С 1 января 2023 года неквалифицированные инвесторы больше не могут покупать акции и облигации США и других недружественных стран. Это решение было принято Центробанком еще в сентябре прошлого года.
Придерживаться принципа валютной диверсификации в условиях кризиса становится сложнее, но пренебрегать этим правилом нельзя. Поэтому в данной статье разберем, какие еще варианты могут помочь сохранить устойчивость портфеля в 2023 году.
1. Замещающие облигации
Это еврооблигации российских эмитентов, номинированные в долларах США или евро. Их выпустили взамен бумаг, которые были заблокированы весной 2022 года европейским депозитарием Euroclear.
Какие плюсы и минусы?
☑️ Нет риска блокировки, так как погашение и купонные выплаты производятся в рублях по курсу на день выплаты.
❎ Есть риски, обусловленные финансовой неустойчивостью эмитента, которые могут привести к техническому или полному дефолту.
Чтобы избежать данный риск, необходимо выбирать эмитентов, у которых доля собственного капитала в активах 50% и более, рост выручки как минимум 5% в течение 1-3 лет, а рентабельность бизнеса более 10%.
❎ Есть риски валютных колебаний.
Покупка и торги происходят в валюте, а расчеты - в рублях. На момент гашения облигации и на дату выплаты купонов курс рубля относительно доллара может быть ниже, чем на дату покупки. В такой ситуации доходность будет ниже или вовсе отрицательной.
2. Облигации в юанях
На российском рынке облигаций в юанях пока немного. Сейчас на Мосбирже обращается 12 выпусков от 8 российских эмитентов: Роснефть, Полюс, Южуралзолото, Сегежа, Металлоинвест, Русал, Евразийский банк.
Какие плюсы и минусы?
☑️ Курс юаня по отношению к рублю/доллару очень стабилен, т.к. Китай поддерживает курс юаня в определенном диапазоне для стимулирования международной торговли.
☑️ Интерес российских инвесторов к данным бумагам растет, а значит и список доступных выпусков будет со временем расширяться.
❎ Риск самого эмитента.
❎ Юань обладает меньшей ликвидностью, чем доллар и евро.
3. Спотовый контракт на золото
Спотовый контракт - это торговая сделка, которая подразумевает непосредственную продажу или покупку актива с поставкой и расчетами в короткие сроки по цене на момент заключения сделки.
Спотовое золото номинировано в долларах США и его цена зависит от курса доллар/рубль. Это значит, что в периоды укрепления рубля цена на спотовое золото снижается, а во время его ослабления — растет. Поэтому спотовой контракт на золото считают квазидолларовым активом и рассматривают в качестве элемента валютной диверсификации.
Какие плюсы и минусы есть?
☑️ По сравнению с физическим золотом, спотовое золото удобнее покупать: не нужно переживать о безопасности и сохранности золота и сравнивать цену в разных банках.
☑️ Цена на спотовый контракт складывается из соотношения спроса и предложения в биржевом стакане. Спред между ценой покупки и продажи составляет обычно менее 1%.
☑️ Спотовое золото очень ликвидно.
☑️ Можно покупать золото на ИИС.
☑️ Можно держать спотовый контракт сколько угодно времени.
❎ Достаточно волатильный актив, так как на стоимость контракта влияет и цена на само золото. Если золото растет, растет и стоимость спотового контракта, и наоборот. Поэтому стоит диверсифицировать портфель с помощью спотового золота не больше, чем на 5-10%.
❎ Спотовые контракты не имеют централизованного учета в центральном депозитарии. Если брокер обанкротится, можно потерять вложенные деньги.
4. Акции Гонконга на СПБ бирже
На данный момент на СПБ бирже торгуется 79 бумаг китайских эмитентов. Чтобы было легче ориентироваться на этом рынке, мы создали Путеводитель по акциям Гонконга.
