Очень часто слышу, что люди хотят инвестировать в китайские компании, но не знают какие конкретно бумаги выбрать. Основной мотивацией к покупке акций китайских компаний является бурный рост и экономическая активность Китая. Инвесторы понимают, что поднебесная начинает быть очень влиятельным игроком на мировом рынке и такими темпами, пока американцы спорят за кого они будут голосовать, а за кого не будут, кому помочь монетарными стимулами, а кого пустить под поезд, который называется "Экономический кризис", Китай плавно идет к своей цели. Более того, отдельно стоит отметить темпы восстановления экономики Китая. Именно поднебесная стала единственной экономикой из мировых лидеров, чей ВВП вырос по итогам катастрофически плачевного 2020 года для всего мира.
Только вдумайтесь, за 3 квартал 2020 года в Китае было открыто около 19000 новых производств микрочипов и схем. Боюсь, что Америке такие цифры не воплотить даже за год, ну а России приходится только мечтать, чтобы запустить столько предприятий лет за 10. Однако, экономика экономикой, а инвестиции это совсем другое. В данном аспекте важен не общий подход к развитию экономики, а рассмотрение отдельных компаний, их финансовых показателей, даже принадлежность к партии. Напомню, что Китай хоть и обладает гибридной экономикой с элементами рыночной, но в стране преобладает коммунизм. Таким образом, в данной статье я бы хотел рассмотреть основные риски для китайских компаний.
Неопределенность
Один из самых важных факторов в выборе китайского рынка для инвестиций. Все-таки Китай до сих пор является зависимой страной и американские инвестиции в их экономику решают многое. Если Дональд Трамп настаивал на том, что Китай представляет серьезную угрозу для Америки и пытался перенести заводы в США, лишить Китай финансирования, наложить санкции, то Джо Байден и его администрация пока не предприняли попыток коммуникации с администрацией из Китая. Таким образом, непонятно, какую риторику примет Америка в отношении Китая. Возможно, что Байден продолжит риторику Трампа, но в более мягкой и деликатной форме, которая свойственна демократической партии и тогда китайские компании опять окажутся под ударом.
Возможный делистинг
Данный пункт автоматически вытекает из предыдущей мысли. Если Байден возьмет вектор на выдворение китайских компаний с рынка, то все перспективные компании Китая могут потерять огромное количество капитала. Во-первых, фондам могут запретить инвестировать в акции китайских компаний, а во-вторых, существенная доля инвестиций идет через частных инвесторов. Не у всех частных инвесторов есть выход на китайский рынок напрямую, потому что через американскую биржу бумаги уже не будут торговаться. Более того, есть риск, что те, кто не успеет выйти из акций китайских компаний в случае потенциального делистинга, застрянет в этих бумагах. Фактически, вы будете числиться владельцем в депозитарии, но продать бумаги сможете только через внебиржевой рынок, если найдете покупателя на свой актив.
Манипуляция с отчетностями
Думаю, что многие слышали о том, что китайские компании активно манипулируют своими финансовыми показателями, завышая эти показатели. Некоторые даже отмечают, что манипуляция идет и по общим макроэкономическим данным всего Китая. Так как страна очень закрытая и проводить исследования относительно интересных инвестиционно-привлекательных компаний очень затруднительно, то и проверить данные о манипуляциях тоже сложно. Естественно, что китайский аппарат не будет себе вредить и говорить, что данные завышают. Однако, рано или поздно данный момент может быть представлен огласке и тогда китайский рынок попадет в очень сильный шторм.
Влияние государства
Как я уже говорил ранее, Китай-коммунистическая страна и у коммунистической партии Китая есть определенная методика общения с теми компаниями, которые не хотят разделять принципы коммунистической партии и проявляют излишнюю вольность в своих действиях и суждениях. Особенно показательно выглядела ситуация с компанией Алибаба. Джек Ма и его компания не принадлежат к коммунистической партией Китая, поэтому с личного приказа господина Си было заблокировано IPO Ant Group, которое могло стать самым крупным первичным размещением в мире, а потом начались разбирательства в отношении самой компании Алибаба. Такая ситуация может произойти с каждой компанией в Китае, так как влияние государства на экономику очень велико.
Надеюсь вам была полезна данная статья и вы задумаетесь не только о возможном доходе, но и о рисках, которые могут иметь ваши инвестиции.
На этом все! Пишите, что вы об этом думаете! Подписывайтесь на канал и ставьте лайки! Более оперативно о новостях я пишу в своем телеграмм канале
Читайте также:
Прибыль Магнита падает уже 5 лет. Стоит ли инвестировать в компанию?
Совкомфлот - привлекательная инвестиция или очередное неудачное IPO?
Газпром - бизнес с неэффективным менеджментом или отличная инвестиция? Разбираем компанию Газпром
