В своем инвестиционном портфеле я держу целый ряд федеральных и субфедеральных (бумаги, выпущенные министерством финансов РФ и министерствами финансов регионов) облигаций. До конца 2020 года купонный доход по гособлигациям был полностью освобождён от уплаты налога. Однако уже с 1 января 2021 года купоны гособлигаций будут облагаться налогом.
Как по мне, привлекательность федеральных и субфедеральных облигаций из-за этого нововведения становится все меньше: доходность по ним зачастую и так была ниже тех же корпоративных облигаций, которые, к слову, и раньше облагались налогом, а теперь она еще и снизилась на 13%. Из плюсов остается только более высокая надежность - низкая вероятность дефолта государства или регионов, а также более высокая доходность в сравнении с банковскими вкладами.
Так как данные облигации все еще находятся у меня в портфеле, я решил разобраться, как было раньше и как стало сейчас.
Как было раньше:
До 2021 года было предусмотрено, что от НДФЛ освобождался купонный доход по государственным облигациям и другим государственным ценным бумагам бывшего СССР, государств-участников Союзного государства и субъектов Российской Федерации, а также по облигациям и ценным бумагам, выпущенным по решению представительных органов местного самоуправления.
Как стало сейчас:
С 2021 года данный купонный доход для налоговых резидентов РФ будет обложен по ставке 13% (15%, если налогооблагаемая база - размер дохода за год - превышает 5 млн руб.) и по ставке 30% для налоговых нерезидентов РФ.
Проще говоря, на доход по облигациям льготы просто отменены, а купонный доход сделан полностью налогооблагаемым.
Есть формула расчета налогооблагаемой базы:
Налогооблагаемая база = (Цена реализации тела + НКД на дату реализации) — (Цена приобретения* + НКД, уплаченный при приобретении**) — Затраты на приобретение и реализацию (комиссии биржи, брокера, депозитария и так далее)
*не превышающая рыночной цены
**если НКД не учтён ранее при погашении
Доходы от погашения купона эмитентом включаются в доходы по операциям с ценными бумагами.
Пример
Чтобы все стало понятно, разберемся на простом и понятном примере, как все это теперь работает:
ОФЗ номиналом 1000 руб. куплена по цене 103%, плюс был уплачен НКД 25 руб.
Затраты = 1000 / 100 * 103 + 25 = 1055 руб.
Далее был выплачен купон размером 75 руб., с которого был удержан налог в размере 10 руб. (75 * 13%). На счёт поступило 65 руб.
Через десять дней облигация была продана по цене 104%, плюс при продаже был получен НКД 8 руб.
Доход = 1000 / 100 * 104 + 8 = 1048 руб.
Фактически от сделки купли-продажи получен убыток: 1048 — 1055 = −7 руб.
В данном случае предусмотрено сальдирование по позиции, так как все операции происходили в одном году: 75 — 7 = 68 руб. (Прибыль).
Получается, что налог переудержан в размере 1 руб.
Сумма налога исчисляется в полных рублях. Сумма налога менее 50 копеек отбрасывается, а сумма налога 50 копеек и более округляется до полного рубля (п. 6 ст. 52 НК РФ).
Грядущие изменения в моем портфеле
Если брать мой портфель, то я планирую продать часть имеющихся позиций ОФЗ (облигаций федерального займа), доходность по которым равна банковским вкладам и приобрести на высвободившиеся средства корпоративные облигации с доходностью 7-8% к погашению, например, облигации ГК Самолет (RU000A101H43) или МаксимаТелеком (RU000A102DK3), чтобы повысить среднюю купонную доходность по портфелю облигаций.
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям).
