Периодически встречаю вопли восхищения от пенсионной реформы, проведенной при Пиночете его верным экономическим миньоном Хосе Пиньерой. Увы, радость некоторых экономистов, политиков и остальных проводников американского глобализма наигранная.
«Восхождение денег»
Для примера. В свое время меня просто поразило как пенсионную реформу Пиньера описывает Нил Фергюсон в книге «Восхождение денег». Книга распиаренная, хорошо продаваемая, переведенная чуть ли не на все языки и даже экранизированная. По ней сняли документальный фильм, который получил Эмми в 2009 году. В самой книге автор как бы популярно рассказывает, как вообще появилась современная финансовая система, как она примерно (очень примерно) работает, внедряет некоторые полезные этой системе мифы.
У меня лично впечатление от книги такое: пришел финансист в ресторан, выпил вина за мой счет, а потом заявил «Мы там все твои деньги... потеряли, но это нормально, вот почитай книжку почему это происходит». Ну и по плечу похлопал. Вышла книга в конце 2008 году, в самый разгар кризиса и такая терапия была востребована.
Для понимания этого достаточно посмотреть, как Фергюсон расписывает историю продвижение реформы. Дескать, переживая о нуждах народа, Пиньера с утра до вечера работал, не вылезал из телевизора, чтобы убедить сомневающихся, вел бесконечные переговоры с профсоюзами. Вот только надо понимать, что происходило это все в 1980 году. В самый расцвет диктатуры Пиночета. Официально считается, что при нем было убито 30 тысяч человек, но это только более-менее доказанные случаи, их готовили для суда над диктатором.
Возражать правительству Пиночета тогда было, прямо скажем, не принято. А вспоминать о социальной справедливости – явный признак суицидальных коммунистических наклонностей. Еще понравился фраза: «каждый из новых участников системы получал красивую книжечку для записи взносов и выплат…» Чувствуете всю глубину заботы? Красивую книжечку!
Реформа Пиньера
Суть проведенной при Пиночете реформы проста: государство максимально дистанцируется от выплат пенсий, а солидарная система отправляется в топку свободного рынка. Собирать пенсионные сборы, следить за каждым работником, организовывать выплаты пенсионерам, грузить для всего этого бюджет? Слишком сложно. Рынок все сам порешает. Работники сами откладывали со своих зарплат 10%. Откладывали не куда-либо, он шли на специальный счет пенсионного фонда. Фонды при этом тоже отдали на откуп частникам. Была создана Administradoras de fondos de pensiones de Chile (AFP) – сеть из коммерческих компаний, которые и начали управлять собранными у народа пенсионными вкладами.
Министр труда Хосе Пиньера продвигал эту систему используя классические тезисы Фридмана. Дескать работник должен понимать сколько он получит, выходя на пенсию. То есть система изначально позиционировалась как более честная. Человек работает и сам зарабатывает себе на пенсию. При этом его деньгами управляет не «неэффективное государство», а хорошо подготовленные специалисты коммерческих компаний, которые что-то там съели на инвестициях. Именно профессионалы смогут грамотно вложить ваши деньги, правда? Вложить так, чтобы на выходе пенсионер получил 70% от своего средней зарплаты. Ну и понятное дело AFP должна обеспечить прозрачность инвестиций, их безопасность и даже страховала в случаи инвалидности.
Чуть выше я рассказывал, как Пиньера по словам Фергюсона уговаривал народ и профсоюзы принять новую систему. Больше всего эфемерность такого обсуждения подчеркивает тот факт, что реформу приняли законом-декретом в 1981 году, в парламенте его не утверждали. Ну и еще такой штрих. Для армии и полиции, на которых и держалась власть Пиночета, реформу не проводили. Зачем злить людей на автоматах которых построена твоя власть?
Очевидные минусы
Последователи Фридмана не скрывали, что у такой системы есть минусы. Они просто преуменьшали их значение. Например, очевидно, что участвовать в накоплении будущей пенсии может только тот, что работает. Есть работа – есть пенсия. Нет работы? Пожалуйста, проходите мимо. Для Чили, где безработица – это суровая реальность, там почти нет людей, которые бы не теряли работу раз в пять лет, это довольно болезненный недостаток.
Обычно уровень безработицы в десять процентов – это стандартные цифры. А на момент принятия новой системы он вообще достигал 20%. При этом многие, хотя и не попадают в статистику как безработные на самом деле не имеют постоянного дохода. Но та же статистика говорит, что постоянная работа в Чили – это своего рода химера, люди часто теряют работу. И это приводит к том, что накопить достаточную сумму у них не получается. Но это далеко не единственные слабости AFP.
