Мы рассмотрели продукт Открытия рамках общего исследования технологий искусственного интеллекта у российских брокеров.
Продукт
Клиенты Открытия инвестируют с помощью ИИ через Биржевые Инвестиционные Облигации. Эти облигации можно было приобрести на первичном размещении в июле 2020. Порог входа составлял 100тысяч. Срок инвестирования от 3 лет. Валюта инвестирования и доходность рублевая.
Искусственный интеллект
Продукт разработан совместно с американской управляющей компании EquBot и банком HSBC. В основе продукта – индекс AI Powered Equity Index (AIPEX) на американские акции. Система отбора акций на основе анализа больших объемов данных использует когнитивную систему IBM Watson.
При анализе данных система учитывает показатели финансовой отчетности, упоминание компаний в СМИ, оценки качества менеджмента, показатели качества и прозрачности отчетности. Конструктор индекса анализирует тысячу крупнейших и ликвидных акций США. На результате анализа ежемесячно отбирает 250 и бумаг присваивает им вес.
Весной 2020 индекс смог обнаружить угрозу коронавируса. Тогда портфель на 35% состоял из акций медицинских, фармакологических, а также биотехнологических компаний, на 12% — из ценных бумаг Facebook, Apple, Netflix, Google, и еще на 20% — из бумаг «пандемии» и рецессии. В итоге индекс AIPEX снизился намного меньше, чем рынок в период паники.
Доходность и гарантии
Доход по облигации определяется динамикой индекса AIPEX — каждые 10% роста индекса транслируются в 7.5% дохода по облигации. Весь доход платится при погашении облигации. Так, если индекс AIPEX вырастет за 3 года на 28%, то клиент заработает в итоге 21%, или 7% годовых.
Погашение облигаций по номиналу обеспечивается эмитентом — банком «Открытие» вне зависимости от динамики индекса, отсюда заявленная гарантия защиты капитала 100%.
Комиссию за этот инструмент брокер взимает только за покупку, согласно тарифам.
Источник: http://review.cbonds.info/article/magazines/5373/
Комментарий редакции
Спустя полгода после размещения, возник интерес посмотреть динамику продукта. Найти интересующую информацию нам не удалось. Мы позвонили по горячей линии. По словам старшего менеджера Открытия, БИО можно приобрести на вторичном рынке. Посмотреть котировку можно в терминале Quik: в окне поиска ввести «БИО». Поиск выдает 9 выпусков ОткрФКБИО, при этом неясно, какой на базе ИИ. Приложение брокера вовсе не дает результатов поиска.
Bloomberg тикер индекса AIPEX6. На 21.01.2020 котировка индекса составляла 2 358.03 Можно соотнести данные с графиком на сайте индекса, но смущает короткий период исторической фиксации. До ноября 2019 при построении графика учитывались гипотетические данные.
В презентационных файлах также указывается среднегодовая доходность индекса (compound annual return) 5.60% , что делает инструмент непривлекательным с точки зрения доходности. Подчеркнем, что поведение индекса на продолжительном промежутке времени проанализировать нельзя.
Возможно с большим количеством информации в открытом доступе удалось бы разобраться в привлекательности инструмента, но пока он больше вызывает вопросов.
