Добрый день, частные инвесторы!
Прогнозировать рынок дело не благодарное, так что здесь предлагаю рассмотреть тенденции, которые будут влиять на рынок.
Мы не будет говорить о конкретных компаниях или о точных цифрах стоимости.
Это все равно бесполезно и пустая трата времени: моего и вашего.
А вот обсудить тенденции точно стоит, чтобы сориентироваться и иметь план действий.
АДАПТАЦИЯ
Рынок смог выжить в остром геополитическом кризисе, который начался в 2022 году.
Не факт, что мы прошли дно, но многое плохое уже случилось и Российский бизнес находится на стадии адаптации.
Мы видим, как некоторые компания уже успешно переориентируются на другие рынки сбыта, показывая прибыль. А внутренние компании работают почти так же, как и до кризиса.
Чем больше компании будут адаптироваться и показывать прибыль, тем больше будет случаев стоимостной переоценки компаний.
Хорошим примером этого служат металлурги, которые приняли сильнейший санкционный удар в самом начале.
Не смотря на адаптацию к новым условиям есть риск мировой рецессии. А это скажется на стоимости сырья и осложнит жизнь экспортерам.
САНКЦИИ И ГЕОПОЛИТИКА
Основным катализатором изменений на рынке так же будут санкции и геополитика.
Несмотря на исчерпание санкционных возможностей, мелкая до настройка ограничений будет влиять на Российский бизнес.
Она влияет на всех негативно, но в статье я говорю о нас.
Стоит понимать, что санкции начинали вводить до февраля 2022 года, а после произошло ускорение процесса.
Ожидать, что их снимут после успешного окончания СВО безумная идея.
Вероятно, санкционное давление спадëт, так как цели наших оппонентов не будут достигнуты, но вас равно не пропадет полностью.
А это значит, что как минимум структурные риски будут оставаться высокими для тех, кто инвестирует из России.
РЫНОК, КАК ВНУТРЕННЕЕ БОЛОТО + ЭМОЦИОНАЛЬНЫЕ ГОРКИ
80% объема на Московской бирже делают частные инвесторы.
Из-за структурных рисков ждать иностранный капитал точно не стоит.
Самые "жирные" инвесторы на Западе, так что от дружественных капиталов толка будет мало.
А это значит, что при положительных новостях от компаний, мы своими силами не сможем толкнуть вверх тяжеловесов (такие как Газпром и Сбер).
Например, СБЕР показывает прибыль за 2022 год. При сохранении темпов мы можем ожидать высокую прибыль и в 2023 году.
Заметьте, как СБЕР медленно переоценивается. Деньги идут в актив, но чтобы цену переставить нужны большие объемы - мы - физики не в состоянии столько дать в один момент.
С другой стороны, мы легко толкает Газпром нефть с 4% акций в свободном обращении.
Рынок становится более эмоциональным, к сожалению, пока просветительской работы со стороны медиа не хватает. И это сказывается в большом объеме глупостей и переносов на рынке.
Были случаи, что люди приходят ко мне на консультацию с запросом "как поднять бабла? " и расстраиваются, что я не могу им предложить хотя бы 100% годовых.
Получается, что мы можем ждать крупных колебаний в небольших акциях или с маленьким Free float.
Вероятно это будет создавать интересные возможности для добора позиций.
ПОЧЕМУ СТОИТ ЖДАТЬ ПРИХОД ДЕНЕГ НА ФОНДОВЫЙ РЫНОК
Этот вопрос очень важен, так как внутренний источник денег это единственный драйвер для переоценки активов на рынке.
Ждать денег с депозитов бессмысленно, мы их ждет годами.
Денежная масса М2
Как видите, денег в финансовой системе стало очень много. Инфляция вряд ли абсорбирует все эти средства, а значит их куда-то надо девать:
- наблюдается тенденция на рост объема депозитов;
- структурные риски не позволяют инвестировать за границу;
- тратить внутри с учётом обрезанного импорта тоже не просто;
В США накачка финансовой системы деньгами привела к раздуванию рынка, может и нам повезëт.)))
Но для этого нужно массовое вовлечение физических лиц на рынок, что сложно с учëтом МинФина и его НДПИ.
Я склоняюсь к тому, что от безысходности деньги пойдут на рынок, но из-за политики МинФина к сожалению не в таком объеме в каком могли бы быть.
ЧТО ПРИВЛЕКАЕТ ЧАСТНЫХ ИНВЕСТОРОВ
Кроме положительных отчетов компаний, давайте посмотрим, что ещë будет привлекать частных инвесторов.
Из-за высоких рисков на рынке будет сохранятся упор на возврат инвестиций:
- Предпочтение более коротких сроков инвестирования;
- И высокая дивидендная доходность для возврата части вложений.
То есть долгосрочные идеи с раскрытием потенциала через 2-3 года не будут пользоваться успехом.
Например, ГМК Норникель. Когда упадут дивидендные выплаты, компания будет мало кому интересна, не смотря на очевидные перспективы в долгосроке.
КУРС РУБЛЯ
Никто не знает, что будет с курсом рубля. Однозначно, для адаптации нужен слабый рубль.
Внимание к рублю будет большое в 2023 году. Прогнозов по нему очень много и гадать здесь бессмысленно.
Чем слабее, тем будет выгоднее в моменте для экспортеров, но хуже для рядовых жителей.
Из зол нужно выбирать меньшее, так что лучше слабый рубль, чем разорение экспортеров и сокращение рабочих мест.
Это все мои мысли и не только мои по ожиданиям от наступившего 2023 года, а что вы ждете от рынка?
ДРУГИЕ СТАТЬИ КАНАЛА:
Об авторе:
- Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Пишите, буду рад пообщаться!
P.S. Поддержи канал подпиской, лайком или комментом, тебе ничего не стоит, а мне приятно👍.
