Согласно закону, трейдеры не могут заключать напрямую сделки по валютным парам, драгоценным металлам, энергосырью и другим торгующимся на ранке Forex активами. Они вынуждены прибегать к услугам специальных посредников между покупателями и продавцами – дилинговых центров и брокеров. Несмотря на то, что оба вида посредников выполняют одну задачу, существуют значительные различия в построении их рабочих процессов.
Суть деятельности дилинговых центров
Дилинговые центры представляющих собой коммерческие организации, которые дают возможность частным трейдерам участвовать в торговле активами на внебиржевом валютном рынке. За проведение сделок данные компании берут определённую комиссию.
Большая часть сделок проводится на небольшие суммы частными лицами. Имея огромное количество клиентов, заключающих часто разнонаправленные сделки, дилинговый центр может проводить клиринговые операции. Клиринг - это взаимозачёт требований между несколькими сторонами. По встречным сделкам можно вместо платежей в наличном виде каждому участнику организовать удовлетворение одних заявок за счёт других, противоположных по направленности, но открытых в этой же организации.
Данная процедура позволяет проводить взаимозачёт требований без вывода сделок на внешний рынок. Обычно на внешнем рынке Forex торгуют банковские учреждения, хедж-фонды и инвестиционные фонды, торговые фирмы и другие крупные участники. Дилинговые центы для вывода сделок клиентов на оптовый межбанковский рынок Forex должны воспользоваться услугами посредников – брокеров, банков. Ради мелких сумм частного лица организация не захочет тратить собственные средства на вывод сделки, ей данная операция не несёт экономической выгоды.
В России те компании, которые зовутся «брокерами», по сути ими не являются. Это дилинговые центы, наиболее доступные простым трейдерам и работающие с небольшими стартовыми депозитами.
Брокеры
Брокер – это лицо (физическое или юридическое), оказывающее посреднические функции и не проводящее клиринговых операций между своими клиентами. Они выводят сделки напрямую на внешний рынок.
Доходы брокера строятся не только на взыскиваемых комиссиях за проведение операций, но и на спреде – разнице между максимальной котировкой по продаже и минимальной котировкой на покупку актива. Комиссия может браться двумя способами:
В виде фиксированной суммы за единицу объёма открываемой сделки;
Надбавка к спреду, обычно небольшая.
Отличительные черты брокерской компании от дилинговой:
Брокеры работают только с крупными депозитами от 10 000 $, дилинговые центы – с намного меньшими.
Брокеры предпочитают работать через электронные системы, обеспечивающие проведение сделок сразу и по лучшему курсу.
Брокерские компании предоставляют информацию о котировках в режиме реального времени, а у дилинговых центров бывают задержки. Они получают информацию через посредников.
Главным преимуществами работы с брокерами выступают: быстрота исполнения заявки по лучшей котировке, доступ к ценам в режиме реального времени, соблюдение анонимности в процессе торговой операции. Недостаток – требуется значительный депозит для входа.
