Всем привет дорогие друзья!
В этой статье вы узнаете как выбрать облигацию под ваши цели.
На что стоит обратить внимание при покупке облигации в первую очередь:
- Порог входа. Минимальный лот, у разных облигаций отличается и может быть как одна тысяча рублей, так и 1000 $. Здесь всё индивидуально, каждый инвестирует определенный для себя процент от депозита.
- Следующее на что стоит обратить внимание это купон (процентная ставка). Купон бывает фиксированный и плавающий. Если вы инвестируете на весь срок облигации (вы инвестор), то вам лучше подойдёт фиксированный, он не изменится до конца срока. И вы сможете более точнее спрогнозировать конечный результат. Если вы инвестируете с целью перепродать, то вам может подойти плавающий. НО, вы должны понимать к чему он привязан, от чего зависит, что бы вы могли попытаться спрогнозировать цену. Если вы не понимаете что к чему, лучше выбирайте фиксированную ставку, и начинайте разбираться с плавающей.
- Следующее на что мы смотрим это конечно же валюта. Тут все просто, если вы инвестируете в долларах, вам нужны долларовые, если в рублях - рублевые и т.д.
- Далее срок погашения. Чем дольше срок погашения, тем волатильней будет бумага. Если вы хотите консервативную стратегию на два года, вам нужны облигации с погашением через два года.
- Следующее на что мы смотрим, бумага субординированная или нет. Субординированная бумага, или облигация второго уровня. Такие бумаги обладают бОльшим риском, при дефолте компании, выплаты по ним происходят после выплат первому уровню. Если вы не готовы рисковать, не берите субординированные облигации. Как узнать какого уровня облигации? Сделать запрос у брокера или на специальных сайтах.
- Следующее на что стоит обратить внимание это конвертируемая бумага или нет. Можно ли её в будущем будет обменять, например на акции или какой то другой вид бумаги. Но помните, что это дополнительные риски!
- И последнее, есть ли вариант оферты. Это когда вы можете предъявить эмитенту выкупить бумагу досрочно. Это не очень важно, если вы берёте на весь срок.
Выше перечислены критерии выбора уже отобранных эмитентов.
Самое главное выбрать самого эмитента.
Если это страна, тут более менее понятно. Верите ли вы сами в эту страну, были ли дефолты, как часто. Смотрите на текущую ситуацию, оценивайте будущую.
Если это компания, то заходим на её сайт, открываем вкладку инвесторам (называется по разному) и выгружаем финансовую отчетность минимум за три года и смотрим на:
- Динамику прибыли этой компании. Если она убыточная, не советую брать эту бумагу, если вы консерватор. Если вы агрессивный инвестор, советую присматриваться к таким бумагам, но ооочень внимательно и уже имея опыт инвестирования в облигации. У таких компаний повышенный купонный процент, но и риски не выплаты, тоже повышены.
- Далее смотрим на соотношение текущих активов и текущих пассивов. В идеале они должны быть сопоставимы. Это показывает на ликвидность. Если у компании низкая ликвидность, есть риски технического дефолта. Это когда свободных денег может не хватить на выплаты по купонам. Деньги как бы есть, но и как бы и нет. 🤷♂️
- Далее на соотношение собственного и заемного капитала. Если там 50/50 или 60/40 в пользу заемного это ок, но если там 80 и 90, это значит, что у компании рисковая стратегия и консерваторам там делать нечего.
- Чистый долг/прибыль (net debt/EBITDA). В идеале когда 4 и ниже.
- Долг к прибыли. Должен быть шесть, семь.
- Расходы на процентные выплаты. Естественно прибыль должна это покрывать.
Когда мы убедились, что компания нормальная, облигация тоже подходит, мы должны посмотреть каков её потенциал. Ведь на облигациях зарабатывают не только на купонах, а и на разнице между ценой входа и выхода. И в идеале нужно подбирать облигации не на пике. А у которых есть потенциал роста. Если конечно такие будут присутствовать на момент отбора.
Сопоставляйте доходность облигации к погашению с депозитами в одноименной валюте. Чтоб понимать стоит оно того или нет.
Инвестируйте в облигации, это надежно и в них интересно ковыряться. Это отличный инструмент для любого инвестора. И подходит как для консервативной стратегии, так и к агрессивной.
А вы, друзья, инвестируете в облигации?
И какой процент от депозита у вас находится в этом активе?
На этом буду заканчивать.
В следующей статье поговорим как же определить доходность по облигации.
Обязательно подписывайтесь на канал! Будьте частью нашей команды.
У нас только полезная информация! Боевой настрой! И куча целей!
С нами можно узнать о финансах и инвестициях!
Научиться привлекать деньги в свою жизнь 💵💵💵
И не забывайте нажимать на сердечко палец вверх 👍…
Вам не сложно а мне приятно.
И делитесь своим мнением в комментариях пожалуйста.
Всем удачи, до скорых встреч. 🖐