СКАЧАЙТЕ ЕГО БЕСПЛАТНО по этой ссылке: http://salebot.site/md/gonkong?utm_source=yad&utm_medium=post&utm_campaign=gonkong
Какие есть риски?
❎ В цепочке депозитариев СПБ биржи присутствует американский контрагент, что делает хранение бумаг рискованным.
❎ Сохраняется напряженность в отношениях США и Китая из-за Тайваня.
❎ В Китае много внутренних экономических проблем, которые могут негативно сказаться на фондовом рынке Китая. Это и ипотечный кризис застройщиков, и жесткие ковидные ограничения, и замедление темпов роста, и большой внутренний долг.
❎ Деятельность китайских компаний жестко регламентирована, государство вводит регуляторные меры, которые отрицательно сказываются на эффективности бизнеса. Этот факт повышает риски инвестирования в китайские компании.
❎ Непрозрачность экономики, частичное или недостоверное раскрытие информации о компаниях осложняет качественное изучение эмитентов для инвесторов.
5. Инструменты международных рынков, доступные через открытие счета в Казахстане у брокера Freedom Finance Global
С помощью этого варианта можно продолжать инвестировать в привычные иностранные активы недружественных стран. Мы открыли счет у данного брокера еще летом 2022 года, и пока ждем подходящего момента, чтобы зайти на рынок США.
Открыть счет можно дистанционно или через обращение в российский офис брокера Freedom. Есть минимальные ограничения по сумме при открытии счета.
Какие есть риски?
❎ Давление западных стран на Казахстан может усилиться, и это может негативно сказаться на российских инвесторах, релоцировавших свои счета и активы в Казахстан.
❎ Риски отдельно взятого инструмента.
6. Инструменты международных рынков, доступные через открытие счета у брокера Interactive Brokers
На сегодняшний день этот брокер продолжает работать с россиянами, но есть ограничения:
➡️ на ввод и вывод рублей на счет
➡️ россияне не видят биржевые котировки при торговле.
Какие риски здесь есть?
❎ Сохраняются риски новых санкций, блокировки счетов российских граждан и риск отключения всей российской инфраструктуры от системы swift-переводов.
7. Криптовалюта
Любая криптовалюта — это риск и высокая волатильность. Минимизировать потери можно за счет надежных теоретических знаний и аккуратности при работе с криптой.
Какие есть плюсы и минусы?
☑️ Обеспечивает свободу перемещения капитала
☑️ Не регулируется никакими банками, резервными системами или правительствами. Это значит, что на нее нельзя наложить санкции или запретить.
☑️ Быстрый способ перевода средств, который не требует присутствия третьего лица и похода в отделение банка.
Из минусов:
❎ Высокая волатильность
❎ Отсутствие единого правового статуса.
❎ Вероятность взлома биржи или кошелька.
Чтобы минимизировать риски, криптовалюту стоит покупать не более, чем на 5% от всего портфеля.
Какие выводы можно сделать?
Как мы видим, даже в условиях дедолларизации можно продолжать придерживаться валютной диверсификации портфеля. Варианты, которые мы рассмотрели, имеют как преимущества, так и недостатки. Но если разобраться, как грамотно использовать каждый из них, то риски можно свести к минимуму.
Если вы хотите, чтобы портфель был устойчив к любым кризисам и приносил доход 15-35%, то приходите на наш бесплатный вебинар.
На вебинаре мы:
- делимся своим опытом и методами инвестирования, которые позволяют нам из года в год стабильно наращивать капитал,
- разбираем влияние санкций и сценарии развития событий в 2023 году,
- проводим анализ рынков РФ, США и как на этих рынках выбирать лучшие акции и облигации,
- даем самый горячий обзор криптовалют и топ криптомонет.
Чтобы попасть на вебинар, зарегистрируйтесь на сайте ⤵️
💼 Только на нашем вебинаре Вы можете увидеть в прямом эфире, как создать портфель, который не только переживёт любой кризис, но и даст рост вложениям, несмотря на санкции и кризис.
