При поиске акций, которые платят #дивиденды многие инвесторы стремятся к максимальной доходности. Но сосредоточение исключительно на размере выплаты может означать упущение некоторых из лучших дивидендных акций - в частности, тех растущих предприятий, которые могут увеличивать выплаты с течением времени. Поэтому не важна только #дивидендная доходность , а имеет смысл обращать внимание не размер и периодичность увеличения доходности по дивидендам. А когда речь пойдет об акциях, которые могут вырастать и на 100% такие факторы могут играть неплохую роль в поиске привлекательных инвестиций. В технологическом секторе есть несколько интересных имен, которые мы рассмотрим.
Статья не является рекомендацией по инвестированию. Вы и только вы должны распоряжаться своими сбережениями. Мы даже сделали свой Telegram, где полно учебного материала совершенно бесплатно.
1. Comcast: основной способ связи при ослаблении путешествий.
Хотя Comcast не может быть лучшим поставщиком интернет-услуг для всех, он уже много лет является стабильным и растущим бизнесом. Цена акций выросла более чем на 350% за последнее десятилетие, как и выплаты дивидендов. И хотя на момент написания этой статьи акции показывают годовую #доходность всего 1,8% (включая увеличение дивидендов на 9% после отчета за четвертый квартал 2020 года), у компании есть много возможностей для роста в ближайшие годы.
Напомним, что Comcast предоставляет услуги в трех основных сегментах:
- кабельная связь,
- NBCUniversal
- Sky (европейская сеть вещания, которую компания приобрела пару лет назад).
Это не идеальный бизнес. Падение спроса кабельного телевидения был серьезной проблемой в течение многих лет и продолжался в 2020 году. И пандемия нанесла ущерб тематическому парку NBCUniversal и сегментам кинотеатров. Однако в целом прошлый год мог быть намного хуже. Общая выручка упала всего на 5% с 2019 года.
В чем же секрет? Comcast сообщил о самых высоких показателях чистых новых абонентов высокоскоростного интернета за долгое время. А теперь, когда работа на дому стала обычным явлением, маловероятно, что эти новые подписки внезапно повернутся вспять. Добавьте к этому множество новых дополнений к услуге мобильной связи Comcast (она лицензирует использование сети у Verizon Communications) и новую потоковую службу в Peacock, которую компания может использовать, чтобы компенсировать падение спроса в кабельном телевидении. Поскольку в 2021 году экономика постепенно восстановится, NBCUniversal также восстановится, поскольку посетители тематических парков будут медленно, но возвращаться.
В целом, я думаю, что Comcast - одна из лучших компания на 2021 год своей индустрии. И, конечно же, дивиденды. Свободный денежный поток Comcast составил $13,1 млрд в 2020 году, что легко покрыло $4,1 млрд, выплаченных в виде дивидендов в прошлом году. С учетом того, что свободный денежный поток может вырасти в результате ослабления пандемии, я думаю, что долгосрочная серия дивидендов для акционеров Comcast сохранится.
Мой крипто-инвест портфель на $5000. 3 позиции, которые не буду продавать.
2. Broadcom: Зима в полупроводниковом цикле сменяется летом.
Одна из крупнейших в мире компаний, производящих полупроводники, Broadcom за последние годы столкнулась с многочисленными препятствиями. Поскольку спрос на чипы носит циклический характер, обычное замедление продаж, начавшееся в 2018 году, усугубилось торговой войной между США и Китаем. Потом, конечно, пришел COVID. Broadcom смогла оставаться в режиме роста на протяжении всего периода, благодаря нескольким приобретениям программного обеспечения для инфраструктуры (которые теперь составляют около четверти выручки), но сегмент чипов испытывал трудности.
Но "долгая и холодная засуха" подошла к концу для крупнейшего подразделения Broadcom. В первом квартале 2021 финансового года (закончился 31 декабря) выручка от продажи чипов выросла на 17%. Вместе с 5% -ным увеличением программного обеспечения общий объем поставок Broadcom вырос на 14% по сравнению с прошлым годом, и руководство считает, что спрос на полупроводники приведет к аналогичным темпам роста до конца этого года. Высокий спрос и нерешенные проблемы, возникшие в результате торговой войны, привели к сокращению глобального предложения, но Broadcom придерживается дисциплины в своей цепочке поставок и почти не испытывает сбоев в доставке оборудования наиболее нуждающимся клиентам.
А поскольку речь идет о дивидендах, здесь снова стоит сосредоточить внимание на свободном денежном потоке - и Broadcom занимает лидирующие позиции в этом отделе. Прибыльность росла в течение многих лет по мере повышения эффективности компании, и внедрение программного обеспечения очень помогло в этом отношении. Таким образом, свободный денежный поток вырос на 35% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в первом квартале до 3 миллиардов долларов. Выплата дивидендов (в настоящее время доходность 3,3%) поглотила только половину этого свободного денежного потока. Оборудование Broadcom используется для ключевых технологий, таких как мобильные сети 5G и центры обработки данных - конечные рынки, которые будут пользоваться высоким спросом в течение многих лет.
3. IBM: получайте деньги, пока ждете инновации
В то время как Comcast и Broadcom стабильно развивались, IBM медленно, но неуклонно падала. Не совсем тот вид бизнеса, который я описал во вступлении, и дивидендная доходность 5,3% отражает эту ситуацию.
Но за борющимся с проблемами унаследованным ИТ-сегментом IBM скрывается растущий лидер облачных вычислений во главе с Red Hat, которую IBM приобрела еще в 2019 году. Фактически, выручка IBM от облачных вычислений увеличилась на 19% в 2020 году и составила одну треть от общей суммы, хотя она было компенсировано слабостью в другом месте. Общая выручка и свободный денежный поток снизились на 5% и 9% соответственно. Однако прошлой осенью IBM объявила, что завершит выделение своего бизнеса управляемой инфраструктуры. Это отделит значительную часть работы, которая причинила IBM некоторое проблемы в последние годы, и позволит ей сосредоточиться на своем облачном бизнесе с более высокой прибыльностью.
Это может стать революционным шагом для старого ИТ-гиганта. Облачные вычисления превратились в основной продукт бизнеса, который помогает предприятиям работать более эффективно, лучше использовать свои данные и внедрять инновации, как никогда раньше. IBM может помочь по многим направлениям, от фактического строительства центров обработки данных, обеспечивающих работу облака, до проектирования и развертывания приложений. Учитывая объем своих возможностей, компания наладила новые партнерские отношения в технологическом секторе и стала посредником во всех видах прорывов, таких как искусственный интеллект и периферийные вычисления (небольшие локализованные центры обработки данных ближе к конечным пользователям).
Продажа устаревшего сегмента управляемой инфраструктуры IBM должна быть завершена к концу 2021 года. Подробная информация о сделке еще не опубликована, и нет никаких обещаний, какой будет дивидендная политика для новой IBM. Но пока вы ждете, текущая выплата чертовски хороша и израсходовала чуть более половины свободного денежного потока, полученного в прошлом году. Это дешевая оценка, которая, как мне кажется, не совсем точно отражает предстоящие структурные изменения. Я ожидаю и с нетерпением жду, когда новый IBM (и лидер облачных вычислений) появится на рынке к концу года.
Кстати, не забудь подписаться на наш Telegram, где полно учебного материала совершенно бесплатно.
