Окончена первая полноценная торговая неделя на российском рынке. Было много неожиданностей.
Начнем обзор с основных индикаторов. С текущей недели решил добавить еще один индикатор - цены на нефть марки Urals.
Основные индикаторы фондового рынка за торговую неделю 09-15.01.2023
Доллар. Прошедшая неделя была очередным подтверждением того, что на рынке может случиться все что угодно. И чем угодно в этот раз стал Минфин, который решил не покупать, а продавать валюту, финансируя нефтегазовый дефицит бюджета. По этому событию делал отдельную публикацию, поэтому сегодня подробно на этом останавливаться не буду: "Новое бюджетное правило. Или зачем Минфин продает валюту, укрепляя рубль и чем это может закончиться?".
Общим итогом начинаний Минфина стало существенное укрепление рубля, который уже почти дошел до своих справедливых значение при сегодняшних ценах на нефть и газ в диапазоне 70-75.
Важная статистика по платежному балансу за декабрь скорее всего выйдет на неделе. Если сальдо отрицательное или увидим сильное снижение, то это может охладить пыл в укрепление от рубля. А снижение мы точно увидим.
Нефть, газ. Здесь неоднозначная динамика. Проснулся Китай, в США низкие запасы. Рынок на перед начинает отрабатывать эти события в рост котировок. Но газ (а в текущих его ценах - не нефть, а газ стал основой нашего экспорта) продолжает снижаться, хоть и не такими быстрыми темпами, но почти 8% все равно выглядят угрожающе. Вопреки мнениям многих аналитиков склонен видеть снижение газа в сторону значений 250-300, т.е. еще в 2-3 раза, но это скорее страшная для нас перспектива на ближайший год - два. А нефти пока дорога к росту, что не скажешь о российской нефти, ценник на которую на треть ниже, а торговля со скидками делает эту цену еще ниже котировок. Но думаю здесь ситуация будет понемногу выравниваться и дисконты снижаться. Итого нефть - в рост, а газ в низ. Сценарий больше негативный.
Рынок США. Данные по инфляции 6,5% взбодрили рынок. Пока дорога в рост в предвкушении остановки повышения ставок в обозримой перспективе. А после остановки повышений неминуемо последует их снижение, что еще больше раззадорит желающих инвестировать в США.
Золото и биткоин. Здесь все чудесно. Индекс доллара продолжает снижаться и уже подходит к психологической отметке 100. Если посмотреть на график индекса доллара за 30-40 лет, то это его верхняя историческая стоимость. Если эту цифру пройдем, то дальше дорога на 88-90. Но думаю, сначала будет некоторый отскок от 100. Причем здесь золото и крипта. А они идут в обратную сторону от индекса доллара. Кроме того, золото и криптовалюту поддерживает присущий рынку сегодня оптимизм.
Рынок Китая. Продолжение бурного роста, но уже немного сбавлены скорости. Похоже скоро немного откорректируемся. А дальше скорее вверх.
Российский рынок. Индекс Мосбиржи почти 2200. Пробьем эту цифру? Уже не первая попытка. Если не будет плохих политических новостей, то скорее пробьем. Здесь важно понимать что рост будет ровно до тех пор пока не появится событие уровня сентября 2022. Появится ли оно в ближайшее время - не знаю. Но вижу большой риск и долю акций не наращиваю.
Переходим к лидерам и аутсайдерам.
Лидеры роста и падения за неделю 09-15.01.2023
Аэрофлот. Новость о хороших объемам SuperJet на ближайшие 3 года.
Магнит. Потребление хоть и не растет, но продукты выглядят гораздо лучше других отраслей. Кроме того, появилась информация о том, что Магнит может запустить новую сеть дискаунтеров. А это действительно пока свободный на рынке и перспективный формат. На этом и растем.
Нефтегазовый сектор дешевеет, отрабатывая укрепление рубля.
Сбер. Ждем отчет за декабрь. Судя по росту, рынок ожидает, что он будет хорошим. Также стоит отметить некоторое оживление рынка, а первая компания, которая это отыгрывает - Сбер. И падает он тоже в числе первых, это тоже стоит понимать.
En+. Цены на алюминий на фоне всеобщей эйфории пошли вверх, добавив за неделю около 11%. Вот вам и рост изрядно подешевевшей компании.
Что ждать в ближайшее время
С одной стороны, начался новый год. И инвесторы от безысходности понесли деньги на рынок. Да и компании из тех, кто публикует отчетность показывают неплохие результаты.
Но!:
- Политическая обстановка не становится лучше, просто почитайте новости. Но рынок начал снова привыкать. Для рынка становится хорошо отсутствие ухудшений.
- Ценники на газ идут вниз. Не стоит недооценивать их влияние на рынок.
- Рубль укрепился, а рынок это укрепление не заметил.
- На рынке ОФЗ продолжаются продажи. Еще пару неудачных размещений и ставка еще больше уйдет вверх, а это плохой сигнал для рынка.
Эти факторы способны сильно подкорректировать наш рынок в любой момент избавив спекулянтов и инвесторов от оптимистичных настроений.
Российский рынок по-прежнему наращивать боюсь. Пока останусь со своими 20% в акциях РФ. По рынку Китая хотелось бы увидеть коррекцию и на ней покупать в долгосрочный портфель. С другой стороны, для долгосрочного инвестора, регулярно делающего покупки, такие цены выглядят вполне неплохо, только долгосрочные инвестиции в РФ пока выглядят непредсказуемо.
Спасибо за внимание. Если понравилось - ставьте лайк и подписывайтесь:
Telegram: https://t.me/FinanBlogger. Мой портфель онлайн и все материалы
Пульс от Тинькофф: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/FinanBlogger/. Материалы с уклоном на фондовый рынок
Телетайп: https://teletype.in/@finanblogger
Дзен: https://dzen.ru/finanblogger
