Знаете, каких элементов больше всего в таблице Менделеева? Металлов!
Из 118 элементов 82 приходятся на металлы, а драгоценных всего восемь: золото, серебро, платина, палладий, родий, рутений, осмий и иридий.
Драгоценные металлы не подвержены коррозии и редки в природе, поэтому их еще называют благородными. Используются они преимущественно в 4 сферах: ювелирном деле, промышленности, международных резервах и частном инвестировании.
Сколько в мире всего золота?
До 99% запасов всего золота в настоящее время недоступно - оно находится близ ядра планеты и образовался в время формирования планеты. Тот металл, который был добыт за всю человеческую историю, на Земле оказался благодаря астероидам, упавшим на землю еще 4 млрд лет назад.
О редкости этого металла проще сказать аналогией: если собрать все золото, которое есть в мире, то мы получим 7-этажный дом весом в 200 тыс тонн. Для сравнения - одни только мировые запасы железной руды на начало 2021 года составляли 175, 5 млрд тонн!
Астероидное золото извлечено почти полностью - по разным оценкам, в верхних слоях породы (и доступных к добыче) остается порядка 20% всего запасов этого драгоценного металла. Больше всего оно добывается в Китае, России, Австралии, Канаде и США.
Почему именно золото ассоциируется с богатством?
Популярность золота - в простоте добычи и физических свойствах. Высокая плотность и пластичность - уникальные качества. Поэтому до половины всего золота используется в ювелирном деле.
Но в украшениях используют не чистое золото, поскольку этот металл сам по себе настолько мягкий, что его можно разрезать с небольшими усилиями обычным ножом. Поэтому в производстве украшений используют сплавы. Примеси придают золотым украшениям уникальный цветовой оттенок, а их доля в сплаве называется пробой. В самой популярной пробе - 585 - содержится 58, 5% золота: идеальный баланс для красивого блеска и прочности украшения.
Еще около 15% добываемого золота приходится на промышленность и машиностроение (для производства различных защитных покрытий, например - при изготовлении деталей и узлов реактивных двигателей, ядерных реакторов, космических аппаратов и т.д.).
Наконец, порядка 20% золота приходится на инвестиции и еще около 20% - на резервы банков. Такие резервы - подушка безопасности страны, с помощью которой легче получить международные кредиты и пережить кризисные периоды. Главные активы в резервах - иностранная валюта и монетарное золото (слитки и монеты) - чистый металл 995 или даже 1000 пробы.
Зачем государства покупают золото?
Для того, чтобы в Голливуде была возможность снимать фильмы о бандитах, грабящих Форт-Нокс - главное хранилище золотого запаса США (все же смотрели "Крепкий орешек 3" и частично помнят сюжет?).
Это, разумеется, шутка. Как было сказано выше, золото является подушкой безопасности страны, с помощью которой легче получить международные кредиты и пережить кризисные периоды.
Каждая страна самостоятельно определяет, какую долю резервов хранить в золоте. Золото занимает подавляющую часть резервов США - 79%. В мире только две страны, у которых это соотношение выше: Венесуэла с 83% и Португалия с 81%. Для сравнения - в России в золоте хранится лишь 23% резервов страны, а в Китае - скромные 3, 3% (однако, бытует мнение, что Поднебесная специально занижает эту статистику).
Инвестиционная же привлекательность золота состоит в том, что стоимость золотого слитка не может стать нулевой даже в кризис, поскольку металл сам по себе имеет ценность (в отличии от бумажных денег). И, более того, в кризис спрос на золото по этой же причине только растет.
Однако вкладывать все свои сбережения только лишь в золото не имеет смысла - этот актив малоизменчив, поэтому золото нужно рассматривать скорее как способ сохранить сбережения, чем преумножить (золото растет и падает, как правило, вместе с мировой инфляцией и имеет привязку к доллару США).
Как цена на золото связана с финансовыми рынками?
Начиная с прошлого века, при снижении рынков акций золото показывало уверенный рост. Например, в кризисные 2007-2009 индекс S&P 500 снижался на -57%. В это же время цена золота выросла на +26%. На картинке видна динамика цены золота и индекса акций в периоды рыночной волатильности.
