Недавно прочёл интересную аналитику от Чарли Бинелло, где он рассуждает о изменившихся трендах в мире фондового рынка. Оригинал статьи на английском по ссылке
Внимание! Attention !
Всё что написано в моих постах не является инвестиционной рекомендацией / призывом к покупке или продаже акций.
Этот канал – мой дневник и все действия, описанные в нём, являются личными действиями автора и не преследуют цели побудить Вас совершать какие-либо поступки со своими активами, финансами, в том числе на фондовом рынке!
Извиняюсь, за абзац простительной паранои, но он необходим 😊
Основные фондового рынка до локдауна:
- Акции с высокой капитализацией доходнее акций с малой капитализацией
- США доходнее развивающихся рынков
- Акции роста доходнее акций стоимости
- Самая прибыльная отрасль - технологиечский сектор
Всё это кажется логичным, котировки акций это подтверждают, я не думаю, что многие стали бы спорить с этими тезисами) Тем не менее, мир уже изменился. Давайте разберёмся по порядку)
Компании высокой капитализации verus компании малой капитализации
С новостями о вакцинах и господдержке бизнеса быстрее начинают расти маленькие компании, на них большее влияние оказывают стимулирующие меры. Хм, логично
США versus развивающиеся рынки
Рынки развивающихся стран выигрывают от ослабления доллара во время локдауна. Экономика США будет восстанавливаться не один год
Акции роста versus акции стоимости
Повышаются процентные, что приводит к росту акций стоимости. С учётом того, что акции роста либо не платят дивиденды, либо их процент меньше, чем у акций стоимости, выбор теперь не так очевиден
Айти и технический сектор vs остальной рынок
Когда начался локдаун по всему миру люди были вынуждены оставаться дома, и логично, что технологические компании от этого выиграли. Все ринулись инвестировать в этот сектор и "перегрели" стоимость акций. С выходом вакцин люди постепенно возвращаются к реальной жизни. Субсидирование и господдержка вливаются в компании реального сектора. Больше всего от этого выигрывают компании с малой капитализацией (смотрим пункт 1))
Выводы
Я не уверен, что на айти секторе нужно ставить крест, хотя и допускаю небольшую коррекцию цен, особенно у хайповых бумаг, типа AMD.
Единственное, о чём я крепко задумался, прочитав статью Чарли - о необходимости более широкой диверсификации)
Основу моего портфеля составляет как раз технологический сектор и биофарма. Возможно, стоит добавить сырьё и потребительский сектор..
