Последние несколько дней на рынке криптовалют были довольно сложными. Общая рыночная капитализация с 20 февраля упала примерно на 360 миллиардов долларов. Почему биткоин упал на 15% за последние 24 часа?
С момента достижения ATH цена биткоина упала примерно на 13000 долларов. Только за последние 24 часа король криптовалют потерял около 15% своей долларовой стоимости.
Здоровая коррекция, фиксация прибыли
Напомним, что до недавних корректировок рынок биткойнов находился в параболическом состоянии. Хотя слоган «только вверх» звучит обнадеживающе, инвесторы могут в конечном итоге захотеть реализовать свою прибыль.
До 23 февраля уровень притока средств на биржи вырос более чем на 1000%. Казалось очевидным, что инвесторы фиксируют прибыль со своих позиций.
Текущий бычий рынок принес не так много серьезных коррекционных движений по сравнению с тем, что было в 2017 году. После этого на рынке было зафиксировано не менее 6 пересмотров на 30% и более.
Биткойн исторически был гораздо более волатильным по сравнению с традиционными финансовыми рынками. Важно помнить, что нереализованная прибыль не является реализованной прибылью, а рост подобный тому, который мы наблюдали с конца прошлого года, увеличивает вероятность того, что люди вычерпают деньги. Ведь несмотря на недавнюю коррекцию, BTC по-прежнему растет на 300% (с октября).
Биткоин (BTC) восстанавливается, но не подтверждает разворот
Рынок с чрезмерным кредитным плечом приводит к долгому сжатию
Еще одна вещь, которую следует учитывать, это то, что рынок был чрезмерно загружен, и длинные позиции по-прежнему занимают львиную долю рынка. Данные Bitfinex показывают, что 21 февраля BTC достиг пика около 29 000. График показывает историю того, что произошло дальше:
Как видно из вышеизложенного, произошло массовое сжатие длинных позиций, в результате которого было закрыто более 21% длинных позиций. Эффект фактически был каскадным, поскольку цена активировала спусковой механизм ликвидации довольно ускоренными темпами.
В дальнейшем ставка финансирования позиций с кредитным плечом также увеличилась и отчаянно нуждалась в перезагрузке. Это тоже случилось. Данные популярного аналитического источника CryptoQuant показывают, что последняя правка вернула ставку финансирования на 30 дней назад, предоставив больше возможностей для инвесторов с кредитным плечом.
Аналитик, предсказавший цену биткоина в 2018 году, раскрывает свою позицию в альткойнах
Биткойн упал вместе с Уолл-стрит
Более пристальный взгляд на показатели некоторых основных фондовых индексов, таких как S&P 500 и NASDAQ 100, показывает сильную корреляцию между традиционными финансовыми рынками и ценой на биткоин.
Как вы можете видеть на графике выше, цены движутся корреляционно и претерпели аналогичные корректировки за последнюю неделю.
Верно также и то, что корреляция не всегда означает причинно-следственную связь, но для событий последних семи дней эта точка зрения имеет свои преимущества. В конце концов, биткойн остается относительно рискованным для большинства инвесторов, и имеет смысл использовать часть прибыли, чтобы компенсировать потенциальные убытки, вызванные падения традиционного финансового рынка.
Такой тезис становится особенно актуальным, поскольку Nasdaq переживает самое сильное падение с октября 2020 года. Это произошло, когда доходность государственных облигаций потрясла рынок, и инвесторы отдавали предпочтение компаниям, которые выиграют от более широкого экономического восстановления в течение года.