Почему так происходит? Как уже было сказано выше, золото - «защитный актив». В отличие от компаний, акции которых могут упасть до 0 при банкротстве, золото исторически растет в цене, т.к. является универсальной мерой ценности и его предложение ограничено (в отличии от тех же долларов, которые можно в любой момент напечатать, как уже было в 2021 году).
Кроме того, высокая инфляция ускоряет рост золота. Согласно исследованию Всемирной ассоциации золотодобытчиков, при высокой инфляции (более 3% в США), золото росло в среднем на +15.1%, в то время как при низкой инфляции (менее 3%) золото росло на +5.6%, то есть вдвое медленнее.
Как купить золото?
Существуют два основных, легальных и известных варианта - банки и биржа.
Для слитков и монет лучше выбрать банк. Чем слиток меньше, тем дороже будет цена за грамм. Из преимуществ - нужно платить лишь за сам металл и ничего за его обработку. Физическое золото банки продают с наценкой к официальному курсу ЦБ. Недостаток такого варианта - огромные спреды (разница) между покупкой и продажей, которые могут достигать до 30% и высокая стоимость даже самого маленького слитка (например, покупка в банке 100 граммов физического золота обойдется примерно в 450.000 рублей). И это золото необходимо будет где-то хранить (желательно не под матрасом, а в ячейке в банке), что несет дополнительные издержки.
Монеты - компактны и разнообразны по стоимости, но помимо наценки на монеты за обработку (от 2 до 30%), обратный выкуп происходит также с огромным дисконтом, поэтому такой вариант больше подойдет коллекционерам. Кроме того, потеря сертификата, царапины на монетах и необходимость надежного места хранения также будут связаны с дополнительными издержками.
Можно сэкономить на комиссиях и расходах - купить золото на бирже (через фьючерсные контракты), но в цифровом виде. Металл будет храниться в НКЦ, где у каждого брокера есть специальный счет. Такой вариант предпочтительнее тем, что комиссия при покупке меньше, чем в банке и не нужно платить за хранение. Однако в таком случае физически купленное золото получить будет невозможно, а также любой контракт имеет свой срок, поэтому при долгосрочном инвестировании будет необходимо постоянно открывать все новые и новые сделки.
Можно также приобрести золото через фонд - готовый портфель из бумаг, где инвестором приобретается доля. Динамика таких фондов могут быть привязана к золоту, к акциям золотодобывающих компаний или фьючерсов на металл.
Наконец, можно пойти по самому простому пути - открыть ОМС, на котором будут числиться граммы виртуального золота. Доход здесь формируется за счет колебаний цен на металл, а также процентов за использование клиентских денег на этом вкладе (платится далеко не всеми банками). Преимущество - можно купить всего от 1 грамма золота, недостаток - ОМС не попадает под АСВ (Агентство страхования вкладов) и в случае отзыва лицензии у банка деньги с большой долей вероятности пропадут. Ну и от существенных спредов (разницы) между покупкой и продажей тоже не уберечься - ниже представлен скриншот на стоимость покупки-продажи золото в одной из крупнейших российских банков, где разница достигает более 7% (не уже не 20%+, как в случае с физическим золотом).
У моей бабушки есть золотые сережки. Я - инвестор?
Не рассчитывайте заработать на золоте или золотых украшениях - их цена в 2-3 раза выше чем стоимость чистого металла (если только вашей родственницей не была Екатерина II и в наследство вам досталась одна из её корон), однако в ломбарде покупатель будет ориентироваться лишь на рыночную стоимость металла.
Выбирайте любой из подходящих вариантов, представленных выше, но никогда не кладите все яйца в одну корзину, даже если они золотые.
Статья была интересной? Тогда ставьте лайк и подписывайтесь на канал.
Еще больше свежей аналитики, анализа новостей и актуальных комментариев по ситуации на рынках в моем Telegram
https://t.me/buynotsell
Читайте также.
