Всем доброго дня!
Сегодня в США выходной день, страна отмечает день Мартина Лютера Кинга. В нашей стране сегодня стартует массовая вакцинация от коронновируса, видимо скоро без «штампа о прививке», нельзя будет и нос из дома показать. Вчера задержали, сразу по прилету из Германии, Алексея Навального. Событие это было ожидаемое, как и реакция западных стран на это задержание. Позитивным, для финансового рынка РФ, данное действие наших властей назвать трудно…
Долговой рынок – Доходности по государственным облигациям США принципиально не меняются в последнее время. Так доходность по 10Y (десятилетняя бумага) находится на уровне 1.08%, по 3М 3(трехмесячные облигации) 0.08%, а доходность по 30Y (тридцатилетним бондам) находится на уровне в 1.83%. Пока ФРС скупает облигации США и старается удерживать доходности от дальнейшего роста. Но инвесторы все больше внимания уделяют инфляционным рискам и ожидают дальнейшего снижения цен на облигации.
На нашем долговом рынке продолжается заметный рост доходностей по ОФЗ, особенно по длинным облигациям.
Это вызвано слабым интересом к ОФЗ со стороны инвесторов, особенно иностранных, окончанием цикла снижения учетной ставки ЦБ РФ, а так же ростом доходности по облигациям на мировом рынке. Сегодня, скорее всего, снижение цен на облигации продолжится.
Валютный рынок – EURUSD продолжает свое снижение к уровню в 1.20. После каждого ценового прокола, минимумы по этой паре становятся все ниже.
Я считаю, что у евро больше рисков потерять в стоимости против доллара, чем наоборот, хотя сегодня возможна небольшая коррекция цен вверх. Ожидается, что завтра выступит Джанет Йеллен, кандидат на пост министра финансов в новой администрации Байдена. Именно при Йеллен, когда она была главой ФРС, происходило поднятие ставок, снижение баланса ФРС и укрепление доллара. Йеллен считают сторонницей политики сильного доллара, что не удивительно, ведь США в этом году нужно занять на рынке более 5 трлн. долларов, а сделать это при слабеющем долларе, будет проблематично. Что касается индекса DXY (курс доллара относительно шести ведущих валют), то пока он продолжает свое восстановление, после обновления многолетних минимумов на уровне 89.20. Тенденция к укреплению доллара набирает обороты, ближайшее сопротивление у этого индекса находится на отметке 91.20. Торговый диапазон по EURUSD на сегодня (1,2016 - 1,2046) – (1,2104 – 1,2134) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
Валютный рынок – USDRUB – сегодня ожидается рост котировок этой пары, на фоне усиления санкционных рисков из-за ареста Навального и главное, из-за роста доходностей по рублевым облигациям. ЦБ РФ начал покупки валюты на ежедневной основе для Минфина РФ. На этой неделе начинаются продажи валюты для уплаты налогов, что должно несколько приостановить ослабление рубля. Пока USDRUB торгуется в диапазоне 73-75, но это пока. Котировки этой валютной пары могут очень быстро подняться, что мы наблюдали уже неоднократно в прошлом году, особенно на новостях о Навальном. Торговый диапазон по USDRUB на сегодня (73,30 - 73,70) – (74,2 – 74,60) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
РТС и ММВБ – С утра, ожидаю снижения котировок по нашим фондовым индексам, по крайней мере, в первый час торгов. Негативный внешний фон, усиление санкционных рисков из-за задержания главного оппозиционера страны, давление на строительство Северного потока-2, да и просто из-за ожидаемой коррекции, после длительного роста наших фондовых индексов. Я уже писал, что для меня главный индикатор на фондовом рынке – это акция СБЕРа. Ключевой уровень поддержки у этой бумаги – 276 рублей, который был протестирован в пятницу, а сегодня, видимо, будет пройден. Усилить снижение наших индексов может и ГАЗПРОМ, который имеет потенциал значительного снижения от уровня 230 рублей. То, что эта газовая монополия смогла на пару месяцев увеличить поставки газа на экспорт, заслуга погоды, а не руководства компании. Результаты за 2020 год будут гораздо хуже, чем за 2019 год, а значит и ожидать значительных дивидендов не стоит. Многие газопроводы остаются недозагруженными или недостроенными, как Северный поток-2. Напомню, что строительство этого газопровода остановилось в декабре 2019 года, но с тех пор, мы неоднократно слышали заверения руководства Газпрома, что этот проект будет завершен. Однако, по факту дело почти не сдвинулось с мертвой точки, и даже все больше западных компаний, которые оставались участниками этой стройки, отказываются от дальнейшего сотрудничества. Так что пока, остается ожидать снижения нашего рынка, а вот насколько глубокого, покажет время.
