Сегодня ГМК Норильский Никель опубликовала отчётность по МСФО за весь 2020 год. Он, как и у Северстали, оказался сильнее ожидаемого.
Теперь, зная результаты деятельности за 2020-тый можем прикинуть дивиденды.
Расчеты ниже не являются никакой инвестиционной рекомендацией или истиной в какой-либо инстанции. Думайте своей головой 🧠
Размер дивидендов Норникеля напрямую зависит от показателя Чистый долг/EBITDA. Его несложно рассчитать самостоятельно, но в этом нет нужды: Норникель выкладывает пресс-релиз со всеми ключевыми показателями на своём сайте:
Если Чистый долг/EBITDA равен 0,5-0,6 (как на таблице сверху), то компания может выплатить 60% от EBITDA (прибыли до вычета процентов, налогов и амортизации). В этой табличке EBITDA тоже указана, 7 651. Но эта сумма дана в долларах. А так как получать дивиденды будем в рублях, то и суммы логичнее брать сразу в рублях.
Идём на сайт раскрытия информации или опять же на официальный сайт компании и скачиваем отчет МСФО за 2020 в рублях:
В нём тоже будет указана EBITDA, даже считать не надо. На 31.12.2020 она равна 552 365 млн. р.
60% от EBITDA = 0,6 * 552 365 = 331 419 млн. р. Всё, осталось только поделить на количество акций. Там же, в отчетности, оно указано: 158 245 476 штук.
Делим 60% от EBITDA на 158,25 млн. акций и получаем годовой дивиденд = 2 094,33 рубля на 1 акцию.
Напомню, за 9 месяцев 2020-го Норникель уже выплатил дивы в размере 623,35 р. на 1 акцию. То есть, скорее всего, по итогам года мы можем рассчитывать на дивиденд = 2 094,33-623,35 = 1 470,98 с учётом выплаченных ранее дивов.
Ещё следует помнить про НДФЛ, который удержится при выплате, то есть на счет упадёт 1 470,98*0,87 = 1 279,76 рублей на акцию с учётом НДФЛ.
Сейчас акция стоит порядка 26 300. Это даёт 4,87% чистой дивдоходности за 3 месяца! Впечатляющий результат. Несмотря на разлитое топливо и штраф в 146 млдр. рублей.
Продолжаю вдолгую держать Норникель, жду небольшого роста на хорошем отчёте (инвесторы уже были готовы к позитиву). Тут, кстати, предсказываю, основываясь на расчётах, цену Норникеля через 5 лет. Кажется, начинает сбываться 😉
