IPO привлекают внимание множества инвесторов, которые знают, что при грамотной скупке акций на бирже, можно сильно разбогатеть.
Бывают ситуации, когда компании и сторонние инвесторы могут не просто помочь друг другу, но и сделать друг друга чрезвычайно богатыми. В этом им помогают биржи и IPO.
Содержание статьи
- Что такое IPO?
- Этапы выставления IPO
- Как участвовать в IPO?
- Особенности и риски заработка на IPO
- Покупать ли акции в первые дни?
- Что такое ETF на IPO?
Что такое IPO?
IPO (Initial Public Offering) - это первичное публичное размещение акций. Оно связано с процессом предложения акций частной компании инвесторам в рамках первого выпуска акций. Покупать акции на бирже могут любые инвесторы и инвестиционные фонды. После приобретения акций, инвесторы будут торговать ими друг с другом, благодаря чему стоимость акций компаний будет расти (при условии, что в компании все хорошо, и люди готовы вкладывать в нее деньги). В большинстве случаев, первичное публичное размещение акций выгодно как инвесторам, так и компании, которые помогают друг другу обогатиться за счет развития бизнеса. Однако далеко не все крупные частные компании стремятся стать открытыми. Это связано с очень серьезными требованиями инвесторов, которые хотят получить максимум гарантий того, что дело стоит инвестирования. Более того, оценка стоимости и потенциала бизнеса требует немалых трат. Но главная причина не открывать IPO — риски. Никто не может полностью гарантировать, что выставление акций компании вызовет ажиотаж среди инвесторов.
Этапы выставления IPO
Выставление IPO - долгий процесс, который может длиться годами, и у этого процесса есть четкий алгоритм.
- Подготовительный этап. Самый долгий, затратный и тяжелый. Компания должна грамотно оценить свои активы, проанализировав всю структуру бизнеса. Этот процесс требует помощи сторонних специалистов, а также поддержки со стороны андеррайтера — крупного инвестиционного банка, который заранее выкупает долю акций компании, помогая ей таким образом подготовиться к торгам на бирже. По итогам подготовительного этапа компания должна быть готова предоставлять инвесторам ежеквартальную финансовую отчетность.
- Формирование заявки. На этом этапе андеррайтер начинает заниматься выводом акций на биржу. Он выбирает фондовую биржу, на которой будут проходить торги, и разрабатывает стратегию предстоящих торгов, благодаря которой акции привлекут множество инвесторов. После этого компания вместе с андеррайтером публикуют проспект эмиссии — публичный документ, в котором прописаны параметры нового выпуска ценных бумаг и информация об эмитенте, выпускающем их. Эмитент — это новый статус для компании, означающий, что она выпускает в обращение свои ценные бумаги. Проспект эмиссии нужен Банку России, контролирующему деятельность бирж. В этом документе компания должна объяснить, с какой целью она выпускает акции, и каких результатов она планирует добиться в дальнейшем. Если Банк России устраивает предъявленная информация в проспекте эмиссии, он дает разрешение открывать IPO. После этого компания разрабатывает инвестиционный меморандум — документ уже непосредственно для инвесторов, в котором описана политика компании относительно дивидендов, стоимость акций и так далее.
- Реклама. Недостаточно просто подготовить документы к выпуску акций, потому как их никто не купит, если компания не проведет мероприятия по привлечению инвесторов. Проводится так называемое road show — поездки топ-менеджеров компании по городам, в которых живет больше всего богатых инвесторов. Как правило, это Нью-Йорк, Лондон и Токио. Компания также может пригласить инвесторов к себе, показав вживую тот бизнес, в который они смогут вкладывать деньги.
- Главный этап. Акции выходят на биржу и инвесторы начинают их покупать. Однако к тому моменту самые крупные акции, как правило, будут куплены самыми богатыми инвесторами, с которыми менеджеры компании договорились во время road show. Также эксклюзивным правом покупать акции IPO обладает андеррайтер.
- Результаты. Когда большинство акций куплено, и они перестают активно торговаться, компания может подвести итоги проделанной работы и понять дальнейшие перспективы развития бизнеса. Тут все просто: чем выше стоят акции, тем больше денег у компании.
Как участвовать в IPO?
