Toyota Motor Corporation (Тойота) — один из крупнейших автопроизводителей в мире. Находится на втором месте после Volkswagen Group с рыночной долей в 9,4%. Основана в 1937 году Киитиро Тоёда. Первоначально компания производила ткацкие станки.
Тикер: На бирже Nyse в Нью-йорке и на СПБ бирже = TM, на бирже в Японии = 7203, ну и конечно с 01.03.2021 года котировки депозитарных расписок представлены на Московской бирже в рублях = TM-RM (US8923313071)
Выручка компании по сегментам:
89,7% — производство автомобилей
7,3% — финансовые услуги
3% — остальное
Основные бренды компании: Toyota, Lexus, Scion, Daihatsu, Hilo
В России расположен завод Toyota в г. Санкт-Петербург .
Кризис 2020: Что удивительно, компания практически не пострадала во время кризиса.
В 2020 году продажи автомобилей снизились на 0,3%, из-за чего выручка автомобильного сегмента также уменьшилась на 0,8%.
Совокупная выручка снизилась всего на 1%.
Продажи по регионам:
🇯🇵 24,9% — Япония
🇺🇸 30,2% — США
🇪🇺 11,4% — Европа
17,9% — Азия
15,3% — Остальной мир
Основные показатели компании:
Капитализация = 250 млрд. долларов
Капитал = 220 млрд. долларов
Обязательств = 350 млрд. долларов
Выручка = 260 млрд. долларов
Операционная прибыль = 18 млрд. долларов
Чистая прибыль = 15 млрд. долларов
ЗАКРЕДИТОВАННОСТЬ :️ Обязательства/Активы = 59,68% (при норме до 80%)
💳 Долг/Капитал = 0,9 (при норме до 2)
✅ Благодаря финансовому сегменту Toyota зарабатывает в 7,2 раз больше процентов, чем платит, поэтому компания финансово стабильна.
ЭФФЕКТИВНОСТЬ
✅ Средний ROE за 5 лет = 12%
✅ Средний ROS за 5 лет = 7%
⚠️ Компания эффективная, однако рентабельность продаж за 6 лет с 2015 немного снижается, что говорит о росте издержек.
ОЦЕНКА
💸 Потенциальная доходность акций по Е/Р = 9,6% годовых
Р/Е = 16
💰 Дивидендная доходность = 2,79%
Компания направляет на дивиденды и байбек до 50% чистой прибыли. Совокупная доходность байбека и дивидендов — 5,58%.
Налог с дивидендов Японских компаний составляет 15%. Ничего доплачивать не нужно.
Выводы:
❇️ Достоинства:
— Один из лидеров рынка: Toyota является единственным японским автопроизводителем, имеющим полный модельный ряд автомобилей от грузовиков до легковушек.
— Компания умеренно закредитована, эффективна и финансово надежна.
— Toyota сотрудничает с Mazda и Subaru и использует технологии коллег для ускоренной электрификации своих автомобилей.
— К 2025 году компания рассчитывает получать до 40% прибыли от продаж электромобилей и до 70% к 2030 году.
⛔️ Недостатки:
— Для разработки и производства новых видов транспорта и электромобилей компания может увеличить расходы, что отразится на маржинальности бизнеса и может привести к снижению рентабельности продаж. Компания по ROE не дотягивает до 15%
ПОДПИШИСЬ ТУТ , для следующих обзоров . Предыдущие статьи:
1. Как получить статус квалифицированного инвестора
