантирует математически выгодную среднюю цену для ваших инвестиций. Это легче объяснить на примере:
Допустим, вы хотите инвестировать 100 000 рублей в определенную акцию и решили инвестировать 20 000 рублей в первый торговый день месяца в течение пяти месяцев, чтобы укрепить свою позицию путем усреднения. Предположим, что в каждый из пяти дней, когда вы совершаете покупку, акции продаются по цене 500, 400, 200, 400 и 500 рублей соответственно. Другими словами, цена акции в последний месяц оказалась такой же, что и в первый месяц, хотя на всем путь была довольно волатильной.
Вот как бы обернулись ваши пять покупок:
Это можно назвать «математически выгодной ценой». Средняя цена этой акции за пять месяцев, когда вы совершали покупки, составляет 400 рублей (добавьте 500, 400, 200, 400 и 500 рублей и разделите на пять), но средняя цена, которую вы заплатили (357,1 рубль), была значительно ниже.
Я использовала круглые числа, чтобы вычисления были аккуратными, но вы можете повторить этот эксперимент, используя любые пять цен на акции. Ваша средняя базовая стоимость на акцию всегда будет меньше или равна средней из пяти цен акций.
Какие акции продаются первыми после усреднения
Ценные бумаги продаются по принципу FIFO - First In, First Out, что переводится как «первым прибыл, первым убыл». Например, вы купили одну акцию в апреле, вторую в мае и третью в июне, если в июле вы решили продать одну акцию, то сначала будет продана та, которая была куплена первой (в апреле) и по ней будет рассчитана налоговая база.
Не нужно пытаться рассчитать время рынка
Вы можете подумать: «Не лучше ли было бы купить все акции, когда они торговались за 200 рублей?»
Однако надежно предсказать вероятность чего-либо не всегда возможно. То же самое можно сказать и о попытке рассчитать цену акции. Невозможно достоверно узнать, когда акция находится на дне или когда она пойдет еще дальше.
Более того, человеческая природа на самом деле побуждает нас плохо рассчитывать время на рынке. Когда мы видим, что все остальные зарабатывают деньги, а цена акции растет день за днем, мы больше всего испытываем искушение «принять участие». И когда мы видим, что все остальные паникуют и продают акции из-за падения рынка, наш инстинкт - уйти, пока ситуация не ухудшилась. Другими словами, угадать наилучшее время на рынке - это не только плохая идея, но и большинство людей склонны ошибаться.
Как использовать метод усреднения для создания позиции по акциям
Шаги к реализации стратегии усреднения:
- Решите, сколько денег вы хотите вложить в конкретную акцию или фонд.
- Решите, как часто вы хотите вкладывать средства: ежедневно, еженедельно, ежемесячно, ежеквартально, ежегодно или практически любой интервал, который вы можете придумать.
- Решите, на сколько периодов вы хотите разделить свои инвестиции.
- Разделите общую сумму в рублях (или в другой валюте), которую вы хотите инвестировать, на количество желаемых периодов времени, чтобы определить сумму каждой инвестиции.
Каждый из этих шагов дает несколько разных результатов, и у каждого решения есть свои плюсы и минусы. Нет ничего лучше в том, чтобы инвестировать ежемесячно, а не ежеквартально или ежегодно.
Точно так же есть плюсы и минусы у инвестирования в течение большего количества периодов по сравнению с небольшим. С положительной стороны, чем чаще вы покупаете акцию, тем лучше будут работать механизмы усреднения. Другими словами, если акция станет чрезвычайно дорогой на короткое время, меньшая часть ваших акций будет куплена по высокой цене, если вы распределите свои инвестиции на большее количество интервалов.
Рассмотрим пример покупок метода усреднения на акциях российской золотодобывающей компании - Полюс за 5 месяцев с ноября 2020 год по март 2021 года.
Плюсы усреднения
Как и любая инвестиционная стратегия, усреднение не имеет смысла в любой финансовой ситуации. Давайте посмотрим на некоторые из причин, по которым усреднение - это хорошая идея, а также на некоторые из его недостатков.
Плюсы метода усреднения:
- Усреднение может быть отличным способом инвестирования во время нестабильных рынков.
- Усреднение исключает эмоциональные факторы при принятии инвестиционных решений. Независимо от того, насколько цена акции движется вверх или вниз, вы точно знаете, когда вы купите акцию и сколько денег вы собираетесь инвестировать.
- Усреднение предотвращает неудачный выбор рыночного времени. Можете ли вы представить, купили ли вы акции банков в 2006 году до того, как финансовый сектор привел к обвалу рынка? С другой стороны, если бы вы усредняли свои позиции, вы могли бы купить большую часть своих акций по более низким ценам после краха.
- Не у всех есть единовременная сумма денег, которую можно инвестировать. Другими словами, если планировалось вложить 100 000 рублей в определенную акцию, многие люди не смогли бы сделать это сразу.
Минусы метода усреднения
Идеальной инвестиционной стратегии не существует и усреднение не исключение.
Важная причина, по которой метод усреднения не может быть лучшей инвестиционной стратегией:
Акции имеют тенденцию к росту со временем. В то время как цены колеблются, общая тенденция заключается в том, что акции со временем растут. Это означает, что если вы занимаетесь усреднением позиции в течение длительного времени, вы потенциально не добьетесь такого же успеха, как если бы вы просто инвестировали единовременную сумму сразу.
Если статья была для вас полезной - поддержите лайком и подпиской! :) До новых встреч!
Читайте также:
Может ли фондовый рынок снова рухнуть? Самые сильные обвалы фондового рынка за всю историю
Куда инвестирует фонд Билла Гейтса
Использование фундаментального анализа на примере акций компании Microsoft
Уоррен Баффет: грандиозное рыночное ралли в 2021 году неизбежно
