При таком стремительном цикле поднятия ключевой ставки, всё чаще возникает вопрос о покупке облигаций и фиксации высокой доходности в рублях.
Раз эта тема сильно муссируется в информационном поле, предлагаю рассмотреть, какие облигации интересны и под какие цели их выбирать?
Для чего Вам облигации
Сначала надо определиться с целью покупки облигаций, для чего их покупаете:
- фиксация высокой доходности;
- резерв для дальнейшего выкупа просадок;
- попытки спекулировать на изменение ключевой ставки с возможностью получения доходности в 30% годовых (есть отдельная статья, ссылка внизу).
Мне кажется других целей не может быть, но если у Вас другой вариант, то напишите его в комментариях...
Длинные облигации
Для первой цели надо исходить от доходности, устраивает ли она Вас. В целом, на момент начала января 2022 года, вы можете зафиксировать себе доходность в районе 8,5% в ОФЗ или в корпоративных около 9,0%.
Хорошая доходность, которую можно фиксировать, но основной аргумент против - это возможное дальнейшее повышение ключевой ставки. Большинство аналитиков приходит к мнению, что нам стоит ожидать весной ключевую ставку в районе 9%.
Стоит отметить так же, что появилась тенденция покупки длинных облигаций, то есть вероятно фонды со своими большими деньгами начинают набирать позиции.
Может и нам стоит начать?
Но что такое 8,5% по ОФЗ (ещё и минус 13%), при официальной инфляции в 8,39%?
Получается, какой смысл вкладывать свои деньги в минус в длинных облигациях. Я понимаю. что такая инфляция не будет вечной и если вы берете облигации с погашением лет через 7-10, то такая доходность вполне приемлема при среднесрочной целевой инфляции ЦБ в 4%.
Пару лет будете терять деньги и если досидите в этих облигациях, выйдете в нормальную доходность.
Короткие облигации
Если же Вас пугает вариант описанный выше, то однозначно нужно выбирать короткие облигации с погашением до 1 года, как правило на них сильно не сказывается изменение ключевой ставки. Они ещё классно подходят для создания резерва, отличная возможность зафиксировать 8,5%, пока ждете интересные идеи для покупок.
Здесь на самом деле не важно будете вы полгода сидеть под 8,5% или под 9%, в случае поднятия ключевой ставки и покупки облигаций весной.
Основная задача коротких облигаций это временная "парковка" денег на уровне инфляции.
Вместо итога
Подбирайте облигации на основании ваших целей. Короткие лучше справляются с одними целями, длинные с другими.
К примеру, я покупаю короткие для создания резерва. Плюс к этому я взял парочку длинных для анализа спекулятивной идеи.
Вопрос. А для чего вы покупаете облигации?
Об авторе:
- Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
- Бесплатные консультации по личным финансам в г. Иваново. Дам направление над чем работать, чтобы ваша жизнь в плане финансов стала комфортнее!
Пишите, буду рад пообщаться.
ПОЛЕЗНЫЕ СТАТЬИ:
Спекуляция на длинных облигациях с доходностью в 30% годовых
Когда покупать под дивиденды сектора телекомы и электроэнергетику?
P. S. Поддержи канал подпиской, лайком или комментом, тебе ничего не стоит, а мне приятно👍.
