Всем привет. Многие из вас просили сделать разбор компании Palantir . Честно, на тот момент я даже и не знал о нем, поэтому изучал этот вопрос с нуля. Результаты моего собственного исследования меня очень впечатлили. Подробно ознакомиться с ним вы сможете в этой статье, приятного прочтения.
О компании
Palantir Technologies занимается разработкой интеграцией данных и программных решений для бизнеса и государства. Коммерческий сегмент предлагает услуги клиентам в частном секторе, государственный - предоставляет решения федеральному правительству США и других стран. Клиенты Palantir есть более чем в 100 странах мира. В США компания генерирует 40% выручки, в Великобритании – 16%, во Франции – 10%, в Китае – 8%, в других странах – 26%.
Основана в 2003 году группой инвесторов — выходцев из PayPal во главе с Питером Тилем . К середине 2010-х годов считалась четвёртым по капитализации стартапом в мире (после Uber , Xiaomi и Airbnb ) с оценкой стоимости бизнеса в $20 млрд, при этом отмечались признаки «инвестиционного пузыря » в связи с сомнительными финансовыми результатами] . В 2020 году акции компании размещены на Нью-Йоркской фондовой бирже с капитализацией в $16 млрд.
Теперь, когда вы немного узнали о Palantir , предлагаю перейти к ее продукции.
Продукция
Основная концепция продуктов фирмы — визуализация больших массивов данных из разнородных источников, позволяющая пользователям без технической подготовки находить взаимосвязи между объектами, обнаруживать совпадения между объектами и событиями вокруг них, выявлять аномальные объекты — Data Mining с упором на интерактивный визуальный анализ в духе концепции усиления интеллекта . В качестве источников программное обеспечение Palantir использует как традиционные базы данных и другие структурированные источники, так и тексты, аудио, видео. При этом считается, что для непосредственного использования продуктов организациям-заказчикам не требуется персонал с инженерными или программистскими навыками, так как вся работа ведётся в интуитивном графическом пользовательском интерфейсе, а запросы к источникам формулируются на естественном языке.
1) Gotham — продукт, ориентированный для государственных спецслужб, изначальное наименование продукта — Government — отражало секторальную специфику.
Центральный механизм хранения в Gotham использует технику онтологий , средствами которых разнородные данные из множества источников оснащаются смысловой информацией и унифицируются для совместного анализа. Онтологии в продуктах Palantir могут быть одного из трёх типов:
- сущности — cубъекты или объекты реального мира
- события — действия над сущностями, происходящие в определённый момент времени и в определённой точке пространства
- документы — подтверждения сведений о реальном мире, сведённые в унифицированный формат
Средства семантического поиска в платформе используют возможности составления сложных запросов к онтологиям, в частности, поддерживается поиск по близости значения, есть также средства фонетического поиска. Установленные пользователями-аналитиками факты и взаимосвязи также хранятся в семантической форме и участвуют в последующем анализе. Платформой поддерживается подключение генетических алгоритмов , специализированным образом разрабатываемых для тех или иных сфер деятельности. Также составной частью платформы является подсистема групповой работы пользователей, позволяющая аналитикам обмениваться сообщениями и результатами анализа.
Кто ничего не понял, должен просто усвоить, что это очень мощная программа, помогающая работать американским спецслужбам и другим сторонним заказчикам.
2) Metropolis , изначально названный Finance в виду ориентации на финансовый сектор, в отличие от ориентированного на работу со взаимосвязями объектов Gotham, в большей степени сфокусирован на обработку числовой информации, выявление аномалий и закономерностей в наборах измеримых данных. Основной алгоритмический объект в Metropolis — так называемая метрика, которая задаёт унифицированные правила интерпретации для разнородных числовых данных, и тем самым обеспечивающая возможность применения методов класса data mining для всего массива доступных данных. В пользовательском интерфейсе Metropolis предоставляются возможности визуального анализа над элементами управления в стиле «проводника », электронных таблиц , проработаны специальные интерфейсные решения для регрессионного анализа и анализа временных рядов .
Это продукт, который разработан специально для хедж-фондов и любых других организаций, так или иначе связанных с инвестициями.
Помимо этих двух главных программ, Palantir занимается программным обеспечением некоммерческих организаций. В частности, за время пандемии, благодаря деятельности Palantir смогли функционировать более 100 организаций, задействованных в борьбе с COVID -19 и многие продолжают с ними сотрудничать и по сей день. Но это лишь крошечный сегмент их бизнеса.
Клиенты Palantir
Ключевые заказчики — американские силовики и спецслужбы: ЦРУ, ФБР , Министерство обороны США , Военно-воздушные силы США , Корпус морской пехоты США , Командование специальных операций США , Военная академия США , городские полицейские департаменты Нью-Йорка и Лос-Анджелеса .
Крупные заказчики в инвестиционно-финансовом секторе — JP Morgan Chase , Bank of America , SAC Capital .
Однако в 2020 году Palantir не остановился на достигнутом и увеличил список клиентов, заключив долгосрочные прибыльные контракты с (и это только за 4 квартал 2020):
- Rio Tinto
- Pacific Gas & Electric
- Fortune (50, 200)
- BP
- стратегическое партнерство с IBM
- 2-х летний контракт с NHS England (вакцина) на $31 млн.
- 3-х летний контракт с FDA на $44 млн.
Место Palantir на рынке
По технологическому развитию Palantir является лидером в отрасли, обойдя и оставив позади таких IT -гигантов, как Oracle , Google , Salesforce , SAP , Snowflake . Компания планирует развиваться и в 2021-2022 выйти на новый уровень.
Финансовые показатели
- Выручка Palantir за 2020 год выросла на 47% в сравнении с 2019. Ежегодный прирост с 2018 составляет 30,25%. 56% годовой выручки получено путем сотрудничества с государством, 44% - путем сотрудничества с коммерческими организациями.
- Операционная маржа выросла на 17%
- Рентабельность очень низкая. Это обусловлено длительной «депрессией» для компании, в 2010-2014 ей пророчили стать банкротом, но она смогла справиться со всеми трудностями, вышла на плато, а теперь идет в гору. То есть мы только в самом начале.
- Дивидендов компания не платит, это плюс для нас, поскольку это лишь лишние издержки, это акция роста
- Net Debt составляет всего $456,86 млн., а Debt /Equity – 30%
- Кеш на балансе в размере $2,01 млрд. (4,6% от капитализации)
Таким образом, можно сделать вывод, что финансовое здоровье Palantir находится в прекрасном состоянии и очень привлекательно для долгосрочных инвестиций.
Прогноз
- К 2025 году компания планирует увеличить годовую выручку до году компания планирует увеличить годовую выручку до $4+ млрд.
- За 2021 год компания планирует увеличить выручку на 30% в сравнении с 2020
Лично я планирую инвестировать в Palantir долгосрочно (4-5+ лет), выделив 20-25% портфеля, а инвестировать в эту компанию или нет – уже решать вам. Всем зеленых портфелей, с вами был Eternity Trader .
