Приветствую всех на моем канале, друзья!
Сегодня хочу вместе с вами разобраться в следующем: покупать или не покупать корпоративные облигации неизвестной мне компании, которая планирует эмиссию в феврале.
Какая еще эмиссия?! Что за компания?!
Показываю вам объявление, которое стало началом нашего знакомства.
И я решил разобраться, что это за "фрукт" и с чем его едят:-)
Параметры из скриншота, которые являются плюсами:
- Срок обращения (3 года);
- 10 % годовых после налогообложения.
Предыстории, я думаю, достаточно, а теперь смотрим саму компанию!
ООО «МСБ-Лизинг» - это лизинговая компания, которая функционирует уже 16 лет. Для тех, кто не знает:
Лизинг- это деятельность по приобретению имущества и передаче этого имущества другим лицам (лизингополучателям) на основании договора с правом выкупа, в котором прописываются все условия.
Другими словами, лизинг – это инвестиция.
Компания заключает сделки в удаленном формате по всей европейской части России и Уралу.
МСБ-Лизинг в основном предоставляет услуги лизинга малому и среднему предпринимательству.
Спектр услуг:
- Легковые автомобили;
- Грузовой автотранспорт;
- Спецтехника;
- Сельскохозяйственная техника и навесное оборудование;
- Автобусы;
- Прицепы и полуприцепы;
- Легкий коммерческий автотранспорт( микроавтобусы, фургоны и т.д.);
- Оборудование.
У компании, как и у инвестора, есть лизинговый портфель. Рассмотрим ниже его структуру и изменение цены:
Пока что всё очень даже не плохо. А все ли хорошо в финансовых отчетах компании?!
Некоторые финансовые показатели:
- Выручка
489 290 тыс. руб. (3 кв. 2020 г.);
539 198 тыс. руб. (3 кв. 2019 г.);
719 993 тыс. руб. (за 2019 г.);
476 324 тыс. руб. (3 кв. 2018 г.);
742 704 тыс. руб. (за 2018 г.);
649 194 тыс. руб. (за 2017 г.).
С 2019 года видим небольшое падение. Интересно что будет в отчете за 2020 год.
- Валовая прибыль
103 762 тыс. руб. (3 кв. 2020 г.);
126 860 тыс. руб. (3кв. 2019г.);
170 684 тыс. руб. (за 2019 г.);
101 453 тыс. руб. (3кв. 2018 г.);
174 050 тыс. руб. (за 2018 г.);
136 741 тыс. руб. (за 2017 г.).
На всем протяжении валовая прибыль составляет 21-23 %. Хороший показатель, на мой взгляд.
- Чистая прибыль
3 125 тыс. руб. (3кв. 2020 г.);
7 541 тыс. руб. (3кв. 2019 г.);
11 297 тыс. руб. (за 2019 г.);
10 455 тыс. руб. (3кв. 2018 г.);
36 511 тыс. руб. (за 2018 г.);
15 737 тыс. руб. (за 2017 г.).
Чистая прибыль, как мы видим, падает, начиная с 2018 года. Тоже не хватает отчета за 2020 год, чтобы делать конкретные выводы.
Компания имеет высокий кредитный рейтинг в таких банках как ПАО «Сбербанк», АО «МСП Банк» и АО «АЛЬФА-БАНК».
ООО "МСБ-Лизинг" входит в:
- ТОП-100 лизинговых компаний России.
- ТОП-50 компаний малого и среднего бизнеса.
Как вы думаете, друзья, сделал ли я предзаказ на IV выпуск?
Ответ ниже ;-)
И вы правильно думали, я это сделал :-)
И это не рекомендация, а всего лишь мой выбор. Я считаю, что незначительная часть корпоративных облигаций должна быть в портфеле.
А как считаете вы? Пишите в комментариях! Ставьте лайки и подписывайтесь на мой канал! Дальше будет ещё интереснее!
Спасибо за внимание!
До новых встреч!