Торговый диапазон цен на фьючерс (RTS-3.21) индекса РТС на сегодня (144250 -145500) – (148300 – 149600), на фьючерс (MIX-3.21) индекса ММВБ на сегодня (342050 -344250) – (348400 – 350700).
НЕФТЬ - Увеличиваются риски более глубокой коррекции по нефтяным ценам. После тестирования уровня в 57.40 на прошлой неделе по марке БРЕНТ, энтузиазм покупателей стал иссякать. Продолжающиеся ограничения в Европе, Азии и Америке из-за пандемии, оказывают существенное влияние на потребление нефтепродуктов. Запасы бензина продолжают свой рост несколько недель подряд. Стоит отметить и рост числа буровых установок в США, что должно привести и к увеличению добычи самой нефти. К усилению снижения цен на нефть, могут привести и операции по хеджированию цен самими производителями нефти, которые продают нефтяные контракты от 3-х месяцев и дальше по срокам. Фьючерсная кривая на нефтяные цены, как раз сигнализирует об этом, так как более дальние контракты стоят значительно дешевле текущего. Вообщем обвала не ждем, но постепенного снижения ожидать стоит. Имеет смысл продавать на росте цен.
Торговый диапазон цен на нефть по BR-2.21 на сегодня (53,49 – 54,18) – (55,33 – 56,03), по CFD WTI (50,65 – 51,40) – (52,63 – 53,38)
Природный газ – Как я неоднократно писал ранее, по этому инструменту я предпочитаю работать от шорта, тем более в преддверии весны. Сейчас ключевым уровнем выступает уровень 2.73 доллара. Именно при пробое его наверх цены достигли почти значения в 2.90, а при его пробое вниз, который случился вчера после данных о сокращении запасов газа, рискуют протестировать минимумы около 2.4. Эта неделя началась с ценового гэпа вниз, по ценам на природный газ.
Насколько глубоким окажется снижение мы узнаем в середине недели, когда будет понятен прогноз погоды в Европе и Азии. Пока, тактика продажи на ценовом росте, приносит свои положительные плоды.
Торговый диапазон цен на природный газ по фьючерсу NG-1.21 на сегодня (2,505 - 2,575) – (2,665 –2,73)
Драгметаллы – Я смотрю негативно на драгоценные металлы, но после пятничных распродаж, стоит ожидать некоторого восстановления цен на золото и серебро.
Мне кажется, что стоит ожидать роста цен к 200-х дневной скользящей средней на 4Н.
По золоту на уровень 1872, а по серебру 25.45, где можно будет снова открыть короткие позиции по этим металлам. Торговый диапазон по золоту (1802 – 1815) – (1849 – 1872), по серебру (23,82 - 24,24 – 25,03 – 25,45) и по платине (1029 – 1048) – (1082 – 1102) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
Ссылки на статьи и другие материалы расположены по тексту этой статьи и выделены синим цветом.
Друзья, Спасибо Вам за лайки, репосты и комментарии. Всегда приятно получать обратную связь от своих читателей! Спасибо за Ваш интерес и поддержку моей работы и моего канала!
Дзен-канал "Венчурные инвестиции"
Телеграмм-канал "Венчурные инвестиции"