Если вы не обладаете внушительными суммами денег, но хотите стать инвестором, вы можете поучаствовать в народных IPO. Суть их заключается в том, что крупная компания предлагает всем желающим купить их акции по демократичной цене. Порог входа на такие торги обычно составляет примерно 30 000 рублей. Однако помните, что народное IPO — это ненадежный источник дохода, вас вряд-ли кто-то проконсультирует о том, какие у акций этой компании шансы взлететь. Довольно часто крупные компании несли убытки после проведения подобных мероприятий, а вместе с ними и простые граждане, решившие попробовать себя в роли инвесторов.
Если же вы богаты и хотите стать инвестором, то вам следует заключить договор с брокером — посредником между вами и продавцом акций. При этом вы не будете покупать акции напрямую, вы будете получать форвардные контракты от IPO-компаний, после чего рассчитываться с брокером. Увы, даже наличие больших денег не даст вам доступа ко всем акциям IPO-компаний. Это связано с тем, что на некоторых биржах могут торговать только аккредитованные инвесторы.
Стать аккредитованным инвестором можно, если вы:
- Обладаете шестью миллионами рублей.
- Имеете документы, подтверждающие, что вы совершили сделки на финансовых рынках в обороте от шести миллионов рублей.
- Имеете высшее экономическое образование.
- Имеете опыт работы в компаниях, работавших с ценными бумагами от трех лет.
Эти требования более актуальны для людей, которые хотят инвестировать в западные компании. Российские IPO более лояльны к не аккредитованным инвесторам. Поэтому вы можете открыть брокерский счет, положить на него деньги и отправить заявку брокеру. Если все сложится, то вы сможете заниматься покупкой и перепродажей акций. Главное — не забывайте фиксировать прибыль.
Особенности и риски заработка на IPO
IPO привлекает бизнесменов возможностью купить прибыльные акции и быстро заработать, но предложение также имеет определенные риски и недостатки. Во-первых, нет полных гарантий успеха. Рост акций зависит от множества факторов, в том числе от заинтересованности в них инвесторов и экономического климата в стране. Во-вторых, у брокеров ограниченное число реализуемых акций, так что вы можете просто-напросто не попасть на торги. В-третьих, IPO может не состояться из-за санкций регулирующего органа по отношению к компании. И, конечно же, за участие в торгах на бирже с вас взимают комиссию.
Поэтому, прежде чем становиться инвестором, детально изучите компанию, акции которой вы хотите покупать. В этом вам помогут мультипликаторы — произвольные финансовые показатели, по котором можно делать прогнозы о перспективах акций компании.
Покупать ли акции в первые дни?
Однозначного ответа на этот вопрос нет. С одной стороны, чем раньше инвестор начнет покупать, тем больше акций у него будет. Первые участники торгов получают большую прибыль. С другой стороны, оценка компании может оказаться завышенной, и тогда инвесторы потерпят убытки. Опытные инвесторы понимают, что далеко не всегда открытие IPO свидетельствует о том, что компания делает это исходя из позитивных перспектив. Бывает и так, что спасти бизнес можно только вливаниями средств инвесторов, которые, в свою очередь, вполне закономерно не хотят покупать акции ненадежной компании.
Важным показателем надежности компании является отношение ее руководства к миноритарным акционерам — людям, которым принадлежат небольшие, «неконтролирующие» пакеты акций. Если интересы миноритарных акционеров не учитывают, это значит, что руководство компании не может гарантировать им высокой прибыли. Следовательно, и держателям контрольных пакетов на лучшее надеяться не стоит.
Что такое ETF на IPO?
ETF для IPO - это биржевой фонд, отслеживающий показатели компаний, которые недавно стали публичными. Покупая акции ETF для IPO, вы можете инвестировать в большое количество IPO с помощью одного фонда.
ETF для IPO позволят инвестору участвовать в рынке, не будучи экспертом по подбору акций. Акции IPO часто недоступны для обычных потребителей по самым низким и привлекательным ценам.
К тому времени, когда вы сможете приобрести акции новых компаний, они, возможно, уже испытают временные скачки цен, из-за чего вам будет труднее добиться их максимального подорожания снова. Когда вы покупаете акции ETF для IPO, вы инвестируете в десятки или даже сотни IPO одновременно, диверсифицируя свои активы. Если у одной компании, принадлежащей фонду, дела идут плохо, результаты других компаний, участвующих в IPO, должны компенсировать это, помогая минимизировать любые потери от неудачного IPO.
