Золотые облигации Тинькофф вызывают резонансное мнение у инвесторов. Кто-то уже давно купил данный инвестиционный продукт. А некоторые инвесторы считают их ловушкой желтого банка.
Если честно, про золотые облигации от Тинькофф я узнала не так давно. Я слышала, что существуют облигации, у которых цена, привязана к какому-то продукту. Но не покупала их в свой портфель.
Сын приехал на праздники и спросил, не хочу ли я купить золотые облигации с краткосрочной целью. И я стала разбираться.
Вот, что узнала.
Если зайти в приложение Тинькофф, то про данные облигации написано очень скудно.
Дата погашения, доходность, цена номинала и еще несколько сухих цифр, которые не дают ценной для наших пытливых умов информации.
📌Рейтинг надежный, возврат номинала гарантируется даже в случае банкротства компании.
📌Облигации привязаны к стоимости золота. И в случае если цены на золото вырастут, инвесторы получат дополнительный доход. Но доход будет ограничен потолком в 35%.
И тут у меня появляются первые вопросы.
- 35% - это от какой цены считать?
- Существует ли в данном продукте валютная переоценка? Ведь золото традиционно номинируется в долларах
- Применяется ли коэффициент участия для инвесторов? Если применяется, то в каких долях?
Информация в приложении или на сайте брокера не отвечает ни на один вопрос. Только прочитав условия размещения, удалось получить более полную картину.
- Это обычные корпоративные облигации.
- Срок размещения 3 года и он истекает в октябре 2023 года. То есть до погашения осталось 10 месяцев. Запомним эту цифру, чтобы посчитать в дальнейшем доходность.
- Весь срок до погашения разбивается на два периода:
- Первый купонный период (срок от начала до даты, после которой остается 5 рабочих дней до погашения)
- Второй купонный период (пять рабочих дней до погашения)
Формула доходности облигаций составлена так, что второй купонный период и будет определять нашу основную доходность. А доходность будет зависеть от роста золота.
🔥Причем за базовый актив для второго купонного периода взято не золото, а ETF SPDR Gold Trust.
На дату размещения золотых облигаций 08.10.2020 года стоимость ETF SPDR Gold Trust составляла 177,85$. Значит от этой цены и будет отчитываться потолок прибыли в 35% (если она будет) в последние пять рабочих дней до погашения номинала.
📌Также будет учитываться валютная переоценка. На дату размещения курс доллара 78 рублей. То есть если на дату погашения курс доллара будет выше, то инвестор получит доход и от валютной переоценки.
Давайте немного посчитаем.
На текущий момент цена облигации 938 рублей. То есть если даже ETF на золото к погашению облигации не вырастет, то нам 10.10.2023 года погасится номинал в 1000 рублей. Что составляет 6,6% за 10 месяцев. За год это 7,92%.
Что уже не плохо.
Цена ETF SPDR Gold Trust сейчас составляет 173,2$, то есть она ниже, чем на дату размещения облигаций. Но на 2023 год многие аналитики прогнозируют рост цен на золото. Плюс ожидаем девальвацию рубля.
Вывод
Если мы сейчас купим эти облигации, то получим не меньше 7,9% годовых + можем еще получить дополнительный доход на росте ETF на золото и на девальвации рубля.
Идея не плохая, я пожалуй возьму немного этих облигаций.
Не инвестиционная рекомендация.
Спасибо, что дочитали)
Жду ваших комментариев!