Другая неприятность, которая может случиться с фондами и пенсиями – это кризисы. Очевидно, не всегда даже профессиональны фонды могут работать с прибылью. Вот только по Пиньеру пенсионные фонды должны проводить консервативную инвестиционную политику, что должно сводить потери вкладчиков к минимуму. Ну, вы понимаете, да? Вкладывать только в надежные компании, вроде Pan American, Lehman Brothers, Thomas Cook, Kodak, Fannie Mae и Freddie Mac…
Кризисы и дефолты
Практически сразу, в 1983 году, разразился экономический кризис, который привел к банкротству многих банков и предприятий. Экономическая система Пиночета трещала по швам (почему – это отдельный разговор), возмущение народа было столь велико, что впервые с 1973 года прошли митинги и демонстрации. Кроме всего прочего, недавно созданные пенсионные фонды заявили, что не потянут выплаты… Не получилось, да.
Думаете, после этого история накопительной системы в Чили закончилась? Как бы ни так. Правительство Пиночета не могло признать собственные ошибки. Скандала не произошло. Суммы были в целом не такие большие и государство временно взяло их обязательно на себе. Попутно сделав накопительную систему обязательной для всех новых работников. Чтобы не расслаблялись, видимо.
Продемонстрированная пенсионными фондами реакция на кризис никого особо не заинтересовала (ни тогда, ни сейчас). По сути, они не просто демонстрировали убыток во время экономических рецессий, они практически сразу валились в банкротство, а отказ выполнять свои обязательства – это ничто иное, как дефолт. При этом надо понимать, что в восьмидесятых в Чили соотношение пенсионеров и работающих был 1 к 10. То есть не самая катастрофическая ситуация.
В Аргентине, где в 1994 году, была принята чилийская модель, фонды страдали от всех ударов экономики: падение даткомов, кризис субстандартного кредитования в самой Аргентине, обрушение ипотечных фондов… Последнее привело к тому, что фонды национализировали. Слишком уж последовательно сокращались их активы. В целом чилийские фонда выжили, но их количество существенно сократилось, с 24 до 6 в 2022 году. Остальные не справились с обязательствами и ушли под крыло более крупных. В перспективе на рынке останется один монополист, только не государственный.
Другой минус всплыл позднее. Девяностые AFP пережили довольно благополучно. Вот только рекордные доходы шли совсем не в карман будущих пенсионеров. Сверхприбыль в виде комиссии забирали фонды. А вот когда в нулевых начались проблемы, оказалось, что потери несут не фонды, а вкладчики. Такая удобная позиция не порадовала пенсионеров, как вы понимаете.
Коррупция и митинги
Коррупция – это обычное дело для Латинской Америки. Да что там говорить, коррупция есть везде, просто на американских континентах она носит зачастую совсем уж неконтролируемый характер. Проблема в том, что система Пиньера просто создана для всяческих манипуляций и афер. Фонды практически никто и никак не контролирует.
В Аргентине активы пенсионных фондов сокращались по разным причинам. Неудачные инвестиции тоже были, конечно. Но и всяких сомнительных операций тоже хватало. Когда в 2009 году аргентинские фонды решили забрать под контроль государства, сразу начались скандалы из-за вывода из страны миллионов долларов. Подключилась даже прокуратура.
Система Чили такими скандалами не обросла, но различные разоблачения появляются регулярно. Например в 2020 году вдруг выяснилось, что руководство пенсионных фондов связано с компаниями, в которые они вкладывали деньги. И это не единичные факты, а системное явление. Так что эффективность частных фондов оказалась таким же мифом.
Денег нет
Однако самое ужасное, что вся AFP Чили так и не смогла выйти на заявленный уровень пенсионного обеспечения. Помните про 70% от дохода, которые обещал Пиньера? Сейчас, когда поколение, которое начало накопление при Пиночете, вдруг выяснилось, что обеспечить даже 45% дохода эта система не может. Более того, 80% пенсионеров получает меньше минимальной зарплаты. То есть стоило работать сорок лет, чтобы стать нищим?
В самом оптимальной ситуации мужчина может рассчитывать на 40-45%% дохода от того, что он получал работая. С женщинами ситуация еще хуже. Обычно речь идет до 30% дохода. Сказались и низкая рентабельность самих фондов, и существенные перерывы в рабочим стаже, которым есть почти у всех в Чили. Ну и коррупция тоже наверняка вмешалась. В результате, протесты, а они проходили 2016, 2017, 2020, 2021 года, периодически перерастали в погромы и красивые телевизионные репортажи.
Что можно сказать в заключении? Как не рекламировали пенсионную реформу в Чили в девяностых, развитые европейские страны так и не перешли на нее. Что сказать, шведы и немцы свои деньги считать умеют, под ноги смотрят и во всякие непонятные реформы не вступают…
